鋰電池是一種由鋰金屬或鋰合金為負(fù)極材料，使用非水電解質(zhì)溶液的電池。鋰電池的上游為原材料供應(yīng)，如制造動(dòng)力電池用量比較大的鋰、鎳、鈷、錳、磷等金屬和化合物的供應(yīng)商。產(chǎn)業(yè)鏈中游為電芯材料制造和電池制造，包括電池的正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液和后期PACK集成服務(wù)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為新能源汽車?yán)瓌?dòng)。

▲鋰動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈

上游原材料

鋰供給

全球鋰資源儲(chǔ)量豐富，全球探明鋰儲(chǔ)量4000萬噸，主要集中在智利、澳大利亞、中國(guó)等地，中國(guó)鋰資源80%來自于鹽湖鹵水，主要分布在青海和西藏鹽湖。

碳酸鋰是生產(chǎn)二次鋰鹽和金屬鋰制品的基礎(chǔ)材料，也是鋰行業(yè)中用量最大的鋰產(chǎn)品，氫氧化鋰、六氟磷酸鋰等其他鋰產(chǎn)品多是碳酸鋰的下游產(chǎn)品。電池級(jí)碳酸鋰是動(dòng)力電池的重要原材料。

▲全球主要碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)

硫酸鎳

在動(dòng)力電池領(lǐng)域，用到的鎳鹽主要是硫酸鎳，用于生產(chǎn)目前主流的三元鋰電池。

據(jù)安泰科估計(jì)，2017年國(guó)內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)量將上升至30萬噸；國(guó)外方面產(chǎn)量約為20萬噸，除了住友集團(tuán)、優(yōu)美科和俄鎳，還有幾家企業(yè)在產(chǎn)。

▲全球主要硫酸鎳生產(chǎn)企業(yè)

鈷供給

目前鈷資源稀缺且主要集中在海外，國(guó)內(nèi)鈷需求持續(xù)上漲供應(yīng)不足，在上游原材料短缺和下游需求旺盛的雙重作用下，鈷價(jià)格2018年有望固守陣地。

鈷儲(chǔ)量豐富但不均勻，多為伴生礦，全球探明儲(chǔ)量710萬噸（金屬量），其中剛果儲(chǔ)量340萬噸，占比48%，其次為澳大利亞100萬噸，中國(guó)儲(chǔ)量8萬噸，占比1%。

中國(guó)鈷需求嚴(yán)重依賴進(jìn)口。分公司來看，鈷礦壟斷性較高，CR5市場(chǎng)份額超60%。

▲全球主要鈷供給企業(yè)

中游電芯材料

正極材料

據(jù)起點(diǎn)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)電池正極材料市場(chǎng)規(guī)模415億元，其中鈷酸鋰占比43%，三元材料占比42%。

從產(chǎn)量看，2017年中國(guó)鋰電正極材料產(chǎn)量21萬噸，其中鎳鈷錳酸鋰受新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整和市場(chǎng)需求聯(lián)合驅(qū)動(dòng)，增長(zhǎng)迅猛，其全年產(chǎn)量達(dá)8.6萬噸，同比增長(zhǎng)59%。

▲全球主要正極材料生產(chǎn)企業(yè)

負(fù)極材料

負(fù)極材料是鋰離子電池儲(chǔ)存鋰的主體，使鋰離子在充放電過程中嵌入與脫出。負(fù)極是電池放電時(shí)流出電子的一極，負(fù)極材料主要影響鋰電池的首次效率、循環(huán)性能等，負(fù)極材料的性能也直接影響鋰電池的性能，負(fù)極材料占鋰電池總成本5-15%左右。

▲國(guó)內(nèi)負(fù)極材料生產(chǎn)企業(yè)

電解液

全球電解液主要來自亞洲中日韓三國(guó)，2017年中國(guó)電解液產(chǎn)量10.2萬噸，同比增長(zhǎng)13.3%，動(dòng)力型占比最大打倒6.8%，同比增長(zhǎng)16%。

▲國(guó)內(nèi)電解液企業(yè)產(chǎn)能

隔膜

鋰電池隔膜是決定電池性能、安全性和成本的重要材料。在鋰離子電池主要原材料中，除正負(fù)極材料以及電解質(zhì)溶液外，隔膜也是非常重要的組成部分。

▲國(guó)內(nèi)隔膜企業(yè)產(chǎn)能

鋰電池

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計(jì)顯示，2017年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量44.5GWh，同比增速44%。2017年國(guó)內(nèi)電動(dòng)車產(chǎn)量81萬輛，同比增長(zhǎng)56.7%。

增長(zhǎng)主要由專用車及乘用車帶動(dòng)，專用車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)153.1%；乘用車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)70.9%，而客車產(chǎn)量同比下降22.4%。2017年乘用車產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比例由2016年的62%提升到68.1%。

▲2017年十大公司動(dòng)力電池裝機(jī)量及其占比

下游新能源汽車

2018年4月新能源乘用車銷量6.6萬輛，同比大幅增長(zhǎng)150%，環(huán)比3月增長(zhǎng)19%。2018年1-3月新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量11.7萬輛，較去年同期大幅增長(zhǎng)136%。

▲2018年第一季度新能源乘用車銷量占比

2018年第一季度新能源客車銷量8607臺(tái)，同比增長(zhǎng)320.7%，其中95%多以城市公交為主。宇通客車以1841輛的銷量排名第一，占比21.69%；比亞迪以1138輛的銷量緊隨其后，占比13.22%；廈門金旅和廈門金龍分列第三、第四，銷量920量和727輛，合計(jì)占比19.14%。(來源：最有料在線（ID：XM-ZYL）)

▲2018第一季度新能源客車銷量占比

本文摘自：最有料在線