導(dǎo)讀：12月3日，國家工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)司發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035)》(征求意見稿)，為國內(nèi)新能源汽車未來15年的發(fā)展規(guī)模做出指引，提供了明確的發(fā)展方向，為補(bǔ)貼退坡后的市場打下了一個(gè)重要的政策基調(diào)。本次意見稿對(duì)新能源車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，長期利好產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（來源：微信公眾號(hào)“墨柯觀鋰” ID：moke-realli 作者：張盼盼）

新能源汽車電動(dòng)化是必然趨勢

1、2020年200萬輛目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)

今年以來，國際環(huán)境日趨復(fù)雜嚴(yán)峻，世界經(jīng)貿(mào)增速放緩，全球經(jīng)濟(jì)下行，新能源汽車補(bǔ)貼大幅退坡，傳統(tǒng)國五車型清庫存連環(huán)打擊，我國新能源汽車市場產(chǎn)銷低迷，總體表現(xiàn)較差。補(bǔ)貼新政6月25日正式實(shí)施后，行業(yè)需求壓力突顯，企業(yè)為止損，產(chǎn)銷新能源汽車積極性降低。具體來看，7月新能源汽車產(chǎn)銷年內(nèi)首次出現(xiàn)同比下滑，同比去年下降6%，之后三個(gè)月同比降幅持續(xù)擴(kuò)大，直至10月同比去年下滑36%，且因上半年搶裝需求透支，年末翹尾搶裝并未出現(xiàn)，種種跡象表明在補(bǔ)貼強(qiáng)制退坡而沒有相對(duì)政策銜接支持下，我國新能源汽車“市場化轉(zhuǎn)型”面臨硬著陸局面。

圖表1：2017年-2019年10月中國新能源汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

但是理性來看，同比數(shù)據(jù)下滑較為驚悚的原因之一是去年下半年搶裝效應(yīng)導(dǎo)致產(chǎn)銷基數(shù)整體較高所致，而且在中國車市總體下滑大背景下，新能源汽車產(chǎn)銷量下滑是不可避免的。今年是補(bǔ)貼退坡的大年，當(dāng)下的不景氣是企業(yè)突然不適應(yīng)短暫陣痛的表現(xiàn)，熬過今年敏感的依賴期，各企業(yè)找到合適的應(yīng)對(duì)措施后，明年就不會(huì)顯的那么難過了。實(shí)際上明年退坡幅度相對(duì)不算大，因此我們不必過度悲觀，目前我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初步成熟，疊加政府出臺(tái)的雙積分等其他輔助政策，相信明年的“斷補(bǔ)寒冬”還是能挨過去的。

真鋰研究預(yù)計(jì)明年新能源汽車200萬輛的目標(biāo)還是有可能實(shí)現(xiàn)的。原因有三：（1）國務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）》制定了2020年200萬輛的目標(biāo)未改變，還是要實(shí)現(xiàn)的；（2）相對(duì)于2800萬輛的汽車總規(guī)模，新能源汽車200萬輛市場份額還是相對(duì)較少；（3）政府直接和間接掌控的下游應(yīng)用領(lǐng)域較多，可以通過采用行政手段調(diào)控公交車、出租車、公務(wù)用車等領(lǐng)域的電動(dòng)化率，革新管理辦法，讓政府之外的所有參與者均可能獲益來達(dá)成目標(biāo)。

圖表2：中國新能源汽車市場鋰電裝機(jī)需求預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

真鋰研究今年年初就做出2019年中國電動(dòng)汽車產(chǎn)量零增長與去年基本持平的判斷（123萬輛），因單車電池包帶電量增加，2019年裝機(jī)量同比去年小幅增加，約63GWh市場容量，當(dāng)然目前仍然堅(jiān)持這一判斷。2020年主管部門如果能夠推出有足夠吸引力的刺激性政策實(shí)現(xiàn)200萬輛目標(biāo)，我國鋰電市場需求將會(huì)有較大增長，市場需求量則有望達(dá)到103GWh，同比增長超60%，整體來說市場需求量還是很可觀的。

此外，12月3日工信部裝備工業(yè)司發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）中提出到2025年新能源汽車新車銷量占比達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比達(dá)到30%。按照每年新車銷量接近2800萬輛來算的話，2025年新能源汽車的新車銷量規(guī)模大約為700萬輛左右，這對(duì)于新能源企業(yè)來說，將會(huì)是一塊巨大的蛋糕。這也說明了盡管新能源汽車電動(dòng)化增速相較前幾年的激進(jìn)有所放緩，但這才算是正常的市場發(fā)展現(xiàn)象，新能源汽車電動(dòng)化的趨勢堅(jiān)定不動(dòng)搖。

2019年的“寒冬”對(duì)于各大企業(yè)來說，既是一種考驗(yàn)，又是一種激勵(lì)。這時(shí)候，各企業(yè)應(yīng)該潛心研發(fā)技術(shù)、靠實(shí)力贏得客戶的信賴，繼續(xù)擴(kuò)大競爭優(yōu)勢，生活中的困難都是黎明前的黑暗，熬過去，破而后立，曉喻新生。

