在新能源汽車補(bǔ)貼大退坡、加速行業(yè)洗牌的大戲中，鋰電池產(chǎn)業(yè)上游的原材料廠商首當(dāng)其沖。

10月14日晚間，鋰電池上游兩巨頭天齊鋰業(yè)(25.510, 0.52, 2.08%)股份有限公司（002466.SZ，下稱天齊鋰業(yè)）和江西贛鋒鋰業(yè)(22.130, 0.12, 0.55%)股份有限公司（002460.SZ，下稱贛鋒鋰業(yè)）發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，前三季度利潤(rùn)均同比大幅下滑，下滑幅度超過此前預(yù)告。

天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)，前三季度歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為1.2億-1.6億元，同比下降90.53%-92.9%。

8月23日，天齊鋰業(yè)曾發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為2億-2.5億元，同比降81.16%-85.2%。

對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，天齊鋰業(yè)表示，公司控股子公司文菲爾德新增美元貸款，由于美元兌澳元的匯率變動(dòng)導(dǎo)致匯兌損失超過預(yù)計(jì)。此外，文菲爾德鋰精礦的銷量受船期影響，低于預(yù)期。

此外，天齊鋰業(yè)正在消化此前斥巨資收購的智利SQM鹽湖鋰礦債務(wù)。

贛鋒鋰業(yè)的業(yè)績(jī)亦出現(xiàn)大跌，預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)為3億-4億元，同比下降63.85%-72.89%。

8月29日，贛鋒鋰業(yè)曾預(yù)計(jì)前三季度凈利為3.87億-4.98億元，同比降幅區(qū)間為55%-65%。

贛鋒鋰業(yè)稱，公司今年第三季度公允價(jià)值變動(dòng)損失約1.75億元，其中，由于Pilbara Minerals股價(jià)下跌而產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損失為1.64億元，影響當(dāng)季經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)。

今年3月，贛鋒鋰業(yè)與澳大利亞鋰出口商Pilbara Minerals簽署了《股權(quán)認(rèn)購協(xié)議》，以自有資金5000萬澳元認(rèn)購后者8.37%股權(quán)，成為其最大單一股東。Pilbara Minerals在二期項(xiàng)目建設(shè)投產(chǎn)后，將向贛鋒鋰業(yè)提供最高不超過15萬噸的擴(kuò)產(chǎn)鋰精礦。

“鋰電市場(chǎng)需求增長(zhǎng)主要來自電動(dòng)汽車。這一市場(chǎng)熄火，上游資源端肯定不好過，碳酸鋰的需求增長(zhǎng)大大低于預(yù)期，供給卻在不斷增長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格跌跌不休，影響獲利?！蹦路Q。

從鋰電池上游“大哥”、“二哥”近三年的財(cái)報(bào)看，2016年、2017年是它們凈利大幅增長(zhǎng)的黃金期。天齊鋰業(yè)2016年、2017年的凈利潤(rùn)分別保持510%、41.86%的增速；贛鋒鋰業(yè)則保持著271％、216%的凈利高增速。

這反映了中國新能源(5.120, 0.01, 0.20%)汽車在2015年-2018年受到補(bǔ)貼鼓勵(lì)的旺銷。

從2018年下半年開始，市場(chǎng)遇冷。天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)在2018年的凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)大幅下滑，分別為同比微增2.57%、同比下降16.73%。

自今年開始，中國新能源汽車的補(bǔ)貼開始大幅退坡，其中，國家補(bǔ)貼退坡超過50%，地方補(bǔ)貼全部取消。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)（下稱中汽協(xié)）數(shù)據(jù)，9月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成8.9萬輛和8萬輛，分別同比下降29.9%和34.2%。新能源汽車銷售已連續(xù)三月下降。

圖片來源：Wind

中汽協(xié)秘書長(zhǎng)助理許海東在10月14日的信息發(fā)布會(huì)上表示，新能源車下降的首要因素是財(cái)政補(bǔ)貼的退坡，汽車生產(chǎn)企業(yè)面臨虧損，在一定程度打消其積極性。

天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)在今年上半年的凈利潤(rùn)，分別為同比下降85.23%、59.23%。

