2020年注定是不尋常的一年，山火，冰雹，瘟疫，颶風(fēng)，地震，洪水，整個(gè)世界都不好過。如果說今天的災(zāi)難都是由溫室效應(yīng)所引發(fā)，似乎也并非不可能。溫室效應(yīng)打破了原有的環(huán)境平衡，一連串的蝴蝶效應(yīng)不斷相互影響，達(dá)到一個(gè)臨界值時(shí)，環(huán)境將會(huì)不斷地加速崩潰，再怎么保護(hù)也無法逆轉(zhuǎn)。

前段時(shí)間更是多次從海鮮里檢測(cè)到病毒，讓人不得不聯(lián)想到冰川融化帶出遠(yuǎn)古病毒的猜測(cè)，有一種末日不斷靠近的感覺。

對(duì)抗溫室效應(yīng)，節(jié)能減排，保護(hù)環(huán)境已經(jīng)是迫在眉睫。

世界各國(guó)都加入保護(hù)環(huán)境的大潮中。其中，汽車為主的交通領(lǐng)域成為最大的減排戰(zhàn)場(chǎng)，各國(guó)紛紛出臺(tái)嚴(yán)格的汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，滿足環(huán)保需求的電動(dòng)汽車開始加速普及。

另外從能量使用效率的角度來看，目前汽車常用的汽油內(nèi)燃機(jī)最高效率僅35%左右，制約瓶頸包括摩檫力、燃油的充分性等等，有極大的能量浪費(fèi)情況，未來效率提高空間有限。而電動(dòng)汽車電能到動(dòng)能的轉(zhuǎn)化能達(dá)到80%以上，將極大的提高能量使用效率。

電動(dòng)車是確定性的大趨勢(shì)。

動(dòng)力電池需求=單車帶電量X電動(dòng)汽車銷量

簡(jiǎn)單推導(dǎo)：消費(fèi)者對(duì)于電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程的要求驅(qū)動(dòng)單車帶電量的增長(zhǎng)X汽車電動(dòng)化進(jìn)程加速電動(dòng)汽車銷量將持續(xù)增長(zhǎng)=新能源汽車動(dòng)力電池需求未來增長(zhǎng)確定性高空間巨大。

2019年全球動(dòng)力電池出貨128GWh，同比增長(zhǎng)20%，2014-2019年年均復(fù)合增速達(dá)56%。根據(jù)BNEF、GGII數(shù)據(jù)以及國(guó)元研究所的測(cè)算：到2025年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求有望達(dá)310Gwh，CAGR35%；全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)635GWh，CAGR34%。到2030年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池需求有望達(dá)840Gwh，CAGR28%；全球動(dòng)力電池需求有望達(dá)1960Gwh，CAGR30%。景氣度將長(zhǎng)期保持?jǐn)U張區(qū)間。

動(dòng)力電池市場(chǎng)的Top玩家主要集中在中日韓三國(guó)

隨著新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大。在當(dāng)前全球電動(dòng)化浪潮爆發(fā)的前夜，動(dòng)力電池市場(chǎng)集中度非常高，2019年全球動(dòng)力電池行業(yè)Top5占比75.6%，頭部電池企業(yè)基本壟斷大部分電動(dòng)車企的電池供應(yīng)，海外主要是日本松下、韓國(guó)LG化學(xué)與三星SDI，國(guó)內(nèi)以寧德時(shí)代、比亞迪以及國(guó)軒高科為主。

2020年，動(dòng)力電池行業(yè)中，最大的變化，就是中日韓三方動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)又回到了同一個(gè)牌桌上。

在過去的五年時(shí)間里，中日韓三方的動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)其實(shí)都處于一種錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。2015年，工信部發(fā)布的《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》與“動(dòng)力電池白名單”把中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)保護(hù)起來。

在最沒有戰(zhàn)斗力的幾年，中國(guó)本土動(dòng)力電池企業(yè)趁機(jī)蓬勃生長(zhǎng)。海外，日韓動(dòng)力電池企業(yè)大肆擴(kuò)張。除去寧德時(shí)代等企業(yè)在歐洲與日韓動(dòng)力電池企業(yè)小規(guī)模交鋒外，大部分的中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)與日韓動(dòng)力電池企業(yè)處于不充分競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。

但隨著2019年6月，工信部宣布廢除“動(dòng)力電池白名單”，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)開始無差別地暴露在日韓動(dòng)力電池企業(yè)的“炮火”下。包括松下、LG化學(xué)、三星SDI與SKI等知名國(guó)際動(dòng)力電池公司在內(nèi)的日韓動(dòng)力電池企業(yè)開始大肆入侵中國(guó)市場(chǎng)。

