鉅大LARGE | 點擊量：497次 | 2022年11月28日
鋰電池業(yè)務毛利率下跌近28%成飛集成回復半年報五大問題
四川成飛集成科技股份有限公司（以下簡稱“公司”或“成飛集成”）于2018年9月27日收到深圳證券交易所中小板公司管理部出具的《關于對四川成飛集成科技股份有限公司2018年半年報的的問詢函》（中小板半年報問詢函【2018】第32號）（以下簡稱“問詢函”）?，F(xiàn)就問詢函相關事項回復如下：
一、你公司報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入85，006．1萬元，較上年同期增長60．34％；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為－5，342．4萬元，較上年同期減少1553．63％。請結合行業(yè)情況、主營業(yè)務開展情況，說明凈利潤與營業(yè)收入變動幅度不匹配及經(jīng)營業(yè)績下降的主要原因，并分析公司持續(xù)盈利能力，說明公司應對虧損的主要措施。
回復如下：
1、凈利潤與營業(yè)收入變動幅度不匹配及經(jīng)營業(yè)績下降的主要原因
2018年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入85，006．1萬元，較上年同期增長60．34％，增長了31，988．43萬元，主要是公司汽車模具業(yè)務和鋰電池業(yè)務在報告期實現(xiàn)的收入大幅增加所致。其中汽車模具業(yè)務收入同比增加17，604．37萬元，鋰電池業(yè)務同比增加19，595．39萬元。
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本報告期，公司在營業(yè)收入大幅增長的情況下，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為－5，342．4萬元，較上年同期減少1553．63％，與營業(yè)收入變動方向不一致，經(jīng)營業(yè)績大幅下降的主要原因：
一是本報告期公司毛利率較上年同期下降約15個百分點。其中：鋰電池業(yè)務受市場政策影響產(chǎn)品價格同比大幅下跌，同時產(chǎn)能利用不充分，導致鋰電池單體生產(chǎn)成本降低幅度不及產(chǎn)品價格下降幅度，使得鋰電池業(yè)務毛利率同比大幅下跌近28個百分點；汽車模具業(yè)務因報告期內公司作為總承包商而承攬交付的汽車模具項目增加，項目分包外協(xié)量較大，毛利率相對偏低，同時，報告期內有兩個因客戶原因終止的項目毛利率較低，以上原因導致汽車模具業(yè)務毛利率同比下降8個百分點。
二是由于國家新能源補貼政策退坡和行業(yè)標準提高，導致公司鋰電池產(chǎn)品價格大幅下跌，在分析歷史價格數(shù)據(jù)基礎上結合行業(yè)最新市場行情以及行業(yè)預期價格走勢，公司對鋰電池業(yè)務相關存貨進行了減值測試，按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計提存貨跌價準備，使得計提的減值損失較上年同期增加了6，086萬元。
三是本報告期，公司鋰電業(yè)務受補貼政策影響，提高了鋰電池的技術標準，為適應市場競爭需要，尋求技術突破，公司加大了研發(fā)投入，研發(fā)費用較上年同期增加3，885．4萬元；且隨著中航鋰電江蘇產(chǎn)業(yè)園的陸續(xù)投產(chǎn)，2018年上半年的銷售費用、管理費用等期間費用較上年同期增加4，161萬元。
上述多因素導致2018年上半年銷售收入同比增長，但凈利潤同比下降，導致公司歸母凈利潤大幅下降，凈利潤與營業(yè)收入變動幅度不匹配。
2、公司持續(xù)盈利能力分析及應對虧損的主要措施
公司具備汽車整車模具開發(fā)與匹配協(xié)調能力，在國內汽車模具制造領域居領先地位，汽車模具業(yè)務近年穩(wěn)步增長，毛利率較為穩(wěn)定，近三年毛利率均在20％以上。本報告期汽車模具業(yè)務毛利率下降，主要是由于項目集中產(chǎn)能階段性不足造成分包外協(xié)量較大，部分總承包項目毛利率相對偏低，同時，報告期內存在兩個因客戶原因終止的項目導致毛利率較低，上述導致毛利率下降的因素屬于本報告期的偶發(fā)特殊情況，不影響汽車模具業(yè)務的持續(xù)盈利能力。
