近幾年，隨著我國新能源汽車的快速發(fā)展，直接帶動了上游動力鋰離子電池市場的蓬勃繁榮，打破了原本由日韓主導的鋰離子電池格局。

從全球裝機量來看，2019年寧德時代蟬聯(lián)全球第一，達到32.5GWh，占全球鋰離子電池出貨量的28%。

松下緊隨其后，全球裝機量28.1GWh，占據(jù)全球市場份額24.1%，位列第二。

LG化學、比亞迪分列裝機量排名第3-4位，裝機量分別為12.3GWh、11.1GWh，份額占比為11%、10%。

此外，躋身全球前十鋰離子電池廠商的國產(chǎn)公司還有國軒高科和力神，裝機量達到3.2GWh、1.9GWh，占比2.7%、1.6%。

根據(jù)GGII統(tǒng)計，2019年我國全年行業(yè)實現(xiàn)動力鋰離子電池裝機量約62.38GWh，同比上升9%。

2019年動力鋰電裝機前三甲依舊由寧德時代、比亞迪和國軒占據(jù)，5-10名之間卡位激烈，其中億緯鋰能憑借客車和專用車的放量躋身前五，裝機量同比上升44%，欣旺達躋身前十。

動力鋰離子電池行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的馬太效應，頭部公司市占率不斷提升。CR5從2018年的75%上升至2019年的83%。

隨著動力鋰電行業(yè)技術+客戶壁壘的建立，未來優(yōu)質(zhì)龍頭公司將占有更多先發(fā)優(yōu)勢，行業(yè)集中度有望繼續(xù)攀升。

受疫情影響，2020年Q1國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量大幅下降，導致動力鋰離子電池裝機量出現(xiàn)腰斬，同比下降超過50%。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2020年Q1國內(nèi)動力鋰離子電池裝機5.68GWh，同比下降54%。不過從歷年銷量數(shù)據(jù)來看，一季度是新能源汽車需求淡季，占全年比例較小，對行業(yè)影響相對可控。

此前，國務院已提出將購置補貼和免征車輛購置稅優(yōu)惠政策延長2年，財政部于四月九日指出將抓緊按程序出臺新能源汽車購置補貼相關政策調(diào)整的具體措施，穩(wěn)定是市場預期，因此國家補貼新政有望于近期落地，充電樁建設、公共領域電動化等政策組合拳也將持續(xù)推進。2季度起，國內(nèi)市場加速回暖。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在過去幾年行業(yè)快速發(fā)展過程中孕育而生，包括下游整車、充電樁，中游電池、電機和電控等“三電”領域，以及中游材料環(huán)節(jié)，上游設備、金屬資源等，具備全球新能源汽車最完善的產(chǎn)業(yè)鏈，其中電池在新能源汽車整車價值量中占比最高，約為30%-40%。

動力鋰離子電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，其整個產(chǎn)業(yè)鏈較長，上游可追溯到鋰、鈷、鎳等礦產(chǎn)資源端，中游是四大鋰電材料及其他輔助材料，動力鋰離子電池的下游是新能源汽車，整車之后是下游運營與服務等環(huán)節(jié)。

在鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈上，我國已基本上全部完成進口替代。從原材料角度來看包括上游鋰鈷等化石能源，隔膜、六氟磷酸鋰、電解液、正負極等關鍵材料均實現(xiàn)了出口；從鋰電生產(chǎn)裝備上，目前鋰離子電池自動化產(chǎn)線已基本上實現(xiàn)進口替代，與光伏行業(yè)類似，在設備國產(chǎn)化的背景下，我國鋰電行業(yè)有望進入高速發(fā)展階段。

動力鋰離子電池四大核心材料包括正極、負極、隔膜、電解液，分別占據(jù)電池成本的30%、10%、25%、17%。而正極、負極、電解液上游重要為各類鋰礦、石墨礦、瀝青等資源的開采、生產(chǎn)和加工。

正極三元材料格局相對散亂，2019年CR5市占率相比2018年有所提升至53%，前五名廠商市占率均在10%左右，相差較小。

鐵鋰正極材料近兩年CR5保持穩(wěn)定，而龍頭公司德方納米深度綁定核心大客戶寧德時代，2019年市占率提升至29%，貝特瑞市場份額也有明顯提升，呈現(xiàn)出“一超多強”的局面。

負極材料競爭格局較為穩(wěn)定，2019年CR5從去年的77%提升至79%。貝特瑞、杉杉股份、璞泰來產(chǎn)業(yè)地位穩(wěn)定，凱金受益于核心客戶寧德時代的需求新增，市占率上升較為顯著，目前排在第四位。

電解液競爭格局：龍頭格局穩(wěn)定，集中度提升。由于電芯公司有關電解液的供應存在認證時間，同時整體供應關系較為穩(wěn)固。

受益于電芯行業(yè)的馬太效應同樣預期加劇，具有穩(wěn)定供應關系的電解液龍頭將進一步受益，行業(yè)呈現(xiàn)出多強并舉的局面。2019年電解液行業(yè)CR5為72%，相比2018年提高4個百分點。新宙邦、杉杉股份市占率提升明顯。

隔膜競爭格局：恩捷股份，寡頭地位確立。濕法隔膜行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的“一超多強”的市場格局。恩捷股份是濕法隔膜行業(yè)的龍頭，2019年市占率達到43%。隨著恩捷股份收購排名第二的蘇州捷力的完成，其市占率將輕松突破50%，濕法隔膜寡頭地位已然確立。

我國鋰離子電池的名義產(chǎn)量處于嚴重過剩狀態(tài)，2019年全行業(yè)產(chǎn)量利用率不足30%。與此同時，龍頭公司寧德時代的市場份額卻甩開同行絕塵而去，無論是政策引導的三元，還是市場認為偏低端的磷酸鐵鋰，寧德時代的市占率都已達到50%以上。

磷酸鐵鋰方面，國內(nèi)公司格局基本穩(wěn)定，出貨和產(chǎn)量集中度比較高，經(jīng)過一輪洗牌以后，磷酸鐵鋰離子電池集中度大幅提升形成寧德時代（56%）、比亞迪（13.8%）、國軒高科（15.1%）為主的一線梯隊，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示2019年磷酸鐵鋰離子電池裝機量出現(xiàn)下降趨勢，為20Gwh。

有關中游制造行業(yè)來說，在產(chǎn)業(yè)新發(fā)展階段背景下，電池能量密度提升、電池安全化設計、車身輕量化、電機高能量密度化，均為主流的技術演進方向。與此同時，鋰離子電池環(huán)節(jié)依然是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資機會集中領域。

以特斯拉為代表的公司引領電動汽車發(fā)展走向一輪科技化狂潮，而以大眾汽車為代表的傳統(tǒng)車企則在引領燃油汽車工業(yè)體系向電動汽車工業(yè)體系的轉(zhuǎn)身。

國際動力鋰離子電池廠商依靠集團其他業(yè)務反哺動力鋰離子電池業(yè)務，實現(xiàn)電池產(chǎn)品的高性價比，搶占市場空間。另一方面國內(nèi)電池廠商在穩(wěn)固國內(nèi)市場占有率的前提下，競爭格局將由國內(nèi)市場集中度提升向動力鋰離子電池國際化競爭演變。

受全球各國對新能源汽車支持力度加大及重要車廠加碼布局共振，動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)也將有望迎來新一輪的爆發(fā)。