鉅大LARGE | 點擊量：696次 | 2022年06月27日
三元材料投資高漲 高鎳NCM811/NCA"火車頭效應(yīng)"明顯
近年來，在國家政策的大力推動下，我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。預(yù)計未來幾年，國內(nèi)新能源汽車市場仍將繼續(xù)保持高上升，2023年或?qū)⑼黄?00萬輛。為緩解消費者對新能源汽車的里程焦慮，動力鋰電池往三元方向發(fā)展是重要趨勢，目前三元材料已經(jīng)成為增速最快和出貨量占比最大的正極材料。
在此背景下，生產(chǎn)廠商對三元材料的投資熱情日益高漲。近日，眉山市人民政府網(wǎng)站公布近期環(huán)評公示，萬華化學(xué)在四川眉山基地年產(chǎn)1萬噸的鋰電池三元材料項目在列，計劃總投資11.6億元。值得注意的是，今年四月，卓能鋰電池控股，最后為萬華化學(xué)控股，萬華化學(xué)取得卓能鋰電池100%股權(quán)；而在兩年前，卓能鋰電池一期高鎳三元材料項目正式建成投產(chǎn)。
事實上，今年開年以來，國內(nèi)三元材料的投擴產(chǎn)就進入了密集爆發(fā)期。
六月初，寒銳鈷業(yè)非公開發(fā)行股票擬募集資金約19億元，用于1萬噸金屬鈷和2.6萬噸三元前驅(qū)體項目建設(shè)。據(jù)了解，未來寒銳鈷業(yè)還將繼續(xù)向產(chǎn)業(yè)鏈下游滲透，新增26000金屬噸三元前驅(qū)體項目（811型），計劃將于2023年投產(chǎn)。
五月二十六日，格林美非公開發(fā)行共募集資金24.25億元，將用于公司動力鋰電池三元正極材料、3萬噸/年三元動力鋰電池材料前驅(qū)體生產(chǎn)等項目投資。四月十二日，格林美和韓國ECOPRO株式會社在動力鋰電池用NCA&NCM高鎳前驅(qū)體材料業(yè)務(wù)上達成合作，格林美下屬公司福安青美和ECOPRO成立合資公司，以生產(chǎn)高鎳前驅(qū)體NCA和NCM為主體，生產(chǎn)目標為2022年達到24,000噸、2024年達到48,000噸。
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五月二十二日，華友鈷業(yè)公布定增預(yù)案，擬采取詢價發(fā)行方式融資62.5億元，用于印尼年產(chǎn)4.5萬噸鎳金屬量高冰鎳項目、衢州年產(chǎn)5萬噸高鎳型動力鋰電池用三元前驅(qū)體材料項目等。其中，高鎳三元前驅(qū)體項目總投資15.26億元。
二月二十八日，豐元股份擬非公開發(fā)行募集資金總額不超過4.5億元，扣除發(fā)行費用后將用于年產(chǎn)10000噸鋰電池高鎳三元材料建設(shè)等項目。
有關(guān)項目實行的必要性，豐元股份表示，三元正極材料快速上升，高鎳化趨勢明顯；擴大產(chǎn)量是提升公司市場競爭力的必然選擇。如本次投資項目及前期項目順利實行完畢，屆時公司將具備三元正極材料產(chǎn)量15,000噸/年，其中高鎳三元正極材料產(chǎn)量10,000噸/年，將有助于公司躋身細分梯隊。
雖然近期無鈷的聲音不絕如縷，但是不少業(yè)內(nèi)人士認為，在短時間內(nèi)三元鋰電池依然是動力鋰電池的主流技術(shù)方向之一。2020年公布的新能源車推薦目錄中，動力鋰電池系統(tǒng)能量密度已經(jīng)超過190Wh/Kg。從各國動力鋰電池技術(shù)路徑規(guī)劃來看，2020年動力鋰電池電芯能量密度普遍要達到300Wh/Kg以上。因此看來，高鎳三元材料作為當前技術(shù)水平下能量密度最高的NCM正極材料，是未來動力鋰電池的重要發(fā)展方向。
據(jù)業(yè)內(nèi)機構(gòu)預(yù)測，2020年我國正極材料需求量有望達到40.2萬噸；其中三元正極材料需求量達14.42萬噸，高鎳三元正極材料需求量9.75萬噸，高鎳三元正極材料滲透率大幅提高。隨著乘用車品質(zhì)改善，續(xù)駛里程不斷提升，NCM622甚至NCM811/NCA等高鎳電池產(chǎn)品將成為市場主流。
據(jù)電池我國網(wǎng)了解，截至目前，國內(nèi)的CATL、國軒高科、比克動力、力神電池、遠景AESC、蜂巢能源、塔菲爾、萬向一二三、億緯鋰能、孚能科技、比亞迪、桑頓新能源、遠東福斯特、鵬輝能源、卡耐新能源，國外的LG化學(xué)、SKI、三星SDI等電池公司都布局了NCM811。
據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)統(tǒng)計，國內(nèi)能夠生產(chǎn)高鎳NCM811三元材料的公司重要分為三個梯隊：第一梯隊公司的高鎳三元材料月產(chǎn)量在500噸以上，目前有容百科技；第二梯隊公司的月產(chǎn)量在100-500噸之間，包括天津巴莫、當升科技、杉杉能源等公司；第三梯隊公司的高鎳三元材料月產(chǎn)量在100噸以下。
不難看出，三元材料高鎳化趨勢正進一步加快，而具有低成本、高能量密度等優(yōu)勢的高鎳（NCM811和NCA）三元材料已成為公司布局的重點。
值得注意的是，從市場格局來看，和鋰電池層面不同，三元材料領(lǐng)域并未出現(xiàn)"一超多強"的局面，行業(yè)龍頭的市場占有率也僅有10％左右,市場集中度并不高。當前，市場占有率不超過5％的公司比比皆是，雖然競爭激烈，但不確定因素也更高。或許這個市場的資源整合、優(yōu)勝劣汰正在悄然進行，未來的市場格局如何，電池我國網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注。
