一直以來(lái)，《乘用車(chē)公司平均燃料消耗量和新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)（下文簡(jiǎn)稱(chēng)"雙積分政策"）都備受關(guān)注，雙積分政策在兩輪公示和社會(huì)意見(jiàn)征求過(guò)程中，經(jīng)歷了復(fù)雜的汽車(chē)行業(yè)組織結(jié)構(gòu)及多方利益的博弈。

八月二十九日，"我國(guó)新能源汽車(chē)積分政策將延后一年至2019年開(kāi)始實(shí)行"，并且稱(chēng)這一消息得到了接近工信部的人士的確認(rèn)。報(bào)道同時(shí)披露，新能源車(chē)積分2019和2020年積分比例仍保持10%和12%，而油耗積分計(jì)劃于2018年實(shí)行。這將對(duì)新能源汽車(chē)公司有什么影響？對(duì)動(dòng)力鋰電池公司的影響又將如何呢？

一、《乘用車(chē)公司平均燃料消耗量和新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》概況

《乘用車(chē)公司平均燃料消耗量和新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》要求，年產(chǎn)量或進(jìn)口量大于5萬(wàn)輛的傳統(tǒng)乘用車(chē)公司需生產(chǎn)或進(jìn)口一定比例的新能源乘用車(chē)，辦法由"燃料消耗積分管理辦法"和"新能源汽車(chē)積分管理辦法"共同組成。該辦法既致力于國(guó)家節(jié)能減排，也是財(cái)政補(bǔ)貼政策退坡后對(duì)新能源汽車(chē)扶持力度不斷檔的重要政策，提出了對(duì)傳統(tǒng)燃油車(chē)和新能源汽車(chē)的獎(jiǎng)懲辦法。

表1《乘用車(chē)公司平均燃料消耗量和新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》概要

過(guò)針刺 低溫防爆18650 2200mah

符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)

充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%

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二、新能源汽車(chē)銷(xiāo)量及積分測(cè)算

1.新能源汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

2017年1-六月份，我國(guó)乘用車(chē)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量15.7萬(wàn)輛，其中純電動(dòng)占83%的份額，插電式混合動(dòng)力占17%。結(jié)合2015~2017年上半年的情況，純電動(dòng)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)的比例為80%:20%。

圖12015~2017年上半年新能源汽車(chē)能源結(jié)構(gòu)比例

從細(xì)分車(chē)型結(jié)構(gòu)看，A00、A0純電動(dòng)汽車(chē)9.27萬(wàn)輛，約占純電動(dòng)汽車(chē)73%，但隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)逐步成熟，汽車(chē)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更趨于理性，A00、A0級(jí)電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量比例或?qū)?huì)下降。但未來(lái)2~3年，A00、A0級(jí)電動(dòng)汽車(chē)50%左右市場(chǎng)份額的可能性較大。

無(wú)人船智能鋰電池

IP67防水，充放電分口 安全可靠

標(biāo)稱(chēng)電壓：28.8V
標(biāo)稱(chēng)容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備

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圖22017年上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比例

2.新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)測(cè)及積分測(cè)算

2016年我國(guó)乘用車(chē)銷(xiāo)量約2440萬(wàn)輛，假設(shè)2018-2020年汽車(chē)銷(xiāo)量保持年均3%~5%的增速（取平均值4%），結(jié)合當(dāng)前新能源乘用車(chē)平均續(xù)航情況，假定純電動(dòng)平均續(xù)航約220公里，則單車(chē)積分3.4分，參考近年來(lái)新能源PHEV的比例20%，折算出新能源乘用車(chē)單車(chē)平均積分3.12分。

表2國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量及積分折算分析

情景一：

根據(jù)報(bào)道，雙積分政策可能推遲至2019年實(shí)行，2019年和2020年的積分比例不變?nèi)詾?0和12%，假如2019年新能源積分未完成或未抵償歸0，可在2020年補(bǔ)足或補(bǔ)償（即兩年合并考核)。

在此通過(guò)測(cè)算，新能源乘用車(chē)2018-2020年銷(xiāo)量要求為67.7萬(wàn)、88萬(wàn)、110萬(wàn)輛。根據(jù)以上新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量測(cè)算，假如僅考慮新能源車(chē)積分平衡，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)乘用車(chē)動(dòng)力鋰電池2018-2020年總需求分別為20.6、26.8、33.6GWh。

