十一月二十二日，凱恩股份公布通告稱，中泰創(chuàng)展同意為孫琦在《青島乾運(yùn)高科新材料股份有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》項(xiàng)下的業(yè)績補(bǔ)償及鋰離子電池廠家減值補(bǔ)償義務(wù)供應(yīng)一般保證擔(dān)保。

此前于十一月十四日，凱恩股份與孫琦在內(nèi)的6名交易對(duì)手簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，公司擬斥資3.4億元收購青島乾運(yùn)56.67%股權(quán)。交易完成后，凱恩股份將直接合計(jì)持有青島乾運(yùn)60%股權(quán)。

標(biāo)的業(yè)績承諾引關(guān)注

記者發(fā)現(xiàn)，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易方作出了較為亮眼的業(yè)績承諾，股東孫琦承諾青島乾運(yùn)2018年至2022年的凈利潤分別不低于2800萬元、6300萬元、1億元、1.4億元及1.7億元。公開數(shù)據(jù)顯示，青島乾運(yùn)2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤1440.93萬元，2018年前5個(gè)月共實(shí)現(xiàn)凈利潤746.43萬元。

對(duì)此，凱恩股份董秘辦向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次中泰創(chuàng)展為孫琦供應(yīng)擔(dān)保是為了保證凱恩股份能夠按照此前股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定獲得業(yè)績補(bǔ)償及減值補(bǔ)償，以保護(hù)公司及中小股東的利益。

據(jù)了解，中泰創(chuàng)展是凱恩股份控股股東凱恩集團(tuán)的股東蘇州恒譽(yù)的有限合伙人，根據(jù)《擔(dān)保協(xié)議》顯示，當(dāng)孫琦不能履行業(yè)績補(bǔ)償及減值補(bǔ)償義務(wù)時(shí)，將由中泰創(chuàng)展承擔(dān)保證責(zé)任。

通告顯示，采用收益法評(píng)估，青島乾運(yùn)于評(píng)估基準(zhǔn)日五月三十一日的股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估值為6.03億元，評(píng)估增值近5.47億元，增值率達(dá)974.08%。而最后經(jīng)雙方協(xié)商標(biāo)的公司全部股權(quán)作價(jià)為6億元。截至九月末，凱恩股份總資產(chǎn)18.09億元，流動(dòng)資產(chǎn)10.16億元，資產(chǎn)負(fù)債率26.76%。

關(guān)于此次交易，有市場人士表示，凱恩股份以其自有資金完成本次交易有一定底氣，結(jié)合目前市場所在階段，資產(chǎn)估值整體下降，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的陸續(xù)出現(xiàn)，或是合適產(chǎn)業(yè)布局之時(shí)。

搶占新能源上游主動(dòng)權(quán)

記者還注意到，主營特種紙的凱恩股份對(duì)新能源行業(yè)長期關(guān)注：早在2009年，公司便收購了凱恩電池，但因經(jīng)營波動(dòng)去年將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓。目前，凱恩股份持有世能氫電10%股權(quán)、愛能森科技5.71%的股權(quán)、卓能股份2.14%股權(quán)。盡管今年四月份，凱恩股份計(jì)劃購買卓能新能源股權(quán)的事項(xiàng)因多方原因宣告終止，有業(yè)內(nèi)人士指出，此次凱恩股份再啟對(duì)新能源的布局，可見公司關(guān)于新能源產(chǎn)業(yè)的決心從未削減。

公司對(duì)青島乾運(yùn)布局已久，一開始就看好其優(yōu)勢，于是先鉅大鋰電后買入青島乾運(yùn)3.33%股權(quán)，凱恩股份董秘辦向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一旦收購?fù)瓿晒緦?shí)現(xiàn)對(duì)青島乾運(yùn)的控股，這將大大強(qiáng)化公司對(duì)新能源上游原材料的戰(zhàn)略布局。未來凱恩股份在穩(wěn)定發(fā)展主業(yè)的同時(shí)，更有望借助新能鋰離子電池源產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績的加速增長。

據(jù)《2017年我國鋰離子電池正極材料產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，在錳酸鋰正極材料公司中，青島乾運(yùn)以25.02%的市場份額排名第一。鋰電正極材料在動(dòng)力鋰離子電池電池的成本構(gòu)成中超過40%，占據(jù)核心地位，青島乾運(yùn)擁有年產(chǎn)12000噸鋰電正極材料的生產(chǎn)規(guī)模，錳酸鋰年產(chǎn)5000噸，三元材料年產(chǎn)7000噸。

相關(guān)行業(yè)人士分析稱，若本次交易完成，凱恩股份通過對(duì)青島乾運(yùn)控股，將一舉取得鋰離子電池原材料領(lǐng)域的主動(dòng)權(quán)，構(gòu)建包含鋰礦+碳酸鋰+正極材料+鋰離子電池等在內(nèi)的堅(jiān)固鋰離子電池供應(yīng)鏈條。