據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）公布的《動(dòng)力鋰電池月度數(shù)據(jù)庫(kù)》顯示，在剛過(guò)去的四月份，我國(guó)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量約3.60GWh，同比下降33%，環(huán)比上升30%，上升接近三成。其中裝機(jī)量前三的動(dòng)力鋰電池公司是寧德時(shí)代、LG化學(xué)和比亞迪。

疫情好轉(zhuǎn)產(chǎn)量恢復(fù)，需求仍然不足

主機(jī)廠產(chǎn)量影響動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量，而銷(xiāo)量又對(duì)產(chǎn)量有著重要影響，所以我們先從四月的新能源銷(xiāo)量說(shuō)起。在前幾月國(guó)內(nèi)疫情仍然嚴(yán)重之時(shí)，很多人預(yù)測(cè)，疫情過(guò)后我國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)將迎來(lái)一波報(bào)復(fù)性消費(fèi)，如今國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，從整體車(chē)市來(lái)看，四月狹義乘用車(chē)銷(xiāo)量為142.9萬(wàn)輛，上升4.4%，也是在持續(xù)21個(gè)月銷(xiāo)量下降后第一次實(shí)現(xiàn)上升。不過(guò)，曾經(jīng)被認(rèn)為能帶領(lǐng)我國(guó)車(chē)市走出困境的新能源車(chē)卻依然表現(xiàn)軟踏踏，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，四月新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量6.4萬(wàn)輛，雖然降幅較上月收窄，但同比依然下降30.0%，可見(jiàn)消費(fèi)提振仍未達(dá)到預(yù)期。

再看新能源汽車(chē)的產(chǎn)量。四月份我國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)約7.3萬(wàn)輛，同比下降31%，環(huán)比上升41%，與消費(fèi)端的趨勢(shì)大致吻合，可以看出隨著疫情好轉(zhuǎn)，主機(jī)廠的產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)。與之對(duì)應(yīng)，當(dāng)月動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量約3.60GWh，同比下降33%，環(huán)比上升30%，毫無(wú)疑問(wèn)，包括下游主機(jī)廠和上游動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)廠在內(nèi)，整個(gè)新能源汽車(chē)行業(yè)正在逐步恢復(fù)正常發(fā)展態(tài)勢(shì)。

從四月裝機(jī)量前十的動(dòng)力鋰電池廠來(lái)看，這十家公司合計(jì)裝機(jī)約為3.44GWh，占整個(gè)市場(chǎng)的96%。而寧德時(shí)代、LG化學(xué)、比亞迪作為排名中的TOP3，三者合計(jì)裝機(jī)量超過(guò)整體份額的81%。其中寧德時(shí)代裝機(jī)公司最多，覆蓋自主、合資以及造車(chē)新勢(shì)力車(chē)企，市占率也依舊位居榜首，達(dá)到50.2%，并且較上月有所新增。LG化學(xué)依靠特斯拉在國(guó)內(nèi)的爆發(fā)，僅憑一家裝機(jī)車(chē)企便上升到第二名。比亞迪裝機(jī)量則降至第三名，重要?dú)w因于自家新能源車(chē)型銷(xiāo)量持續(xù)受挫，外加合作車(chē)企市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，進(jìn)而影響到動(dòng)力鋰電池的裝機(jī)量。

磷酸鐵鋰占比上升，電動(dòng)汽車(chē)下鄉(xiāng)或是機(jī)遇

從動(dòng)力鋰電池類(lèi)型來(lái)看，根據(jù)我國(guó)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)，四月份三元電池裝機(jī)量約2.6GWh，占比73.2%，環(huán)比上升17.8%；磷酸鐵鋰離子電池裝機(jī)量0.9GWh，占比25.8%，環(huán)比上升74.1%。磷酸鐵鋰份額的上升，重要得益于商用車(chē)產(chǎn)量的新增，不過(guò)隨著成本壓力逐漸顯現(xiàn)，未來(lái)乘用車(chē)領(lǐng)域也會(huì)越來(lái)越向磷酸鐵鋰傾斜，市場(chǎng)對(duì)此也有著普遍的預(yù)期。

此前國(guó)產(chǎn)特斯拉即將搭載磷酸鐵鋰離子電池的消息，就使得多支磷酸鐵鋰概念股大漲。

此外，電動(dòng)汽車(chē)下鄉(xiāng)也將帶來(lái)重大機(jī)遇。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，農(nóng)村居民日常出行里程多在15km以?xún)?nèi)，此前重要依賴(lài)摩托車(chē)、三輪車(chē)及低速電動(dòng)汽車(chē)等交通工具。其中低速電動(dòng)汽車(chē)這幾年受到政策及監(jiān)管的打擊，逐步讓出了一部分市場(chǎng)份額，并且未來(lái)還有進(jìn)一步萎縮的趨勢(shì)，這將使得低續(xù)航、低價(jià)格的純電動(dòng)汽車(chē)型迎來(lái)春天。

目前，廣東、浙江、四川已經(jīng)開(kāi)啟新一輪的汽車(chē)下鄉(xiāng)，例如廣東針對(duì)規(guī)定車(chē)型補(bǔ)貼1萬(wàn)元，并鼓勵(lì)車(chē)企對(duì)每臺(tái)車(chē)讓利不低于1萬(wàn)元，補(bǔ)貼力度相當(dāng)可觀。

像廣東、浙江這樣經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，尤其是在當(dāng)?shù)卮彐?zhèn)，對(duì)高品質(zhì)、物美價(jià)廉的低速電動(dòng)汽車(chē)替代品有著巨大需求。同時(shí)當(dāng)?shù)鼐邆浔容^完備的汽車(chē)制造產(chǎn)業(yè)，廣汽、比亞迪、吉利都有著豐富的A0、A級(jí)新能源車(chē)制造相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，未來(lái)結(jié)合成本更低的磷酸鐵鋰離子電池深入這一部分細(xì)分市場(chǎng)，將為這些車(chē)企帶來(lái)巨大的機(jī)遇。

在政策推動(dòng)下，微型電動(dòng)汽車(chē)在價(jià)格上逐漸縮小與低速電動(dòng)汽車(chē)的差距，同時(shí)又具備品牌和品質(zhì)上的優(yōu)勢(shì)，在下沉市場(chǎng)具有更大的空間。諸多主機(jī)廠已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行布局，如此一來(lái)，極有可能在目前的高端動(dòng)力鋰電池之外，分化出另外一條相對(duì)廉價(jià)的技術(shù)路線(xiàn)，包括磷酸鐵鋰在內(nèi)的低成本動(dòng)力鋰電池有望獲得可觀的市場(chǎng)份額。

編輯點(diǎn)評(píng)：總得來(lái)說(shuō)，四月動(dòng)力鋰電池行業(yè)依然處在恢復(fù)過(guò)程中，不過(guò)可以明顯看到相比疫情期間有了明顯的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)量和裝機(jī)量都有所上升。我國(guó)的動(dòng)力鋰電池行業(yè)受疫情沖擊加速了轉(zhuǎn)型過(guò)程，加上在汽車(chē)下鄉(xiāng)等政策的推動(dòng)下，未來(lái)低成本電池或?qū)⒊蔀樾乱惠喌纳仙c(diǎn)。