表格3新能源汽車(chē)積分模擬及電池搭載需求測(cè)算——情景一

情景二：

假如，2018年積分比例要求為0，而2019年和2020年積分比例不變?nèi)詾?0和12%，那么新能源汽車(chē)積分政策對(duì)2019年和2020年新能源汽車(chē)公司及動(dòng)力鋰電池的影響較大。即便參照2016年的實(shí)際產(chǎn)銷(xiāo)來(lái)看，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)完成8%的新能源積分任務(wù)仍是比較難的，更不用說(shuō)10%了。同時(shí)，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司持續(xù)在擴(kuò)能，需求若小于供給，很可能會(huì)造成2018年動(dòng)力鋰電池公司的混戰(zhàn)。

表格4新能源汽車(chē)積分模擬及電池搭載需求測(cè)算——情景二

情景三：

假如延期一年實(shí)行，2018年積分比例要求為0，而2019年和2020年積分比例調(diào)整為8%和10%，那么2019、2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量分別為67.7萬(wàn)、88.0萬(wàn)輛，隨著2018-2020年新能源汽車(chē)的需求量相對(duì)減少了，動(dòng)力鋰電池需求也將同步減少，預(yù)計(jì)2020年乘用車(chē)動(dòng)力鋰電池需求為26.8Gwh。但是，隨著合資品牌電池陸續(xù)進(jìn)入"目錄"，屆時(shí)極可能會(huì)引發(fā)動(dòng)力鋰電池行業(yè)的新一輪白熱化競(jìng)爭(zhēng)。

表格5新能源汽車(chē)積分模擬及電池搭載需求測(cè)算——情景三

三、雙積分政策延后對(duì)新能源汽車(chē)公司影響

剛剛泰達(dá)論壇工信部領(lǐng)導(dǎo)指出，我國(guó)也在制訂禁售燃油車(chē)的時(shí)間表。盡管?chē)?guó)內(nèi)汽車(chē)雙積分政策在實(shí)際執(zhí)行時(shí)間上可能會(huì)推后，但是新能源汽車(chē)推進(jìn)的趨勢(shì)則難以逆轉(zhuǎn)。

新能源汽車(chē)的多元化、多樣化發(fā)展加速，車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)、車(chē)型結(jié)構(gòu)等均將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，新進(jìn)入公司將加速產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和上市；自主品牌于過(guò)渡時(shí)期保留暫時(shí)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加快系列化車(chē)型的布局；合資/外資品牌逐步從儲(chǔ)備向投放過(guò)渡，同時(shí)加快推進(jìn)國(guó)內(nèi)自主品牌合資合作。

1、新進(jìn)入公司將獲得充裕的車(chē)型開(kāi)發(fā)時(shí)間

新進(jìn)入（新建）的十五家新能源汽車(chē)公司通過(guò)了27號(hào)令，只有北汽新能源汽車(chē)和云度新能源通過(guò)了39號(hào)令，意味著暫時(shí)還只有兩家公司可以有產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售資格。有關(guān)新進(jìn)入的15家公司，基本都覆蓋中高端和低端車(chē)型平臺(tái)，大部分公司知名度不夠高，且產(chǎn)品驗(yàn)證工作大都尚未完成，這要求公司盡量趕在合資/外資品牌集中投放期（2019-2020年）前上市，才可能獲取更大市場(chǎng)份額和積分交易紅利。因此，積分政策延遲一年，有關(guān)部分新建純電動(dòng)汽車(chē)公司來(lái)說(shuō)可能相對(duì)利好，將有相對(duì)充裕的時(shí)間準(zhǔn)備新車(chē)型驗(yàn)證和上市，但有關(guān)2019年資質(zhì)到期的新能源汽車(chē)公司來(lái)說(shuō)壓力有點(diǎn)大。

