十二月十八日，根據(jù)美國SEC官網(wǎng)披露的消息，美國電商公司Overstock.com的區(qū)塊鏈子公司tZERO和總部位于香港的私募股權(quán)公司金沙江資本(GSRCapital)計(jì)劃開發(fā)一種智能合約代幣，將用于電動(dòng)汽車電池中稀有金屬鈷的銷售，預(yù)計(jì)2019年可達(dá)2億美元銷售峰值。

據(jù)了解，為了降低總成本，同時(shí)有效提高整個(gè)供應(yīng)鏈過程中采購的透明度，雙方的合作還包括建立一個(gè)用于追蹤鈷的采購和供應(yīng)全過程系統(tǒng)，以及一個(gè)代幣交易平臺(tái)。

早在今年八月，金沙江資本宣布收購tZERO18%的股權(quán)，原定于十二月十五日完成。如今，為了接納新項(xiàng)目的其他關(guān)鍵合作伙伴，兩家公司將把股權(quán)投資期限延長至2019年二月二十八日。

關(guān)于此次發(fā)行代幣，全天候科技與金沙江資本方面進(jìn)行了聯(lián)系，對(duì)方表示鋰離子電池沒有更多信息透露。

為何合作？

作為一家在納斯達(dá)克上市的美國電商公司，Overstock雖然號(hào)稱美國電商十強(qiáng)之一，其實(shí)規(guī)模較小，當(dāng)前市值僅為4鉅大鋰電.1億美元。但值得注意的是，2017年底，著名金融投資家喬治索羅斯旗下的投資基金成為該公司的第三大股東。

Overstock是比特幣和區(qū)塊鏈較早的擁泵之一。2014年，該公司成為了美國首家接受比特幣消費(fèi)的大型電商，用戶可以利用比特幣在該平臺(tái)上進(jìn)行購物。

而tZERO則是2015年Overstock創(chuàng)立的區(qū)塊鏈平臺(tái)。按照官網(wǎng)描述，tZERO的區(qū)塊鏈技術(shù)旨在徹底改變市場(chǎng)，解決華爾街固有的低效問題，從而減少金融流程對(duì)傳統(tǒng)制度市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的依賴。

金沙江資本創(chuàng)立于2016年，其與金沙江創(chuàng)投、金沙江聯(lián)合為三個(gè)互相獨(dú)立的團(tuán)隊(duì)和品牌。創(chuàng)始人為伍伸俊。

在投資領(lǐng)域，金沙江資本過去一直在電動(dòng)汽車、清潔能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)療、無線通訊等領(lǐng)域進(jìn)行布局。最近幾年，它開始在區(qū)塊鏈領(lǐng)域拓展。

根據(jù)福布斯報(bào)道，今年八月，金沙江資本與Overstock.com、tZERO簽署了總價(jià)值4.04億美元的一攬子投資意向書，包括向tZero投資2.7億美元以獲得18%的股權(quán)；以1.0455億美元購買310萬股Overstock.com公司股票；向tZero的初始代幣發(fā)行項(xiàng)目投資3000萬美元。

按照tZero執(zhí)行董事兼Overstock.com首席執(zhí)行官帕特里克拜恩的說法，tZero之所以與金沙江資本合作，根本的原因在于區(qū)塊鏈平臺(tái)在美國并不受資本的青睞，所以他們將目標(biāo)轉(zhuǎn)向我國資本尋求支持。

但實(shí)際上，金沙江資本對(duì)tZero的投資不僅僅是因?yàn)榭春脜^(qū)塊鏈，其目的或許還在于利用區(qū)塊鏈平臺(tái)來服務(wù)新能源汽車布局。

鈷為何重要？

作為此次雙方智能合約代幣發(fā)行的主角，鈷關(guān)于新能源汽車行業(yè)舉足輕重，更確切的說法是它對(duì)汽車電池來說至關(guān)重要。

據(jù)了解，鈷是新能源汽車電池組的必備材料，其作用是保持電池的穩(wěn)定性，防止電池過熱，以保證長期充放的安全性。

電池的生產(chǎn)過程相當(dāng)復(fù)雜，想實(shí)現(xiàn)性能要求更是要精確的化學(xué)反應(yīng)。同時(shí)，用戶的期望值不斷提高，電池還須在充電速度、續(xù)航和安全等方面不斷進(jìn)步，因此鈷的需求量不斷增大。以特斯拉為例，特斯拉M3電池的含鈷量為2.8%，平均一輛M3的實(shí)際用鈷量為7kg以上。

數(shù)據(jù)顯示，全球已探明鈷的資源量是2500萬噸，儲(chǔ)量720萬噸，剛果（金）、澳大利亞和古巴的儲(chǔ)量占到全球總儲(chǔ)量的70%。

由于存量稀少以及需求龐大，鈷是電池所用金屬材料中最為昂貴的稀有金屬：一公斤的電池正極材料中，鈷價(jià)值12美元，鋰價(jià)值8美元，另一種材料鎳則只有5美元。

此外，新能源汽車的快速增長也推高了對(duì)鈷的需求。聯(lián)合研究中心的報(bào)告估計(jì)，2030年全球電動(dòng)汽車的數(shù)量將增長至1.3億輛。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，到2025年，鈷的需求量會(huì)翻番，從而變得供不應(yīng)求。

