鉅大LARGE | 點擊量：1430次 | 2022年08月23日
鋰電池三巨頭市場份額、技術路線及廠布局
七月二十八日，美國TSLA啟動了新款純電動汽車（EV）"Model3"的出貨。這是TSLA的首款量產車型，同時法國和英國提出了禁止銷售汽油車等的方針，因此電動汽車受關注程度驟然提高。鋰電池作為電動汽車的核心零部件也迎來快速上升，未來幾年復合增速40%以上，其中日韓公司松下、LG化學、三星SDI三巨頭繼續(xù)霸占全球市場。
當前國際市場上主流的廠商有松下、LG化學、AESC、三星SDI等公司，重要集中在日本和韓國。四家公司占據國際動力鋰電池市場的重要部分，其中松下作為TSLA最重要的動力鋰電池供應商，在收購三洋后，憑借TSLA的發(fā)展穩(wěn)居市場領先者地位，近三年市場份額穩(wěn)定在30%以上。LG化學和三星SDI則是后起之秀，憑借先進技術和低價策略迅速打開市場，增速較快。AESC為日產和NEC合資打造的動力鋰電池公司，曾憑借日產純電動汽車Leaf的暢銷占據市場重要份額，但由于電池路線選擇錯誤，2016年被日產拋棄，目前發(fā)展形勢不明朗。除上述四家公司之外，國際動力鋰電池市場還有SK、LEJ、PEVE等尚處于起步階段的動力鋰電池公司。
日韓動力鋰電池廠商近年來出貨量大幅上升
2016年松下、LG化學、三星SDI在海外的市占率高達76%
國內動力鋰電池產業(yè)的發(fā)展重要依賴由政府政策引導的新能源汽車市場雖然成長速度較快，但是技術還是落后于國外先進廠商，競爭力略顯不足，尚未正式進入國際供應鏈，當前有且僅有CATL對寶馬有少量供貨。
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日韓動力鋰電池廠商發(fā)展歷程
松下——動力鋰電池行業(yè)的領先者。繼90年代初索尼量產鋰電池之后，松下于1994年也開始研發(fā)可充電鋰電池，到1998年松下開始量產筆記本電腦專用的圓柱形鋰電池，為此松下建成了業(yè)內領先的鋰電池生產線。2008年，松下宣布收購三洋電機，一躍成為全球最大的鋰電池供應商。同年，松下和TSLA首次展開合作，TSLA首款車型Roadster便是采用松下18650鈷酸鋰電池，自此松下一直作為TSLA最重要的動力鋰電池供應商（其余僅LG化學供應Roadster更換電池）。2014年，松下宣布和TSLA合資共建超級電池廠Gigafactory，兩者關系更進一步。乘著TSLA發(fā)展的東風，松下近年來穩(wěn)居動力鋰電池廠商頭把交椅。
LG化學——動力鋰電池領域的后起之秀。LG化學1998年正式開始研發(fā)鋰電池，1999年實現量產。雖發(fā)展時間晚于日本廠商，但公司是韓國最大、世界一流的化學公司，憑借數十年材料生產研發(fā)相關相關經驗，迅速在鋰電池領域取得突破。2009年，LG化學和韓國現代起亞合作，首次將自家生產的鋰電池應用于商用混合動力車。自此正式進入動力鋰電池市場，先后和通用、雷諾、福特、大眾等國際定將廠商展開合作，其中雷諾Zoe和雪佛蘭Volt的暢銷更是幫助公司動力鋰電池市場份額提升到全球優(yōu)秀水平。目前全球二十大汽車品牌有超過十個和LG化學在動力鋰電池方面有合作，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
三星SDI——擁有雄厚實力的國際動力鋰電池公司。2000年，三星SDI開始進軍動力鋰電池領域。2008年，三星SDI和博世合資成立了動力鋰電池公司SBLimotive，寶馬09年推出的純電動汽車Megacity便使用SBLimotive生產的動力鋰電池，該車的為寶馬i3的原型，推出后廣受歡迎，為三星SDI打開了動力鋰電池市場。2013年，和寶馬公司簽訂長期合作協(xié)議。2015年，全資收購MSBS，MSBS在電池組項目領域處于國際領先地位。自此三星SDI構建起從電池單元到電池組完整的業(yè)務體系。2016年，三星note7發(fā)生電池爆炸事件引起世界關注，而其電池正是由三星SDI生產制造，三星SDI因此在消費鋰電池領域失去眾多訂單，但對動力鋰電池業(yè)務影響不大。