在這種不利的情況下，下游電池廠商寧德時(shí)代(69.290, -0.40, -0.57%)新能源科技股份有限公司（300750.SZ，下稱寧德時(shí)代）則逆勢(shì)增長(zhǎng)，預(yù)告凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，裝機(jī)量也牢居龍頭老大的位置。

寧德時(shí)代發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)30.92億-35.68億元，同比增30%-50%。

去年前三季度，寧德時(shí)代處于增利不增收的境況，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收191.36億元，同比增長(zhǎng)59.85%；凈利潤(rùn)為23.79億元，同比下降7.47%。

據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年前9月，中國動(dòng)力(22.010, -0.46, -2.05%)電池企業(yè)裝車量排名為：寧德時(shí)代、比亞迪(47.520, 0.00, 0.00%)(002594.SZ)、國軒高科(12.300, 0.02, 0.16%)(002074.SZ)、力神電池、億緯鋰能(34.540, -0.51, -1.46%)(300014.SZ)、中航鋰電、時(shí)代上汽、孚能科技、卡耐新能源、鵬輝能源(17.200, -0.29, -1.66%)(300438.SZ)。

真鋰研究的數(shù)據(jù)顯示，9月共有48家電池芯供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)裝機(jī)。其中，前20名電池芯供應(yīng)商合計(jì)裝機(jī)4.14GWh，占比98.21%。

寧德時(shí)代裝機(jī)為2.34GWh，占比55.52%，排名首位；比亞迪排在第二位，裝機(jī)507.58 MWh，市場(chǎng)占比12.05%，較上月有所增長(zhǎng)。

排位第3-20名的電池芯供應(yīng)商合計(jì)裝機(jī)占比為30.64%，較上月有所提高。裝機(jī)在100MWh以上的有中航鋰電、國軒高科、欣旺達(dá)(14.300, 0.17, 1.20%)、力神電池等。

圖片來源：真鋰研究

墨柯稱，近年來，鋰電池產(chǎn)業(yè)洗牌，一些中小電池廠被淘汰，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額進(jìn)一步走高。

“目前，寧德時(shí)代超過50%的份額已經(jīng)引發(fā)車企的擔(dān)憂，預(yù)計(jì)車企接下來會(huì)努力尋找備胎。同時(shí)，日韓電池廠也會(huì)發(fā)力中國市場(chǎng)，將對(duì)寧德時(shí)代構(gòu)成壓力。”墨柯表示。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆S著新能源汽車補(bǔ)貼退坡，三星SDI、LG化學(xué)、松下、SK這些外資動(dòng)力電池巨頭，將重新加入爭(zhēng)奪中國市場(chǎng)的戰(zhàn)局。

寧德時(shí)代也不止一次提到，未來競(jìng)爭(zhēng)將加劇，因此加速全面搶占市場(chǎng)。

墨柯預(yù)計(jì)，到2025年，寧德時(shí)代的中國市場(chǎng)份額可能會(huì)下降到1/3左右?！爱?dāng)然，那個(gè)時(shí)候，寧德時(shí)代在海外市場(chǎng)可能會(huì)成為一支主要力量?！蹦路Q。

自9月以來，寧德時(shí)代陸續(xù)與國外大客戶簽訂合作協(xié)議，獲得全球第一大汽車技術(shù)供應(yīng)商博世集團(tuán)、戴姆勒卡客車、大眾（拉美）卡客車公司的合作訂單。

至于二三線電池廠商的未來，墨柯認(rèn)為，二線電池廠在分化，三線廠商可能退出電動(dòng)汽車市場(chǎng)。

真鋰研究統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，除1月外，2-9月的電池芯供應(yīng)商數(shù)量均出現(xiàn)同比下降。“電池芯供應(yīng)商數(shù)量的減少也說明電動(dòng)汽車行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，行業(yè)的集中與洗牌正在加劇。”墨柯說。

圖片來源：真鋰研究

據(jù)真鋰研究統(tǒng)計(jì)，2016年1月-2019年7月，共有159家電池廠有裝機(jī)供應(yīng)記錄，今年以來，有93家企業(yè)已不再有裝機(jī)記錄。

“預(yù)計(jì)明年底可能只剩下約20家電池供應(yīng)商有裝機(jī)記錄?！蹦抡f。