2、堅(jiān)定三元主流不動(dòng)搖

從新能源汽車車型發(fā)展前景來分析，乘用車市場容量大，是目前市場增量的主要驅(qū)動(dòng)力。真鋰研究預(yù)計(jì)2020年的200萬輛中，EV乘用車可能會(huì)占到70%左右，PHEV乘用車和以城區(qū)內(nèi)物流車為主的EV專用車占比在10%左右，EV客車約5%左右。當(dāng)電池包能量密度能夠較大程度滿足消費(fèi)者“里程焦慮”的時(shí)候，PHEV乘用車市場會(huì)慢慢被EV乘用車所取代。因此EV乘用車市場是未來鋰電池需求容量的決定性因素。

圖表3：2019年1-10月新能源汽車各車型產(chǎn)量占比情況

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

EV乘用車市場三元與鐵鋰電池路線之爭，由來已久，在日前披露的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》（征求意見稿）中，政策不再對(duì)動(dòng)力電池的性能指標(biāo)做具體的設(shè)計(jì)引導(dǎo)，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)在技術(shù)路線選擇、產(chǎn)品產(chǎn)能布局等方面的主體地位，未來車企將更多依據(jù)消費(fèi)者的實(shí)際需求來選擇技術(shù)路線。

圖表4：中國EV乘用車市場不同材料電池裝機(jī)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

實(shí)際上，自2019年以來，除5月份各車企因處理庫存車LFP電池裝機(jī)占比接近8%外，其他各月份NCM電池占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，裝機(jī)占比穩(wěn)拿95%。在明年補(bǔ)貼完全退出市場后，受成本控制因素影響，短期內(nèi)鐵鋰電池可能會(huì)出現(xiàn)回潮現(xiàn)象，但是從車型技術(shù)升級(jí)長遠(yuǎn)發(fā)展角度來看，主流車企中高端車型大概率會(huì)堅(jiān)持三元電池路線不動(dòng)搖。因?yàn)橹懈叨塑囆鸵话闩渲酶呃m(xù)航、高能量密度性能，在有限的空間及輕量化前提下，只有三元電池尤其是高鎳三元電池才能夠滿足要求。

圖表5：中國EV乘用車市場不同材料電池裝機(jī)占比數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

真鋰研究認(rèn)為，未來幾年，對(duì)能量密度、功率特性要求更高的中、高端乘用車市場將由三元電池主導(dǎo)，對(duì)循環(huán)壽命、安全性要求更高的儲(chǔ)能市場、公交車市場以及對(duì)價(jià)格較為敏感的低端乘用車市場將是鐵鋰電池發(fā)展的重要舞臺(tái)。

3、全球持續(xù)加碼高鎳進(jìn)程

在保證安全性、可靠性、成本可接受三個(gè)前提下，有效的提高新能源汽車的續(xù)航里程和電池能量密度是大家一直在努力追求的方向。從下圖數(shù)據(jù)可以看出，EV乘用車市場的主流車型確實(shí)在向著更高續(xù)航里程和更高能量密度方向去發(fā)展，而且2019年1-10月能量密度高于160Wh/kg的三元電池中NCM811電池裝機(jī)量比去年全年翻了14.4倍，占比過半達(dá)59%。高鎳三元電池，最大的優(yōu)勢就是比能量高，在同等空間和重量限制下能夠?yàn)樾履茉雌囂峁└映渥愕碾娏?。因此在產(chǎn)業(yè)政策、成本優(yōu)勢、能量密度、消費(fèi)者需求等多個(gè)維度的合力推動(dòng)下，高鎳NCM811是未來發(fā)展的確定性趨勢。

圖表6：中國EV乘用車市場高能量密度高續(xù)航里程電池搭載電芯材料情況

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

此外，目前中國政府更傾向于從扶持做大轉(zhuǎn)向鼓勵(lì)做強(qiáng)，而且不斷擴(kuò)大對(duì)外開放程度、引入國際競爭。今年工信部取消動(dòng)力電池白名單行動(dòng)，意味著在不久的將來LG化學(xué)、三星SDI等實(shí)力強(qiáng)勁的外資電池企業(yè)將會(huì)陸續(xù)重新進(jìn)入中國市場。以日韓為代表的國外企業(yè)在鋰電池技術(shù)上擁有絕對(duì)先發(fā)優(yōu)勢，而且國外龍頭企業(yè)已經(jīng)開始加快高鎳技術(shù)路線布局，本土企業(yè)如果想在未來市場競爭格局中占領(lǐng)技術(shù)高地和市場份額，高鎳技術(shù)布局勢在必行，而且需要邁出更快、更堅(jiān)定的步伐才可以。

