導(dǎo)讀：動力鋰電池行業(yè)紅利滾滾的黃金時代已經(jīng)成為過去，大浪淘沙的白銀時代正式來臨，進(jìn)來還是離開？發(fā)改委已為動力鋰電池行業(yè)定下的80%產(chǎn)能利用鋰離子電池率的門檻，產(chǎn)能過剩的狀況或?qū)⒌玫揭种啤?/p>

隨著過去兩年新能源汽車市場的飛速發(fā)展，需求的不斷擴(kuò)大，動力鋰電池行業(yè)間并購和投資數(shù)額不斷屢創(chuàng)新高，據(jù)不完全統(tǒng)計，僅今年上半年并購及融資對象為碳酸鋰、鎳、鈷、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰的交易案就有15宗。其中交易金額最大的天齊鋰業(yè)對SQM的股權(quán)收購，交易金額達(dá)到258．93億元。

而動力鋰電池行業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張同樣在繼續(xù)增長，《鋰離子電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書（2018）》指出，2017年全球電動汽車和儲能鋰離子電池的總制造能力預(yù)計達(dá)200GWh，而且大部分產(chǎn)能集中在我國（占約50％）。2017年我國重要公司鋰離子電池產(chǎn)能約124GWh，2018年底預(yù)計達(dá)到180GWh，且重要公司產(chǎn)能基本超過8GWh，但利用率普遍低于40％。

我國電動汽車百人會理事長陳清泰表示，當(dāng)前我國動力鋰電池市場兩極的分化非常明顯，高端優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)不足，低端產(chǎn)能訂貨不足，生產(chǎn)經(jīng)營困難，呈現(xiàn)出了結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩。

事實上，動力鋰電池市場一直是被幾家頭部公司所占據(jù)，根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2018年十一月，排名前十的公司出貨量占到了80％，而我國動力鋰電池配套公司已經(jīng)從2015年的大約150家降到了2018年的不足100家，超過三分之一的公司已經(jīng)被淘汰出局。

兼并重組洗牌加速的背后，是動力鋰電池行業(yè)集中度的加劇。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計顯示，在2018年1－十一月總量43．59GWh的裝機(jī)量中，前十公司占比超過80％，而寧德時代和比亞迪第一梯隊的地位短時間內(nèi)難以撼動，二者動力鋰電池裝機(jī)量之和占據(jù)市場的60％以上，雙寡頭局面持續(xù)。

發(fā)改委出手抑制重復(fù)無效投資

從公司關(guān)系來看，電池公司與整車公司的關(guān)系已經(jīng)不僅僅是純粹的供需關(guān)系，越來越多的公司選擇更深層次的戰(zhàn)略合作，另一方面，電池公司已經(jīng)從爭奪配套客戶的競爭延伸到上游材料和資源，世鋰離子電池界各地的鋰礦、鈷礦資源炙手可熱，誰掌握了上游資源誰就在下一步競爭中處于主動的地位。

這一點從上半年鋰電行業(yè)的投融資上也能很好的反映出來。從融資并購對象細(xì)分領(lǐng)域來看，各領(lǐng)域環(huán)節(jié)均有涉及，并呈加碼上游理礦、鈷等上游原材料環(huán)節(jié)的趨勢。上半年36起鋰電行業(yè)融資并購案中，涉及碳酸鋰、鎳、鈷、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰等上游原材料環(huán)節(jié)的交易案多達(dá)18起，占比為50％。可見，鋰電上游原材料領(lǐng)域深受資本市場熱捧。

然而，過多重復(fù)的投資一方面會進(jìn)一步造成產(chǎn)能的過剩，加劇行業(yè)的非理性競爭，另一方面則會造成資本的無序擴(kuò)展，形成資源的浪費，為此，國家發(fā)改委頒布《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》（以下簡稱規(guī)定），進(jìn)一步規(guī)范行業(yè)的良性發(fā)展。

規(guī)定在第二十四條和二十五條對動力鋰電池單體／系統(tǒng)公司投資項目提出的明確要求，特別是對公司的研發(fā)能力、制造工藝、回收處理能力等作出明確要求。更為重要的是，規(guī)定提高了公司產(chǎn)能擴(kuò)張的門檻，要求公司上兩個年度車用動力鋰電池產(chǎn)能利用率均不低于80％。

編輯點評：拼生產(chǎn)規(guī)模只是淺層次的競爭，不斷提高自己的競爭地位最重要的是掌握核心技術(shù)，而且有能力不斷創(chuàng)造鉅大鋰電核心技術(shù)。當(dāng)前以磷酸鐵鋰和高鎳三元為代表技術(shù)路線在拼規(guī)模的路上已經(jīng)形成鋰離子電池廠家寡頭格局，在行業(yè)面對市場分化加劇壓力下，關(guān)于市占率方面不占優(yōu)優(yōu)勢的公司而言，技術(shù)研發(fā)或?qū)⒊蔀槠渫粐龅姆▽殻剂想姵睾凸虘B(tài)電池則是新的方向。