很明顯的可以看到，今年1-5月，中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，企業(yè)動(dòng)力電池裝車量排名中，LG化學(xué)與松下以1.09GWh、1.04GWh分別位列第三、第四，二者相加市場(chǎng)份額達(dá)到16.6%。

要知道，LG化學(xué)與松下們上一次進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)，僅僅吃下了3%的市場(chǎng)。

不僅如此，根據(jù)海外市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNEResearch發(fā)布的數(shù)據(jù)，在全球范圍內(nèi)，今年第一季度，LG化學(xué)以27.1%的市場(chǎng)占比取代寧德時(shí)代成為了全球動(dòng)力電池出貨量最大的公司；松下與寧德時(shí)代則分別以25.7%、17.4%位列第二、第三。

盡管這與新冠肺炎疫情對(duì)中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的影響有關(guān)，但也從側(cè)面證明了中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)依舊沒有完成對(duì)自身地位和競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)固。

不過客觀來看，寧德時(shí)代成長(zhǎng)的時(shí)間不足10年，確實(shí)還不足以支撐它獨(dú)吞這龐大的市場(chǎng)。有利可圖就會(huì)有人來填這個(gè)市場(chǎng)，就有了寧德時(shí)代與LG化學(xué)、松下，以及一眾國(guó)內(nèi)電池企業(yè)角逐市場(chǎng)的關(guān)系。

寧德、LG、松下，三家公司所代表的中日韓三方勢(shì)力，如今可以說正處在動(dòng)力電池大時(shí)代的新起點(diǎn)上。中國(guó)開始連接全球市場(chǎng)，企業(yè)開始貼身肉搏。

未來幾年競(jìng)爭(zhēng)肯定異常激烈，誰能在開放的全球市場(chǎng)中贏得先機(jī)，率先占據(jù)更多實(shí)實(shí)在在的市場(chǎng)份額，誰就很可能贏得下一個(gè)十年動(dòng)力電池市場(chǎng)的話語權(quán)。

寧德時(shí)代一季度的失利，并不代表國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池不堪一擊，一季度國(guó)內(nèi)疫情是大家都想象不到的黑天鵝，所以不用太灰心，大戲才剛要開啟。

至少目前從技術(shù)的角度很難評(píng)判國(guó)內(nèi)外電池技術(shù)差異。

從紙面實(shí)力來看，松下、LG化學(xué)、三星SDI以及SKI這四家核心日韓動(dòng)力電池企業(yè)的三元產(chǎn)品，能量密度均在300Wh/kg上下，這是當(dāng)前最好的電池企業(yè)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；而在成本方面，LG化學(xué)將自身產(chǎn)品的成本價(jià)格控制在了700元/Wh以內(nèi)，與國(guó)內(nèi)寧德時(shí)代相當(dāng)，松下、三星SDI與SKI的電池成本則大約在700元/Wh左右。

世界Top級(jí)核心技術(shù)指標(biāo)，在國(guó)內(nèi)寧德時(shí)代與比亞迪還是有能力可以一戰(zhàn)。

而且技術(shù)布局上寧德時(shí)代也早有準(zhǔn)備。此前寧德時(shí)代2019年業(yè)績(jī)?cè)诰€說明會(huì)上，公司高層也公布了三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、無鈷電池與固態(tài)電池四種電池技術(shù)路線，并表明都擁有成熟的技術(shù)儲(chǔ)備，目前正在解決供應(yīng)鏈與車企合作的問題。

除了三國(guó)混戰(zhàn)，從趨勢(shì)上看歐洲可能要加入戰(zhàn)局。

隨著這一輪電動(dòng)化浪潮的推進(jìn)以及產(chǎn)能的擴(kuò)張，在來自歐洲政策、資金與市場(chǎng)需求的支持下，一批中國(guó)和韓國(guó)電池企業(yè)涌向歐洲。同時(shí)，歐洲本土的電池企業(yè)也在車企的扶持下快速成熟。

資金投入是電池企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的重要指標(biāo)。2019年3月，大眾集團(tuán)宣布將與Northvolt共同組建歐洲電池聯(lián)盟，以推動(dòng)整個(gè)歐洲電池技術(shù)的研究。2019年6月，Northvolt完成來自大眾汽車9億歐元股權(quán)融資，用于NorthvoltEtt的開發(fā)，其他還包括歐洲投資銀行提供的3.5億歐元貸款。在法、德兩國(guó)政府的支持下，法國(guó)PSA集團(tuán)與道達(dá)爾旗下Saft聯(lián)合建立兩個(gè)汽車動(dòng)力電池工廠，預(yù)計(jì)將得到歐盟提供的13億歐元公共資金支持。

