鉅大LARGE | 點擊量：547次 | 2022年01月11日
諸多政策利好新能源車 鋰電行業(yè)遭遇資本圍獵
上周末，工信部負責人表示：我國已啟動傳統(tǒng)能源車停產(chǎn)停售時間表研究。這無疑是新能源汽車行業(yè)加速發(fā)展的一個重磅信號。未來某天，汽車一詞將僅僅指代新能源車。
在此之前，在A股，鋰離子電池個股贛鋒鋰業(yè)今年一月至今已大漲近4倍，若從2015年七月的低點算起，目前漲幅已超過12倍。
受行業(yè)政策、上市公司業(yè)績及龍頭個股漲幅刺激，鋰離子電池板塊繼2015年九月的集體大漲后，再度掀起新熱潮。
在價值投資日漸深入人心的A股市場，大牛股和熱門板塊的誕生，必有其堅實的基本面邏輯。從這些邏輯中得到的啟示，是更好認清市場大趨勢和把握大機會的"金科玉律"。
從2015年九月說起，在股市大幅異常波動后，驚恐不安的資金急需尋找既有確定性，又不失想象力的品種。此時，國家對新能源汽車的大力補貼、銷售量的大幅上升、上游鋰礦的足夠稀缺性，令鋰離子電池個股進入活躍資金視野。
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鋰礦資源豐富的天齊鋰業(yè)應時而出，作為領(lǐng)頭羊引領(lǐng)鋰離子電池、充電樁、整車等領(lǐng)域個股走出4個月的中級行情。當年就有100萬元的資金，抓住機會激進操作，待行情結(jié)束時變成1000萬元。
隨后，部分公司"騙補"行為被查處，新能源汽車領(lǐng)域當時的亂象被公眾所知，鋰離子電池行情落幕。不過，龍頭個股天齊鋰業(yè)即使在調(diào)整期，也處于強勢調(diào)整態(tài)勢，這為本輪行情埋下伏筆。
今年以來，一方面，政策支持頻出，環(huán)?；槿找鎳栏?，新能源汽車銷售量盡管整體占比較小，但較以往動輒出現(xiàn)50%以上的同比上升引人關(guān)注；另一方面，資源股的整體強勢表現(xiàn)，使其成為市場的主流之一，作為資源股中最具想象力的品種，鋰礦類個股占盡天時、地利、人和。由此，有了新龍頭贛鋒鋰業(yè)不漲停、漲不停的驚艷表現(xiàn)。
受上周末"研究停產(chǎn)停售傳統(tǒng)能源車"消息刺激，預期鋰離子電池為代表的新能源汽車板塊或進入新的加速階段。筆者認為，本輪尚未結(jié)束的鋰離子電池熱潮，有三大啟示值得思考：
一、是新興、大類消費領(lǐng)域?qū)⑹俏磥砼９烧Q生的集中地。筆者曾統(tǒng)計過去十年10倍牛股所處行業(yè)，傳統(tǒng)消費領(lǐng)域，如醫(yī)藥、白酒等占比最大。
顯然，未來的情況將有很大變化，除新能源車外，新興消費領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)機器人等將改變?nèi)藗兊纳罘绞?，從嘗鮮式的消費走向必需品消費，巨大的市場空間由此誕生。不過，新興行業(yè)的發(fā)展必經(jīng)波折，因此，上游領(lǐng)域、基礎(chǔ)研究或平臺領(lǐng)域，才是當前最具有確定性、最值得關(guān)注的。
二、是和鋰礦類似的稀缺資源類上市公司，將成為大資金的圍獵對象，得資源者得天下，正在A股上演，尤其是稀有金屬，如鈷、錳、錸、鍺等。近日，和鋰電相關(guān)的公司明顯加緊了資源收購動作，如雅化集團周末通告，擬和川能投共同收購四川國鋰鋰材料有限公司剩余62.75%股權(quán)，收購完成后將持股國鋰56.26%；雄韜股份停牌進行動力鋰電池領(lǐng)域資產(chǎn)收購等等。第一牛股贛鋒鋰業(yè)，也是近兩年加緊收購礦產(chǎn)資源，才逐步夯實了業(yè)績基礎(chǔ)。
熱潮之下，預計板塊內(nèi)上市公司的收購會提速，誰最終能擁有更多上游稀缺資源、取得核心技術(shù)突破，誰就將受到資本市場追捧。綜合各大券商研報，贛鋒鋰業(yè)在旗下礦產(chǎn)資源開采陸續(xù)達產(chǎn)后，依據(jù)當前的股價，未來兩年市盈率仍然小于30倍，這也是資金不懼高位大舉買入的底氣所在。
上周五，同樣具有鋰礦資源的鹽湖股份和西藏礦業(yè)被市場挖掘，這大概率將成為未來市場的重要趨勢之一。稀缺資源在下游景氣回暖和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的雙重推動下，將會被市場進行價值重估。
三、是新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈的機會大概率近在眼前。正（負）極材料、電解液、電機、電子系統(tǒng)、零配件、整車領(lǐng)域、充電樁等，均屬于新能源車中下游產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司中的具備行業(yè)話語權(quán)的個股，將逐步被市場挖掘。上周，杉杉股份、多氟多、天賜材料、江特電機等表現(xiàn)搶眼，便是資金進行低位挖掘的結(jié)果。從熱度看，目前或許僅僅只是開始，未來的補漲個股中，也可能出現(xiàn)翻倍牛股。
同時，新能源汽車電池重要有鋰電和三元電池兩大技術(shù)路徑之爭，目前是并行發(fā)展。因此，除鋰離子電池個股外，三元電池領(lǐng)域的龍頭公司當升科技等也值得密切關(guān)注，存在繼續(xù)補漲的可能。從上周的盤面看，大資金明顯有布局跡象。