鋰電池業(yè)務方面，公司2018年上半年申報成功的新能源車型目錄的車型較去年同期增加，同時加大了客車、物流車以及儲能終端市場的開發(fā)力度，使得鋰電池業(yè)務收入增加。但受2018年新政策發(fā)布滯后于預期影響，以及公司新產(chǎn)品開發(fā)延期，使得鋰電池產(chǎn)能發(fā)揮依然不充分；加之市場售價下跌，鋰電池業(yè)務營業(yè)利潤較去年同期減少。
公司子公司中航鋰電洛陽公司被認定為國家級企業(yè)技術中心，承擔了包括6項國家863計劃項目在內的20余項國家級技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目，2項新的科研項目列入2018年國家重點研發(fā)計劃及國家科技支持名單，形成了豐富的鋰離子動力電池技術儲備；鋰電池產(chǎn)品相繼取得了CE、UL、TUV、RoHS等國際認證，產(chǎn)品廣泛應用于電動汽車、電力儲能、通訊工程等領域。此外，中航鋰電較為獨特地將特種控制體系引入電池生產(chǎn)過程，擁有完備的特種科研生產(chǎn)資質，以及多年的特種領域科研應用經(jīng)驗，使得中航鋰電品牌已為軍方市場客戶認可和接受，成為特種鋰電池電源選型及配套的首選品牌之一，在鋰電池特種市場具有獨特的競爭優(yōu)勢。因此，公司鋰電池業(yè)務具備持續(xù)盈利能力，公司將積極培育乘用車、特種和儲能市場重點客戶，根據(jù)戰(zhàn)略客戶需求全力提升產(chǎn)能，持續(xù)開展降本增效工作，以確保公司鋰電池業(yè)務的持續(xù)發(fā)展。
公司應對虧損的主要措施：
（1）擬對鋰電池業(yè)務資產(chǎn)進行重組，增強鋰電池業(yè)務持續(xù)盈利能力為提升公司現(xiàn)有鋰電池業(yè)務的產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同及一體化競爭能力，增強持續(xù)盈利能力，促進成飛集成及現(xiàn)有鋰電池業(yè)務的長遠發(fā)展，成飛集成擬將公司旗下現(xiàn)有鋰電池業(yè)務資產(chǎn)以鋰電江蘇公司為平臺進行重組。通過鋰電業(yè)務重組，為公司的發(fā)展注入新的活力，以市場客戶需求為導向，以行業(yè)特點為根據(jù)，統(tǒng)合中航鋰電江蘇和洛陽兩地資源，打造全新組織架構，提高組織效率，助推鋰電業(yè)務“抓市場、強能力、優(yōu)成本”經(jīng)營目標的實現(xiàn)，通過具有充滿市場競爭力的激勵約束機制來助推鋰電業(yè)務擺脫當前經(jīng)營困局，最終實現(xiàn)鋰電業(yè)務的持續(xù)發(fā)展。
（2）聚焦戰(zhàn)略市場、戰(zhàn)略客戶，調整產(chǎn)線結構，提升產(chǎn)能利用率，提高市場占有率聚焦乘用車、特種和儲能三大戰(zhàn)略市場，著重針對以上市場進行資源配置，提升市場占有率。聚焦戰(zhàn)略客戶，逐步減少散戶或盈利能力較差的客戶，提高鋰電業(yè)務整體盈利能力。同時，以戰(zhàn)略市場和戰(zhàn)略客戶為導向調整公司生產(chǎn)線結構，擴大優(yōu)質產(chǎn)品的產(chǎn)能，提升產(chǎn)能利用率。
（3）加快新產(chǎn)品研發(fā)，按計劃推出符合市場需求的產(chǎn)品建立以產(chǎn)品為核心的科研項目管理模式，整合配置資源，緊密圍繞市場與客戶需求，以“提指標、降成本”為目標，聚焦重點客戶產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品的優(yōu)質批量生產(chǎn)。以“產(chǎn)品正向設計”為指導，按“產(chǎn)品－部件－零件”層級逐級分解新研電池技術指標，提升產(chǎn)品研制目標把控力，從機制上確保能及時研發(fā)和生產(chǎn)出符合市場需求的高質量產(chǎn)品。
（4）持續(xù)降低費用，提升成本優(yōu)勢建立基于價值鏈的目標成本體系，分析價值鏈各項活動的價值與成本關系，發(fā)現(xiàn)成本改善點。重點圍繞優(yōu)化設計方案、降低材料成本；提升良率、降低過程損耗；提升效率、降低制造費用等方面入手，持續(xù)降低成本。
