鉅大LARGE | 點擊量：309次 | 2023年10月17日
再擴(kuò)"朋友圈"!CATL繼續(xù)加碼磷酸鐵鋰
從包攬先導(dǎo)智能的鎖價定增，到陸續(xù)參股產(chǎn)業(yè)鏈上下游A股公司的核心子公司，CATL的股權(quán)"朋友圈"正在逐步擴(kuò)大。
富臨精工在三月十六日晚宣布，為充分發(fā)揮和整合各方的資源優(yōu)勢，實現(xiàn)在新能源鋰電正極材料領(lǐng)域的深度合作和產(chǎn)業(yè)布局，公司和CATL、長江晨道對公司全資子公司江西升華新材料有限公司（下文簡稱"江西升華"）增資。
CATL已經(jīng)成為全球鋰電池龍頭老大，整合產(chǎn)業(yè)鏈，提升產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的供給及優(yōu)化，是公司未來重要戰(zhàn)略布局之一。而落實這個協(xié)同工作的最優(yōu)合作模式，就是股權(quán)捆綁式的合作。
早在2020年八月十一日晚，CATL就發(fā)出一個震驚業(yè)界的逾190億的投資大計劃：
CATL擬圍繞主業(yè)，以證券投資方式對境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，投資總額不超過190.67億元，其中境外投資總額不超過25億美元。有效期限自本次董事會審議通過之日起12個月內(nèi)有效。
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CATL表示，此次投資計劃重要是應(yīng)對產(chǎn)業(yè)鏈上存在的配套設(shè)施不完善、關(guān)鍵資源供應(yīng)不足等短板，通過對產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈合作及協(xié)同，提高資源利用效率，提升公司市場競爭力。
一個月后的九月十五日，CATL重要的鋰電設(shè)備供應(yīng)商先導(dǎo)智能，就披露定增預(yù)案，擬向CATL鎖價定增募資25億元。定增價格為36.05元/股。近期，這個鎖價定增方法剛獲深交所審核通過。這是定增新規(guī)之后，創(chuàng)業(yè)板鎖價定增獲審核通過的第一家。
也許是因為鎖價定增審核較嚴(yán)，充滿不確定性，CATL后來的投資案例轉(zhuǎn)為參股上市公司旗下的核心子公司，陸續(xù)參和了湘潭電化子公司湖南裕能、天原股份旗下子公司天宜鋰業(yè)、富臨精工旗下的江西升華等公司。
加碼布局磷酸鐵鋰
先看最新投資案例。根據(jù)通告，富臨精工認(rèn)購江西升華新增的注冊資本人民幣2.72億元，CATL認(rèn)購江西升華新增的注冊資本2000萬元，CATL指定方認(rèn)購江西升華新增的注冊資本4400萬元，長江晨道認(rèn)購江西升華新增的注冊資本1.64億元。
本次增資完成后，江西升華的注冊資本將新增至7.2億元，公司將持有江西升華68.33%股權(quán)，CATL及其指定方將合計持有江西升華8.89%股權(quán)，長江晨道將持有江西升華22.78%股權(quán)，江西升華將成為公司控股子公司。
這個案例的投資，折射出CATL對磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的看好及加碼。這也側(cè)面印證了目前磷酸鐵鋰材料供不應(yīng)求的市場熱況。
據(jù)悉，此次增資所獲得的款項僅用于江西升華5萬噸磷酸鐵鋰擴(kuò)產(chǎn)項目的建設(shè)和補(bǔ)充流動資金。同時，江西升華新增產(chǎn)量的產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先用于供應(yīng)CATL及其指定的主體，并在保證CATL需求的前提下自主開展對外銷售業(yè)務(wù)。
上證報記者注意到，今年一月九日，富臨精工通告，同意公司子公司江西升華在射洪西部國際技術(shù)合作產(chǎn)業(yè)園投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸新能源鋰電正極材料項目，預(yù)計總投資6億元。
公開資料顯示，四川射洪市5萬噸鋰電正極材料項目重要新建磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)車間、研發(fā)中心、檢測中心、展廳、倉庫等。目前，該項目工程建設(shè)已正式啟動，預(yù)計今年十二月底形成5萬噸產(chǎn)量。