2、自主品牌將加大新能源市場(chǎng)布局

現(xiàn)有的自主汽車(chē)公司，在過(guò)渡時(shí)期具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在積分政策征求稿公布期間，我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較大，但競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)緩和，比亞迪、北汽新能源、吉利汽車(chē)等已有純電技術(shù)/市場(chǎng)儲(chǔ)備的公司受益，并占據(jù)了領(lǐng)先地位。結(jié)合國(guó)內(nèi)自主品牌公司車(chē)型布局、油耗積分情況，粗略估算，北汽、比亞迪、吉利、眾泰、江淮等公司積分可能相對(duì)富余，長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、一汽等自主車(chē)企可能會(huì)有較大積分壓力。積分政策延遲一年，清晰的政策方向和要求可能將激發(fā)車(chē)企加大新能源汽車(chē)布局的決心，預(yù)計(jì)到2020年前，國(guó)內(nèi)主流自主品牌新能源汽車(chē)車(chē)型數(shù)量將達(dá)到60款以上，兼顧純電動(dòng)和插電混動(dòng)，覆蓋各新能源細(xì)分市場(chǎng)，以全面?zhèn)鋺?zhàn)。

3、合資/外資品牌從側(cè)重技術(shù)儲(chǔ)備轉(zhuǎn)向加大產(chǎn)品投放

合資/外資汽車(chē)公司，則堅(jiān)持兩條腿走路，即在加速推進(jìn)純電動(dòng)和插電式新能源汽車(chē)，將"技術(shù)儲(chǔ)備"逐步轉(zhuǎn)化成"產(chǎn)品投放"，同時(shí)為緩解新能源汽車(chē)積分壓力，已經(jīng)在尋求國(guó)內(nèi)車(chē)企的合資合作，如江淮大眾、眾泰福特，其他如通用和豐田可能有一定壓力。盡管這些合資車(chē)企過(guò)去在純電路線乃至新能源汽車(chē)的方向上相對(duì)遲疑，但隨著積分政策和推進(jìn)時(shí)間表的進(jìn)一步明朗，未來(lái)新能源汽車(chē)市場(chǎng)布局和競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)更加有把握。政策延遲一年絕對(duì)是合資/外資品牌的重大福利。

四、雙積分政策延后對(duì)動(dòng)力鋰電池公司影響

國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)積分政策延遲一年，動(dòng)力鋰電池公司也將受到明顯的影響，主體體現(xiàn)在新能源乘用車(chē)產(chǎn)品市場(chǎng)容量、動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和能量密度方面。

1、動(dòng)力鋰電池供給需求不平衡，產(chǎn)量趨于過(guò)剩

2016年我國(guó)動(dòng)力鋰電池出貨量達(dá)28.04GWh，其中新能源乘用車(chē)、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)電池出貨量分別達(dá)到9GWh、15.90GWh、3.14GWh，乘用車(chē)動(dòng)力鋰電池約占32%份額。假如說(shuō)2018年8%的比例沒(méi)有取消的話，據(jù)測(cè)算國(guó)內(nèi)將有67.7萬(wàn)輛新能源乘用車(chē)，就現(xiàn)有的車(chē)型結(jié)構(gòu)而言，或?qū)⑿枨?0.6G動(dòng)力鋰電池。這將極大地促進(jìn)新能源汽車(chē)動(dòng)力鋰電池的擴(kuò)張和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

從國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司產(chǎn)量看，僅比亞迪和CATL就已經(jīng)接近35GＷh,前6大動(dòng)力鋰電池公司總產(chǎn)量就超過(guò)75GWH，假設(shè)這六大動(dòng)力鋰電池公司也只有32%的乘用車(chē)產(chǎn)量供給，動(dòng)力鋰電池行業(yè)產(chǎn)量也基本處于過(guò)剩狀態(tài)。動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量過(guò)剩顯現(xiàn)，這將加快動(dòng)力鋰電池行業(yè)分化和調(diào)整，只有具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司才能脫穎而出。

圖3國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力鋰電池公司產(chǎn)量及預(yù)測(cè)情況

2、三元的比例提升，磷酸鐵鋰份額下降

國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)正加快普及，動(dòng)力鋰電池的續(xù)航里程的長(zhǎng)短十分關(guān)鍵。結(jié)合動(dòng)力鋰電池征求意見(jiàn)稿，長(zhǎng)續(xù)航里程計(jì)算積分優(yōu)勢(shì)較明顯，同時(shí)三元鋰電相對(duì)磷酸鐵鋰更輕便，因此，較大程度上，輕量化特點(diǎn)明顯的新能源乘用車(chē)車(chē)型是公司開(kāi)發(fā)和消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的優(yōu)選。