二、報告期末，你公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為－23，643．2萬元，較上年同期減少197．46％。請結合你公司的經(jīng)營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策等說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額發(fā)生較大變化的原因及合理性。
回復如下：
本報告期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為－23，643．2萬元，較上年同期－7，948．38萬元減少15，694．82萬元，減少了197．46％，主要原因系鋰電池業(yè)務經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期大幅降低所致。鋰電池業(yè)務2018年上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為－24，508．6萬元，較上年同期減少19，019．11萬元。
2018年上半年公司經(jīng)營模式、收入確認原則、應收賬款信用政策及付款政策無變動、無調整，付款賬期及比例與往年保持一致。但由于中航鋰電江蘇公司產(chǎn)業(yè)園一期于2017年下半年逐步批量投產(chǎn)，2018年上半年材料采購、人工、其他支出等費用較上年同期增加約3．59億元，致使公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比大幅降低。
三、報告期內，你公司發(fā)生財務費用3，114萬元，同比增長1016．67％，主要原因是為子公司中航鋰電本年貼息尚未到位且?guī)⑼仍黾虞^多。請結合子公司中航鋰電去年同期所收政府貼息的性質和形成原因，說明本期政府貼息的持續(xù)性、合理性及本期帶息增加較多的原因。
回復如下：
本報告期，公司共發(fā)生財務費用3，114．1萬元，較上年同期增長1016．66％，主要是利息支出較上年同期增加了2，827．9萬元，利息增加的主要原因如下：一是子公司中航鋰電本年貼息尚未到位。根據(jù)子公司中航鋰電與洛陽高新區(qū)簽訂的項目貸款貼息協(xié)議，洛陽高新區(qū)為中航鋰電洛陽產(chǎn)業(yè)園三期項目貸款給予三年貼息，每年貼息金額以當年實際發(fā)生的貸款額度為準，在中航鋰電提供貸款證明及付息的有效憑據(jù)后，洛陽高新區(qū)將貼息資金全額支付給公司。2017年上半年中航鋰電洛陽公司收到貼息款1，656萬元，沖減了當期利息支出，減少2017年上半年財務費用。公司2018年的貼息申請已按照規(guī)定提交洛陽高新區(qū)，但截至2018年6月底尚未收到貼息款。
二是子公司中航鋰電帶息利息較去年同期增加較多。本報告期內月均帶息24．62億元，較去年同期20．63億元增加了4億元，主要是根據(jù)中航鋰電洛陽產(chǎn)業(yè)園三期項目付款進度增加了項目貸款以及經(jīng)營所需流動資金貸款增加。
四、截至報告期末，你公司預付款項余額為5，170．6萬元，較期初上升74．74％。請說明上述款項的具體情況與增長原因。
回復如下：
截至2018年6月底，本公司預付賬款余額為5，170．6萬元，較期初2，959．1萬元增加了2，211．5萬元，增長74．74％。主要原因：一是子公司安徽成飛集成瑞鵠汽車模具有限公司預付的材料款較年初增加726．6萬元；二是孫公司鋰電江蘇公司2018年上半年預付的技術開發(fā)費和新能源汽車購置款增加1，463．2萬元；上述發(fā)票已在2018年7月收到并已入賬。
五、根據(jù)半年報披露，你公司應收利息期末余額為232．8萬元，較期初增長967．8％。請說明上述款項的具體情況、增長原因及相應款項的可收回性。
回復如下：
截至2018年6月底，本公司應收利息余額為232．8萬元，較年初增加了211萬元。主要系孫公司鋰電江蘇公司截至2018年6月底存入七天通知存款的本金及利息計提的期限增加所致。2017年12月中旬鋰電江蘇公司存入七天通知存款3．44億元，2017年末僅計提了半月的利息22萬元，而2018年4月存入七天通知存款5．2億元，至今尚未提取，截至到6月底共計提應收利息197萬元。七天通知存款在提取時進行結息，該款項將在存款提取時收回，不存在風險。