CATL對磷酸鐵鋰的看重，還體現(xiàn)在他和德方納米的深度合作。
磷酸鐵鋰龍頭德方納米在一月中旬宣布，和CATL和江安縣人民政府簽署項目投資協(xié)議，約定在四川省宜賓市江安縣投資建設(shè)年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目，項目總投資約18億元。德方納米在通告中表示，此次項目建設(shè)將進(jìn)一步擴(kuò)大公司磷酸鐵鋰產(chǎn)量，滿足市場需求。
和湘潭電化的合作也是奔著磷酸鐵鋰而來。去年十二月，湘潭電化曾公布通告稱，公司參股公司湖南裕能獲CATL、比亞迪等戰(zhàn)略投資者及員工持股平臺等以現(xiàn)金增資，共計增資6.48億元。
據(jù)悉，湖南裕能是CATL磷酸鐵鋰材料核心供應(yīng)商，擁有湖南湘潭、廣西靖西、四川遂寧三個生產(chǎn)基地，其磷酸鐵鋰年產(chǎn)量為5萬噸，目前公司也正在擴(kuò)建新產(chǎn)量。
密集布局新能源領(lǐng)域
今年以來，CATL在新能源領(lǐng)域的布局不斷提速。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有多家上市公司宣布和CATL達(dá)成戰(zhàn)略合作。
天原股份三月十六日通告稱，公司和CATL及公司的重要參股子公司宜賓鋰寶三方日前共同簽訂了《全面戰(zhàn)略合作協(xié)議（2021年-2030年）》。據(jù)協(xié)議約定，CATL在市場公允價格同等條件下，未來十年（2021年—2030年）將優(yōu)先采購宜賓鋰寶生產(chǎn)的正極材料產(chǎn)品不少于20萬噸，且2021年不少于1.5萬噸，2022年不少于2.5萬噸。
值得注意的是，天原股份同日還和CATL簽訂了產(chǎn)權(quán)交易合同，擬將天宜鋰業(yè)10%的股權(quán)以5835萬元的價格轉(zhuǎn)讓給CATL。
資料顯示，天宜鋰業(yè)成立于2018年十一月，由天華超凈、CATL、天原股份等合資成立，CATL出資占比為15%。而天宜鋰業(yè)作為CATL供應(yīng)鏈的重要參和者，重要向后者供應(yīng)碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)品。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，CATL對天宜鋰業(yè)的出資占比將達(dá)25%。
另外，永福股份二月四日通告，公司擬和公司持股5%以上股東CATL合作，以共同增資入股方式投資福建永福電通技術(shù)開發(fā)有限公司。CATL擬以6621.19萬元投資永福電通，本次投資后CATL將持有永福電通60%股權(quán)。
據(jù)披露，此次投資充分整合CATL和永福股份的技術(shù)和資源優(yōu)勢，實現(xiàn)在新能源領(lǐng)域，特別是在"光伏+儲能"領(lǐng)域的深度合作和產(chǎn)業(yè)布局。
而在今年二月份，CATL公布了多則有關(guān)布局新能源領(lǐng)域的通告。
其中，二月二十五日，CATL通告稱，控股子公司時代上汽集團(tuán)擬在江蘇省溧陽市中關(guān)村高新區(qū)投資建設(shè)時代上汽動力鋰電池生產(chǎn)線擴(kuò)建項目，項目總投資不超過人民幣105億元。
二月二日，CATL宣布，公司擬在四川省宜賓市臨港經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)動力鋰電池宜賓制造基地五、六期項目，項目總投資不超過120億元；擬在廣東省肇慶市投資建設(shè)CATL動力及儲能電池肇慶項目(一期)，項目總投資不超過120億元?？毓勺庸緯r代一汽動力鋰電池有限公司擬在福建省寧德市霞浦縣投資建設(shè)時代一汽動力鋰電池生產(chǎn)線擴(kuò)建項目，項目總投資不超過50億元。
東吳證券研報分析表示，由于各大車企純電動化平臺密集推出，新產(chǎn)品周期帶動需求爆發(fā)，全球電動化元年來臨，CATL擴(kuò)產(chǎn)加速，力度再超預(yù)期。
目前，公司已規(guī)劃8大重要獨資生產(chǎn)基地，包括寧德章灣區(qū)（東橋/湖東/湖西）、寧德車?yán)餅?、寧德福鼎、溧陽基地、四川和青?；?、德國廠、廣東肇慶，合計規(guī)劃產(chǎn)量超過500gwh；考慮目前合資產(chǎn)量，公司產(chǎn)量規(guī)劃600-650gwh，在全球電池公司中規(guī)劃產(chǎn)量遙遙領(lǐng)先。