事實(shí)上，CATL已走在前列，高鎳NCM811方形電芯首次量產(chǎn)，成功應(yīng)用于寶馬X1、廣汽Aion.S、蔚來ES6、幾何A等車型的案例印證了CATL的實(shí)力。相較而言，國外NCM811量產(chǎn)速度稍微落后，當(dāng)前主要以NCA路線為主。未來NCM811電池市場空間巨大，國內(nèi)外各龍頭爭相角逐，競爭激烈，而我們要做的就是把國際化的競爭壓力轉(zhuǎn)化成前進(jìn)的動(dòng)力，砥礪前行。

圖表7：國內(nèi)外龍頭電池企業(yè)高鎳電池發(fā)展進(jìn)程及技術(shù)路線圖

數(shù)據(jù)來源：安信電新。真鋰研究整理。2019年11月26日。

高鎳三元發(fā)展未來可期

1、企業(yè)實(shí)力成就新增需求量

受益于新能源汽車動(dòng)力電池、消費(fèi)電池低鈷化、電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車等細(xì)分市場的快速發(fā)展，我國NCM三元正極材料的市場規(guī)模呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2018年年初三元正極材料年產(chǎn)能為23.5萬噸規(guī)模，月產(chǎn)能為1.96萬噸/月，截止到2019年10月三元正極材料年產(chǎn)能達(dá)36.5萬噸水平，月產(chǎn)能為3.03萬噸/月，市場規(guī)模新增13萬噸，增長了55%，可供約70GWh電池使用，增速快于鋰電需求增速。這體現(xiàn)了材料企業(yè)備戰(zhàn)新能源電動(dòng)化的決心，為瓜分“新能源這塊蛋糕”已經(jīng)提前做好了布局和準(zhǔn)備。

圖表8：中國三元正極材料月產(chǎn)能和產(chǎn)量情況

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

在2020年能夠達(dá)成200萬輛目標(biāo)前提下，真鋰研究預(yù)計(jì)明年三元鋰電池需求量將達(dá)到70GWh規(guī)模，相較2019年約有30GWh的需求增量，對(duì)應(yīng)新增三元材料需求量將達(dá)到5.4萬噸。但是因車企對(duì)三元電池產(chǎn)品質(zhì)量和成本較為謹(jǐn)慎和敏感，原料供應(yīng)需要經(jīng)過高難度的測試和驗(yàn)證，因此具備技術(shù)實(shí)力、市場規(guī)模和成本優(yōu)勢的企業(yè)有望瓜分新增市場份額。

圖表9：中國新能源汽車市場三元電池需求量預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

2、三元材料市場向頭部聚焦

2018年中國三元材料市場格局較為分散，市場份額相對(duì)較為平均，沒有明顯的龍頭企業(yè)出現(xiàn)，三元材料產(chǎn)量CR3和CR5分別為25%和40%，2019年1-10月三元材料產(chǎn)量CR3和CR5分別為31%和45%，憑借高鎳技術(shù)壁壘市場集中度有明顯改善，隨著未來NCM811規(guī)模性量產(chǎn)，市場集中度將進(jìn)一步提升，逐漸向頭部企業(yè)聚焦。

圖表10：中國三元材料企業(yè)產(chǎn)量市占率及排名情況

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

另外，隨著全球鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈向中國轉(zhuǎn)移，國內(nèi)正極材料技術(shù)的不斷進(jìn)步，疊加產(chǎn)能和價(jià)格優(yōu)勢，國內(nèi)正極材料企業(yè)將迎來全球化配套的歷史性機(jī)遇。

3、高鎳三元靜待需求爆發(fā)

目前，國內(nèi)多家正極企業(yè)已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)高鎳NCM材料量產(chǎn)，容百科技、當(dāng)升科技、杉杉股份、長遠(yuǎn)鋰科、天津巴莫、海創(chuàng)等企業(yè)均已成功推出NCM622、NCM811正極材料產(chǎn)品，但是由于安全性問題的顧慮以及高鎳材料認(rèn)證難度高，國內(nèi)下游僅小規(guī)模使用。

圖表11：中國三元材料企業(yè)高鎳產(chǎn)能布局情況

數(shù)據(jù)來源：真鋰研究。2019年11月26日。

容百科技作為國內(nèi)首家NCM811材料大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，擁有明顯的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢，產(chǎn)量及出貨量占據(jù)全國70%以上市場份額，有望跟隨CATL早于海外企業(yè)率先實(shí)現(xiàn)NCM811規(guī)?；瘧?yīng)用，并且今年高鎳材料月度采購訂單創(chuàng)造出3000噸/月記錄，其余幾家企業(yè)NCM811/NCA的產(chǎn)銷量不分伯仲，均在積極送樣，開拓下游客戶。

綜上，可以預(yù)見未來三元將是大方向，而高鎳三元是必然趨勢。正所謂工欲善其事必先利其器，我們需要做的就是，在堅(jiān)定三元路線不動(dòng)搖的同時(shí)，不斷提升產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)實(shí)力。

原標(biāo)題:官宣：新能源汽車銷量占比提至25%，高鎳三元發(fā)展未來可期