鉅大LARGE | 點擊量:876次 | 2020年04月18日
長期看好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈龍頭
根據(jù)GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù),2019年6月國內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)約12.9萬輛,同比增長95%,環(huán)比增長16%;動力電池裝機量約6.61GWh,同比增長131%,環(huán)比增長16%。其中,裝機總電量排名前十動力電池企業(yè)合計約5.68GWh,占整體比重達到86%。
6月單月動力電池裝機量增速大幅回升,主要由于去年過渡期截止日為6月上旬(6月11日),補貼退坡使得過渡期結(jié)束后的6月中、下旬新能源車產(chǎn)銷量受到較大沖擊;而今年過渡期截止日為6月底(6月25日),補貼退坡前的搶購效應(yīng)使得今年6月份產(chǎn)量相對較好,因此去年低基數(shù)效應(yīng)疊加今年搶購?fù)聘吡私衲?月產(chǎn)量增速。6月單月動力電池裝機量增速達到130%,較上月大幅提升104個百分點;1-6月動力電池累計裝機量達到約30GWh,同比增長93%,較上月提高8.5個百分點。
三元鋰電是主要增長拉動力,乘用車磷酸鐵鋰出貨量大增,6月CR3集中度達到72.1%,環(huán)比持平。其中,寧德時代裝機量3.2GWh,環(huán)比增加28%,同比增加196%,當月裝機量占比48.5%,較上月增加4.4個百分點,市占率進一步提升;國軒高科裝機量達到4.75GWh,環(huán)比小幅下滑8%,同比大增382%,當月裝機占比7.2%,較上月小幅下滑1.8個百分點。6月CR3三元鋰電池裝機量達到3.18GWh,環(huán)比增加37%,同比增加194%;6月CR3磷酸鐵鋰裝機量達到1.38GWh,環(huán)比下降9%,同比增加44%,三元鋰電池成為拉動動力電池裝機量增長主要動力,推測6月乘用車產(chǎn)銷量大幅提升。國軒高科主打乘用車市場圓柱磷酸鐵鋰電池裝機量6月達到0.19GWh,環(huán)比增加36%。
另外,6月25日補貼過渡期結(jié)束,鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈仍面臨降價壓力,但一方面鋰電池龍頭依托規(guī)模效應(yīng)對上下游有更強議價能力,另一方面依托技術(shù)優(yōu)勢具有良率成本優(yōu)勢和更強抗跌價能力。此外,隨著單車補貼額度進一步下調(diào),在主要受眾為價格敏感型消費者的中低端乘用車型上磷酸鐵鋰電池有望依托其成本優(yōu)勢,加快提升滲透率。全球范圍內(nèi)汽車電動化是大勢所趨,歐洲已率先制定燃油車退出時間表,國內(nèi)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈市場短期承壓,但政策支持力度仍然不減,2019年雙積分將開始發(fā)力,新能源車路權(quán)上較燃油車優(yōu)勢明顯,隨著充電基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善,新能源車競爭力也將進一步增強。近日工信部表態(tài)正牽頭進行新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2021-2035年編制工作,有望為補貼后新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更多政策端支持,因此長期繼續(xù)看好鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈龍頭。(葉濤整理)