雖然目前各大新能源汽車廠商都在尋求降低電池中對(duì)鈷需求的辦法，但短時(shí)間來看，其需求還在持續(xù)增長。

實(shí)際上，最近兩年，鈷的價(jià)格已經(jīng)暴漲近2倍。今年三月，國內(nèi)重要有色金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)金屬鈷報(bào)價(jià)均價(jià)超過60萬元/噸。而在一年前，一噸金屬鈷的報(bào)價(jià)還不到30萬元。

目前，金沙江資本手中掌握有部分鈷資源。今年二月，金沙江與土耳其最大的鈷礦公司Zorlu簽約，至2023年，在土耳其新建專供電動(dòng)汽車的電池生產(chǎn)基地，總投資額達(dá)45億美元，雙方各出資50%。該基地建成后，將可為50萬輛電動(dòng)汽車供應(yīng)電池。

今年二月的消息稱，金沙江資本也將入股Zorlu的鎳鈷工廠，并持有50％股份，并稱此舉將使鎳鈷產(chǎn)能從1萬噸新增至4萬噸。Zorlu的MetaNikel鎳鈷工廠有四處鎳鈷礦產(chǎn)資源。

不過，在鈷市場(chǎng)，金沙江資本還算不上頭部玩家，全球重要大型產(chǎn)鈷礦山均被嘉能可、洛陽鉬業(yè)、歐亞資源等巨頭控制，此三家全球鈷供應(yīng)商的市場(chǎng)占有率合計(jì)已經(jīng)超過40％。

金沙江資本的算盤

金沙江資本是國內(nèi)在新能源汽車領(lǐng)域布局最多的投資機(jī)構(gòu)之一。

伍伸俊曾表示，在2008年就看準(zhǔn)了新能源汽車的大方向，因此制定了金沙江資本在新能源汽車領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略：整合國內(nèi)外團(tuán)隊(duì)和技術(shù)，在國內(nèi)與地方政府合作，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化放大，支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

從投資范圍來看，金沙江資本幾乎覆蓋了整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，投資領(lǐng)域包括整車、電池、以及更上游的電池材料領(lǐng)域、汽車互聯(lián)網(wǎng)等。

在整車方面，金沙江資本先后投資菲斯克、艾康尼克、國能新能源、知豆等新能源整車制造商。2017年，金沙江資本領(lǐng)投國能天津工廠項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額42億元人民幣，為滴滴拼車網(wǎng)絡(luò)生產(chǎn)電動(dòng)汽車，共同備戰(zhàn)100萬輛電動(dòng)汽車計(jì)劃。

在汽車電池方面，金沙江資本表現(xiàn)活躍，將其視為戰(zhàn)略重點(diǎn)。伍伸俊認(rèn)為，動(dòng)力鋰電池和儲(chǔ)能電池是新能源板塊核心的核心，要靠規(guī)模、靠技術(shù)、靠產(chǎn)業(yè)鏈整合取得優(yōu)勢(shì)地位。

因此，金沙江資本相繼涉足固態(tài)鋰離子電池、錳酸鋰離子電池、三元鋰離子電池、磷酸鐵鋰離子電池各個(gè)細(xì)分技術(shù)領(lǐng)域。先后投資波士頓電池、立凱電能、SEEO等電池公司。

金沙江資本還將觸角延伸至電池上游原材料行業(yè)。在未來幾年電動(dòng)汽車爆發(fā)式增長的預(yù)期下，碳酸鋰及其相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格鋰離子電池廠家會(huì)水漲船高，金沙江方面不光是鈷礦方面加緊投資，同時(shí)尋求并購電池所需的鋰、鎳等礦產(chǎn)。

在汽車互聯(lián)網(wǎng)上，金沙江資本還聯(lián)合新大洋知豆等電動(dòng)汽車生產(chǎn)廠商，發(fā)起建設(shè)新能源汽車互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為用戶供應(yīng)汽車金融、租賃、充電、維修保養(yǎng)等服務(wù)。

在汽車領(lǐng)域布局多年，金沙江資本試圖打造一個(gè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的新能源汽車大網(wǎng)，但從結(jié)果來看可能不甚如意今天，其投鋰離子電池資的項(xiàng)目大多尚未成為行業(yè)頭部公司；而真正有影響力的項(xiàng)目卻沒有拿下，例如AESC和SMQ。

2017年八月，金沙江資本聯(lián)合尤夫股份、駱駝股份、寧波華翔、海峽石化、大港股份等多家公司以10億美元的價(jià)格對(duì)日產(chǎn)汽車旗下的電池業(yè)務(wù)AESC發(fā)起收購。這一交并購案曾被認(rèn)為是引入國外先進(jìn)動(dòng)力鋰電池公司的典型代表，一旦完成，其將創(chuàng)造并購海外動(dòng)力鋰電池公司的交易額記錄。但是由于資金的問題，今年七月二日，日產(chǎn)宣布放棄向金沙江資本出售AESC，轉(zhuǎn)而將該公司賣給我國第二大風(fēng)機(jī)制造商遠(yuǎn)景集團(tuán)。

此外，2017年金沙江資本的另一大重頭戲試圖以19億美元的價(jià)格入股全球世界第二大鋰生產(chǎn)商SMQ，最終也未能成功。

同樣，在鋰、鎳等上游資源方面，和真正的產(chǎn)業(yè)巨頭相比，金沙江資本也不算大玩家，距離撼動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)格局，還有不短的距離。