基于新能源汽車對(duì)未來(lái)動(dòng)力電池需求的持續(xù)增長(zhǎng),LG化學(xué)制定了一個(gè)野心勃勃的營(yíng)收計(jì)劃.

外媒報(bào)道稱,LG化學(xué)制定了一份未來(lái)5年的新計(jì)劃,該計(jì)劃是到2024年將銷售額從28.2萬(wàn)億韓元(約合1643億人民幣)增加到59.5萬(wàn)億韓元(約合3467億人民幣).

其中,鋰電池銷售額將增加約5倍至31.6萬(wàn)億韓元(約合人民幣1838.34億元),占公司總營(yíng)收的50%左右.屆時(shí)動(dòng)力電池銷售將成為L(zhǎng)G化學(xué)最大的業(yè)務(wù)部分.

目前,用于插電式汽車的鋰離子電池占LG化學(xué)總收入的約22%—6.5萬(wàn)億韓元(約合人民幣378.4億元).(備注:應(yīng)該為L(zhǎng)G化學(xué)鋰電池事業(yè)部總營(yíng)收更為合理)

LG化學(xué)還表示,電池事業(yè)部“將繼續(xù)保持其在汽車電池業(yè)務(wù)中的領(lǐng)先地位,保持其在第三代電動(dòng)汽車(500公里或更高)中的壓倒性技術(shù)優(yōu)勢(shì)”.

為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)宏大的目標(biāo),LG化學(xué)還根據(jù)未來(lái)每年度動(dòng)力電池每千瓦時(shí)的價(jià)格,估算對(duì)應(yīng)的鋰電池銷售量.

根據(jù)每千瓦時(shí)的價(jià)格,2024年的電池總銷售額可能是:每千瓦時(shí)150美元,對(duì)應(yīng)銷售量為178GWh;每千瓦時(shí)125美元,對(duì)應(yīng)銷售量為214GWh;每千瓦時(shí)100美元,對(duì)應(yīng)銷售量為267GWh;每千瓦時(shí)75美元,對(duì)應(yīng)銷售量356GWh.

按照LG化學(xué)的目標(biāo),要在2024年實(shí)現(xiàn)267億美元(約合人民幣1838.34億元)的營(yíng)收目標(biāo),意味著其需要實(shí)現(xiàn)電池售價(jià)每千瓦時(shí)75美元(約合人民幣516.4元),電池銷量356GWh.這個(gè)目標(biāo)從當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看難度不小.

當(dāng)前,汽車動(dòng)力電池已經(jīng)成為拉動(dòng)鋰電池出貨量增長(zhǎng)的主力.隨著未來(lái)全球汽車電動(dòng)化戰(zhàn)略推進(jìn),市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力電池的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng),動(dòng)力電池也將成為電池企業(yè)的主要營(yíng)收來(lái)源.而LG化學(xué)要想實(shí)現(xiàn)其2024年電池銷售額267億美元的目標(biāo),只有動(dòng)力電池能夠擔(dān)此重任.

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示,2018年全球動(dòng)力電池出貨106GWh,同比增長(zhǎng)55.2%.其中LG化學(xué)約8GWh(出貨占比7.55%)的出貨量排名全球第4,僅次于寧德時(shí)代、松下和比亞迪,在全球市場(chǎng)上擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力.

不過(guò),盡管LG化學(xué)的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng),但這距離其356GWh(哪怕只有一半即178GWh)的銷售目標(biāo)依然存在不小的差距.

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2017年LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)(包括小型電池、動(dòng)力電池和ESS電池)收入274億元,占總收入的17%,電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.73億元.

對(duì)比來(lái)看,近年來(lái)LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng),但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一直處于較低水平,如下圖所示(2016年為負(fù)值,2015年和2017年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為正,但毛利率接近為0)

由此可見,LG化學(xué)的動(dòng)力電池盈利能力較低.在動(dòng)力電池價(jià)格持續(xù)下降,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等多重壓力下,LG化學(xué)的電池業(yè)務(wù)要想實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)面臨諸多挑戰(zhàn).

LG化學(xué)1月30日宣布,公司2018年全年銷售額為281830億韓元(約1696億人民幣),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為22461億韓元(135億元).與2017年相比,銷售額增長(zhǎng)了9.7%,但是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了23.3%.

LG化學(xué)首席運(yùn)營(yíng)官(COO)丁豪榮社長(zhǎng)稱“電池事業(yè)部達(dá)成了銷售額擴(kuò)大和收益性改善等有意義的成果,但因基礎(chǔ)材料事業(yè)部受需求不足及市場(chǎng)停滯影響,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)出現(xiàn)下滑.”