AESC——路線錯誤，面對被淘汰風險。AESC于2007年由日產和NEC合資建成，其成立之初便劍指動力鋰電池市場。2010年開始量產EV用鋰電池，同年上市的日產Leaf便是使用的AESC研發(fā)的動力鋰電池。由于日產Leaf推出后廣受市場歡迎，AESC借此迅速擴大了市場份額。然而好景不長，由于電池路線選擇問題，AESC動力鋰電池已無當年競爭力，2015年日產宣布在電池業(yè)務方面開放競爭，向LG化學采購電池，這對AESC是不小的打擊。2016年，日產宣布欲出售AESC51%的股權，退出動力鋰電池領域。至此AESC正式被日產所放棄，目前AESC發(fā)展形勢仍不明朗。
四大巨頭的技術路線解析
松下動力鋰電池走高鎳三元路線，圓柱形電池能量密度世界領先。目前松下絕大部分動力鋰電池供給TSLAModelS和ModelX使用，電池型號為18650圓柱形，最新一代18650電池正極采用NCA材料，負極使用硅碳復合材料，單體能量密度可達250Wh/kg，而即將上市的Model3使用的21700圓柱形電池單體能量密度更是提高到340Wh/kg，是目前市面上單體能量密度最高的電池。除圓柱形外松下也計劃制造方形電池以滿足其他客戶需求。
LG化學是公認的全球軟包龍頭公司，正極重要走三元路線。LG化學動力鋰電池正極材料重要是三元NCM，是正極材料國際主流路線。在電池包裝方面，LG化學采用疊片式軟包設計，是海內外公認的軟包龍頭公司。這種電池設計靈活，散熱性能好，脹氣后會鼓開，安全性能也較好，無圓柱形電池和方形電池的厚殼，理論上能量密度也更高，但軟包鋰電池對生產技術要求高，當前鋁塑膜價格也較貴。
LG化學靈活的軟包鋰電池設計
三星SDI動力鋰電池正極使用三元材料，封裝形式以方形為主，同時積極跟進21700電池的生產。三星SDI動力鋰電池正極材料采用三元NCM和NCA材料，除松下外三星SDI是最重要的NCA動力鋰電池生產廠商，其NCA供貨商為韓國公司ECOPRO，電池重要封裝形式為方形電池。方形電池優(yōu)點在于能夠生產大容量單體電池，對BMS及PACK設計要求較低，但存在一致性較差，型號規(guī)格不統(tǒng)一、能量密度較低等缺點，相比較下來軟包和圓柱形電池更加有發(fā)展?jié)摿?。為進一步擴大市場，隨TSLA公布21700圓柱形電池，三星也在跟進計劃推出相同型號電池。
AESC動力鋰電池采用軟包設計，正極材料走錳酸鋰路線，面對被淘汰的風險。當前國際市場主流路線是往高鎳三元材料發(fā)展，而AESC是業(yè)內少有的以錳酸鋰為正極材料的動力鋰電池公司。錳酸鋰雖價格較為便宜，但是能量密度低，循環(huán)性能差，相比較磷酸鐵鋰和三元材料沒有突出優(yōu)點，正因為正極路線選擇錳酸鋰導致AESC面對被市場淘汰的風險。雖有嘗試轉型到三元材料路線，但由于發(fā)展落后于其他競爭對手，產品尚不具備較強市場競爭力。目前AESC的轉讓正在商討中，未來AESC往哪個方向發(fā)展尚未得到定論。
AESC動力鋰電池的疊片式軟包設計
銷量情況
松下是TSLA最重要動力鋰電池供應商，出貨量穩(wěn)居行業(yè)首位，未來將持續(xù)保持高速上升。自從2012年TSLAModelS和2015年ModelX上市以來，兩款車型一直受到市場追捧，松下為其電池唯一供應商，出貨量一直保持高速上升狀態(tài)。2016年動力鋰電池出貨量6.7GWh，其中約6GWh供貨給TSLA。隨今年八月份Model3出廠，產量逐步釋放，松下動力鋰電池將繼續(xù)保持高速上升狀態(tài)，預期今年動力鋰電池出貨量將達到10GWh。
松下2017年動力鋰電池出貨量將達到10GWh