圖4國(guó)內(nèi)三元鋰電動(dòng)力鋰電池的比例在不斷提升

按照電池類(lèi)型看，2016年底三元和磷酸鐵鋰電池的出貨量分別為6.29GWh和20.33GWh，而新能源乘用車(chē)動(dòng)力鋰電池總量就達(dá)到9GWH，且BYD、萬(wàn)向等動(dòng)力鋰電池公司逐步向三元轉(zhuǎn)型，三元?jiǎng)恿︿囯姵氐慕Y(jié)構(gòu)比例將提升。

從2017年1-8批目錄看，三元保持在乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)上的主流地位，乘用車(chē)方面，前7批的三元應(yīng)用占比為68%，第8批該比例為80%，三元處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。積分政策延遲一年，三元比例提升已不可逆轉(zhuǎn)，2018年新能源乘用車(chē)磷酸鐵鋰動(dòng)力鋰電池向三元轉(zhuǎn)換的速度可能會(huì)放慢，在于積分交易的滯后、產(chǎn)品成本、技術(shù)革新的綜合考慮。

3、動(dòng)力鋰電池能量密度將進(jìn)一步提升

國(guó)家工信部等四部委聯(lián)合頒布《促進(jìn)汽車(chē)動(dòng)力鋰電池發(fā)展行動(dòng)方法》指出，到2020年，要求新型鋰離子動(dòng)力申池單體比能量超過(guò)300Wh/Kg；系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260Wh/Kg。同時(shí)，國(guó)內(nèi)三星、三洋、AESC等合資公司動(dòng)力鋰電池已進(jìn)入推廣目錄，不同動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品已經(jīng)同臺(tái)競(jìng)技。這意味著，不管積分政策是否延遲，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司都必須不斷提升能量密度目標(biāo)，才能讓公司產(chǎn)品保持競(jìng)爭(zhēng)力，推遲一年，算是給公司更多一年的直面競(jìng)爭(zhēng)的緩沖或是技術(shù)沉淀的機(jī)會(huì)罷了。

五、發(fā)展建議

國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)積分政策推遲一年執(zhí)行，對(duì)新能源汽車(chē)行業(yè)的影響頗大。從車(chē)企維度來(lái)看，國(guó)內(nèi)新進(jìn)入公司面對(duì)著產(chǎn)品檢驗(yàn)和上市的考驗(yàn)；主流自主品牌"量"、"質(zhì)"雙管齊下，將加快不同技術(shù)路線、系列化車(chē)型的組合，提升產(chǎn)品品質(zhì)；合資/外資車(chē)型集中于2019~2020年市場(chǎng)投放電動(dòng)平臺(tái)的新車(chē)型，同步和國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先新能源汽車(chē)合資合作。從動(dòng)力鋰電池公司來(lái)看，產(chǎn)量過(guò)剩狀態(tài)愈發(fā)明顯，動(dòng)力鋰電池三元化轉(zhuǎn)型和能量密度的提升不可逆轉(zhuǎn)，但是2018年磷酸鐵鋰動(dòng)力鋰電池向三元轉(zhuǎn)換的速度可能會(huì)放慢。鑒于此，可考慮參考如下建議：

1、進(jìn)一步完善新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策，提升新能源整車(chē)公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)管理，加強(qiáng)新能源整車(chē)公司銷(xiāo)售規(guī)范，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

2、堅(jiān)持動(dòng)力鋰電池的管理不放松，加強(qiáng)行業(yè)產(chǎn)量監(jiān)控，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司和規(guī)模效益型公司的協(xié)同發(fā)展，推進(jìn)同類(lèi)型公司間的兼并重組。

3、技術(shù)維度應(yīng)對(duì)雙積分政策，重點(diǎn)在于加快動(dòng)力鋰電池技術(shù)革新，提升動(dòng)力鋰電池能量密度，突破電池充電速度、安全性、可靠性、使用壽命等核心技術(shù)。