對(duì)于四季度業(yè)績(jī),丁社長(zhǎng)稱“電池事業(yè)部季度別銷售額首次突破2萬(wàn)億韓元,電動(dòng)汽車電池達(dá)成了季度基準(zhǔn)的損益均衡點(diǎn)(BEP).這意味著其汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)剛剛實(shí)現(xiàn)扭虧為盈.

LG化學(xué)在業(yè)績(jī)發(fā)布電話會(huì)議上宣布稱:“預(yù)計(jì)2019年電池事業(yè)銷售額將達(dá)到10萬(wàn)億韓元(約合人民幣582.8億元),汽車電池將占一半的比重(即291.4億元)”.

從這個(gè)計(jì)劃來(lái)看,LG化學(xué)對(duì)其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)寄予厚望,但能否實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)還有待觀察.

客觀來(lái)看,在外有中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)強(qiáng)勢(shì)崛起,內(nèi)有三星SDI和SKI虎視眈眈,以及大眾等大客戶“自立門戶”自建電池廠等壓力下,LG化學(xué)能否實(shí)現(xiàn)其宏偉目標(biāo)值得懷疑.

在中國(guó)市場(chǎng)方面,寧德時(shí)代、比亞迪兩家企業(yè)當(dāng)前占據(jù)超過(guò)一半的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額,前十家電池企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)占比將近9成,日韓電池企業(yè)的市場(chǎng)份額微乎其微.

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,中國(guó)電池企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)、規(guī)模和成本等方面都與日韓電池企業(yè)相比擁有一定的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力.隨著未來(lái)技術(shù)進(jìn)一步提升和成本進(jìn)一步下降,中國(guó)本土電池企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯,這將成為L(zhǎng)G化學(xué)開拓中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)大阻力.

當(dāng)前,國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池電芯價(jià)格已經(jīng)低至0.9元/wh,隨著產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)充和制造能力提升,未來(lái)國(guó)產(chǎn)電池價(jià)格將持續(xù)降低,從而抵消LG化學(xué)的電池成本優(yōu)勢(shì).

在國(guó)際市場(chǎng),雖然LG化學(xué)已經(jīng)進(jìn)入到大眾、奧迪、通用、現(xiàn)代汽車、克萊斯勒和沃爾沃等主機(jī)廠的電池供應(yīng)鏈,但也遭到了同樣來(lái)自韓國(guó)的電池企業(yè)SKI和三星SDI的挑戰(zhàn).

今年5月,LG化學(xué)針對(duì)SKI發(fā)起一系列訴訟,主要指責(zé)其通過(guò)雇傭其員工來(lái)竊取鋰電池相關(guān)核心技術(shù).

LG化學(xué)的副董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官稱,SKInnovation從LG化學(xué)雇傭了高級(jí)工程師和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的工作人員,從而獲得LG化學(xué)鋰電池商業(yè)機(jī)密,而作為商業(yè)機(jī)密竊取的直接后果,SKI已開始向LG化學(xué)的客戶和國(guó)際車企銷售鋰電池.

報(bào)道稱,SKI挖走LG化學(xué)數(shù)十名技術(shù)人員之后,到今年年初,SKI的合同中EV電池供應(yīng)總量增加了14倍以上.

而LG化學(xué)的大客戶大眾汽車也對(duì)LG化學(xué)產(chǎn)生了不滿,明確表示將與SKI合建電池工廠,同時(shí)自建大型電池工廠,以保障其動(dòng)力電池供應(yīng)穩(wěn)定.

此前,大眾汽車宣布重新制定價(jià)值約500億歐元(560億美元)的電池采購(gòu)計(jì)劃,電池供應(yīng)商包括三星SDI、LG化學(xué)和寧德時(shí)代等.這表明LG化學(xué)在歐洲動(dòng)力電池市場(chǎng)并非一家獨(dú)大,面臨著多個(gè)實(shí)力強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的圍堵,這對(duì)其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)發(fā)展也是極大的壓力和挑戰(zhàn).

近年來(lái),LG化學(xué)在動(dòng)力電池領(lǐng)域動(dòng)作頻頻,斥資數(shù)十億美元在中國(guó)和歐洲擴(kuò)建動(dòng)力電池產(chǎn)能,目標(biāo)是到2020年將其電池總產(chǎn)能增加到100至110GWh.而要想實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo),意味著LG化學(xué)還要在其基礎(chǔ)上增加2倍甚至3倍的產(chǎn)能,這對(duì)其而言也是一個(gè)巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).