雖然行業(yè)要求的資本投入規(guī)模大、研發(fā)投入產(chǎn)出周期長(zhǎng)、技術(shù)壁壘高等因素，使得動(dòng)力電池成為具有高護(hù)城河的行業(yè)。

但是在各國(guó)必爭(zhēng)的國(guó)家戰(zhàn)略面前，現(xiàn)在的資金，技術(shù)壁壘還沒到還沒到無法跨越的地步。

歐洲入局即使短期難以威脅頭部企業(yè)，也要瓜分走眾多市場(chǎng)。

自2017年寧德時(shí)代反超松下坐上全球動(dòng)力電池銷冠的位置，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)沒有這么興奮了。頭部玩家格局固化，技術(shù)路線固化，這不是一個(gè)高速發(fā)展的行業(yè)的應(yīng)有的狀態(tài)。

所以我們?cè)?020年見證了這個(gè)產(chǎn)業(yè)重新走向風(fēng)起云涌。

先是頭部你追我趕，松下與LG借特斯拉入華實(shí)現(xiàn)逆襲，全球動(dòng)力電池銷冠易位。

另外除了電池同行，車企的野心也成為影響電池產(chǎn)業(yè)的不穩(wěn)定因素，讓局勢(shì)更加變換莫測(cè)。

比如有已被遠(yuǎn)景購買的日產(chǎn)動(dòng)力電池業(yè)務(wù)NESC，以及被拆分出來欲獨(dú)立上市的比亞迪電池業(yè)務(wù)，今年還推出刀片電池對(duì)抗寧德時(shí)代CTP。

還有電池企業(yè)蜂巢能源從長(zhǎng)城體系中獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，并開始醞釀“2022年科創(chuàng)板上市、2025年產(chǎn)能達(dá)100Gwh、未來立足全球前三”的宏偉計(jì)劃，現(xiàn)已為多家車企送樣測(cè)評(píng)，其中還包括寶馬、戴姆勒等一流跨國(guó)車企。率先推出的無鈷電池更是技驚四座。

刀片電池和無鈷電池的推出，把技術(shù)線路推向多元，也把行業(yè)積極性和危機(jī)感又向上提了一個(gè)層次。

蔚來旗下掌握核心三電的XPT蔚來驅(qū)動(dòng)科技也有單飛的夢(mèng)想。據(jù)XPT首席執(zhí)行官鄭顯聰介紹，除了蔚來，XPT還將供應(yīng)廣汽蔚來、長(zhǎng)安蔚來、江淮，甚至奧迪、保時(shí)捷也在對(duì)接中。

還有吉利動(dòng)力電池業(yè)務(wù)也是潛在“電池企業(yè)”。自2017年4月，吉利全資LG南京工廠所有生產(chǎn)設(shè)備和制造技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用權(quán)后，已逐漸成為吸收LG鋰電技術(shù)的電池巨頭之一，隨時(shí)可能對(duì)外供貨，成為電池格局新變數(shù)。

NESC、比亞迪、蜂巢能源、XPT、吉利衡遠(yuǎn)這些脫胎于整車廠的電池企業(yè)，既精通電池技術(shù)，又熟知整車研發(fā)需求，其實(shí)頗具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)潛力。

動(dòng)力電池的戰(zhàn)爭(zhēng)不僅沒有緩和，反而更加激烈，未來產(chǎn)業(yè)的玩家順位與技術(shù)路線重新變的撲所迷離。

所以現(xiàn)在言結(jié)局還太早，時(shí)代還在奔涌，更重要的是在這大時(shí)代里押對(duì)寶。

這是企業(yè)的命運(yùn)之戰(zhàn)，也是國(guó)運(yùn)之戰(zhàn)。

中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)僅有頭部公司目前位于“安全區(qū)”，但寧德時(shí)代們必須不停地跑，停下來喘口氣都有可能被超越。后面的企業(yè)也不是沒有機(jī)會(huì)，但需要在技術(shù)和渠道上打出優(yōu)勢(shì)，這對(duì)投資者理解新的差異化的要求較高。

我想未來3-5年就是奠定新格局最關(guān)鍵的時(shí)候。