LG化學動力鋰電池銷量穩(wěn)定上升，發(fā)展?jié)摿^大，今年銷量將明顯新增。LG化學動力鋰電池出貨量從2014年到2016年穩(wěn)步提升，增速穩(wěn)定，但總量不大。過去兩年LG化學的動力鋰電池客戶均處發(fā)展起步階段，車型較少銷量不高，因此LG化學出貨量也未出現大幅上升。今年新上市的熱門車型雪佛蘭Bolt和經典暢銷車型日產Leaf、雷諾Zoe等純電動汽車均采用LG化學供應的動力鋰電池，我們預測今年LG化學出貨量將大幅上升至4GWh左右。
2017年LG化學出貨量將大幅上升至4GWh左右
三星SDI近年來動力鋰電池銷量上升迅速，預期銷量有望超過2GWh。從2014年到2016年，三星SDI動力鋰電池出貨量總量較小，但一直處于高速上升狀態(tài)，重要是公司最大客戶寶馬，近三年內在新能源汽車領域發(fā)展迅速，帶動了動力鋰電池出貨量。2017年，寶馬新能源車銷量將保持高速上升，同時公司也在積極拓展新客戶，預測今年三星SDI動力鋰電池出貨量將到達2GWh。
2017年三星SDI動力鋰電池出貨量將到達2GWh
AESC重要出貨量依靠日產Leaf消化，目前新款Leaf改用LG化學動力鋰電池，2017年銷量有可能大幅減少。AESC動力鋰電池出貨量在日產Leaf上市后，一度保持高速上升狀態(tài)，但近兩年由于續(xù)航問題，日產Leaf銷量下降，同時AESC出貨量全靠Leaf消化，所以近兩年AESC電池出貨量相比較2014年下降明顯。隨著去年日產宣布放棄AESC，2016款Leaf改用LG化學供應的動力鋰電池，AESC今年電池出貨量可能大幅減少。
2017年AESC電池出貨量可能大幅減少
廠布局
松下動力鋰電池廠重要分布在日本、美國、我國。從廠布局來看，我國市場和美國市場是松下發(fā)展的重心。松下目前松下動力鋰電池廠重要分布在日本、美國和我國。日本廠是目前的生產大本營，Model3和ModelX的電池均在日本廠生產。美國廠為和TSLA合資50億美元的Gigafactory，松下出資額約占30%。當前該廠在邊投產邊建造的過程中，Model3的動力鋰電池便是在這個廠內完成，根據TSLA計劃，2018年Gigafactory的產量將達到35GWh，可供50萬輛電動汽車使用。松下在我國廠包括大連和蘇州兩個廠，兩者均為我國市場而建。大連廠生產方形電池,計劃完全建成后電池產量可供20萬輛電動汽車使用，目前一期工程已投產。蘇州廠為松下和蘇州捷新的合資廠，生產18650圓柱形電池，預期今年下半年投產，預計2017年產量可達1億支。
LG化學動力鋰電池廠重要分布在我國、美國、歐洲和韓國，從廠分布來看，全球最重要的動力鋰電池市場，LG均有布局。為了拉近市場距離，降低公司成本，LG化學在全球布局四個動力鋰電池生產基地，分別在我國南京，韓國吳倉，美國霍蘭德，波蘭弗羅茨瓦夫，其中我國南京廠產量最大，波蘭產量次之。根據LG化學動力鋰電池產量的規(guī)劃，2016年公司動力鋰電池產量滿足全球5萬輛電動汽車需求，到2020年公司產量可滿足20萬輛電動汽車需求。
三星SDI動力鋰電池廠重要分布在我國、歐洲和韓國，從廠分布來看，三星SDI側重于我國和歐洲市場的發(fā)展。三星SDI動力鋰電池生產基地重要分布在韓國蔚山、我國西安和匈牙利格德，其中韓國蔚山的廠投產最早，當前重要為寶馬I3和I8供應動力鋰電池。西安廠三星環(huán)新是有三星SDI和安慶環(huán)新的合資動力鋰電池生產基地，當前年產量可滿足4萬臺電動汽車的需求。匈牙利的電池廠當前已經建設完工，但正式投產要到2018年第二季度，預計年產量可滿足5萬臺電動汽車的需求。
AESC為日產控股公司，旨在滿足公司內部需求，前期未有海外計劃，當前只在日本有生產基地。由于AESC建立的使命便是為日產供應動力鋰電池，這便注定著AESC不會主動跟隨市場的主流發(fā)展。在AESC動力鋰電池技術國際領先，日產Leaf銷量喜人的時候，日產是不會允許AESC為其他廠商大規(guī)模供應動力鋰電池，擠占自己市場份額的。最終導致AESC和市場脫節(jié)，沒能走出國門，在海外建設電池生產基地拓展業(yè)務。
