供需不平衡推高鈷價(jià)

鈷作為鋰電池正極材料所必須的元素，自2016年7月份便開(kāi)始上漲，至11月便已上漲了30%以上，到2017年4月，已較年初增長(zhǎng)約1.5倍。6月份以來(lái)，鈷價(jià)迎來(lái)了年內(nèi)第二波漲價(jià)勢(shì)頭，部分上游原材料企業(yè)甚至為了利益而修改長(zhǎng)期供貨規(guī)則，將中游客戶的“鎖量鎖價(jià)”改為“鎖量不鎖價(jià)”。

為什么鈷價(jià)近來(lái)上漲勢(shì)頭如此猛烈？究其原因，主要是供需不平衡。

2016年我國(guó)鈷消費(fèi)量約為4.6萬(wàn)噸，其中電池領(lǐng)域消費(fèi)3.52萬(wàn)噸，占比76.5%，消耗量同比增長(zhǎng)8.47%。而隨著新能源汽車(chē)的發(fā)展，鈷在電池上的使用比例會(huì)繼續(xù)上升，鈷的需求量自然也會(huì)隨之增加。全球市場(chǎng)看，未來(lái)幾年內(nèi)，鈷在新能源電池中的需求平均年增長(zhǎng)速度在10%左右。中國(guó)市場(chǎng)，未來(lái)鈷在新能源電池中的需求平均年增長(zhǎng)速度在12.5%左右。

鈷作為一種伴生金屬，67%來(lái)自于銅伴生，32來(lái)自于鎳伴生。2016年全球鈷儲(chǔ)量約700萬(wàn)噸，其中剛果金儲(chǔ)量約340萬(wàn)噸，占全球總儲(chǔ)量47%，剛果金鈷產(chǎn)量占全球鈷礦產(chǎn)量63%，中國(guó)2016年鈷進(jìn)口94%來(lái)源于剛果金。2017年、2018年需求將分別達(dá)到12.34萬(wàn)噸、13.27萬(wàn)噸。而對(duì)鈷供給量進(jìn)行估計(jì)得出，2017-2018年預(yù)計(jì)鈷供給量?jī)H為10.63萬(wàn)噸和11.26萬(wàn)噸。

此外，據(jù)目前公開(kāi)信息來(lái)看，2019年之前，沒(méi)有新的鈷礦項(xiàng)目輸出產(chǎn)能。供需不平衡的狀況不會(huì)被打破，鈷價(jià)上漲的勢(shì)頭短期內(nèi)不會(huì)有所改善。

鈷需求大增，電池企業(yè)兩頭承壓

報(bào)告顯示，2017上半年中國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量約16Gwh，寧德時(shí)代、沃特瑪、比亞迪出貨量分列前三。動(dòng)力電池在整個(gè)鋰電池市場(chǎng)占比由2016年43%提升到55%。值得注意的是，2017年上半年中國(guó)正極材料市場(chǎng)出貨量達(dá)9.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)51%，廈門(mén)鎢業(yè)、湖南杉杉、天津巴莫分列前三名。

鈷價(jià)上漲的勢(shì)頭難以平緩，加之新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼減少，使下游整車(chē)企業(yè)的利潤(rùn)被壓縮，從而向上壓價(jià)，這導(dǎo)致了中游的電池企業(yè)兩頭承壓。雖然大型企業(yè)還不會(huì)受到太大影響，但對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)已是，舉步維艱，生存困難，想要保存乃至有所突破，就必須有所改變。

眾多企業(yè)轉(zhuǎn)向高鎳三元電池

鈷元素的稀缺，電池產(chǎn)能的擴(kuò)大，使許多企業(yè)對(duì)成本難以負(fù)擔(dān)。相比磷酸鐵鋰和低鎳三元材料，使用高鎳三元材料在能量密度上有著更大的優(yōu)勢(shì)，加之國(guó)家政策對(duì)能量密度的高要求，讓越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始將目光放在高鎳三元電池市場(chǎng)上。

“高鎳材料無(wú)疑具有巨大發(fā)展?jié)摿?，很多企業(yè)也認(rèn)識(shí)到了高鎳材料的價(jià)值，紛紛投資研究?！碧炝︿嚹芗夹g(shù)副總工張磊表示。

據(jù)了解，目前比克、比亞迪、寧德時(shí)代、國(guó)軒高科等多家知名電池企業(yè)均已加入高鎳三元研發(fā)行列，并紛紛制定了目標(biāo)。如比亞迪，正極材料采用高鎳三元材料，負(fù)極材料采用氧化亞硅或納米硅，計(jì)劃2018年三元電池能量密度達(dá)240Wh/kg，2020年達(dá)300Wh/kg。寧德時(shí)代材料體系則為高鎳三元/硅碳材料，預(yù)計(jì)2016年三元電池能量密度做到200-250Wh/kg，“十三五”期間實(shí)現(xiàn)350Wh/kg目標(biāo)。國(guó)軒高科采用高鎳三元正極材料，硅基負(fù)極材料，2020年目標(biāo)是300-350Wh/kg。

“隨著各國(guó)公布燃油車(chē)停售時(shí)間表，新能源汽車(chē)將迎來(lái)爆發(fā)式發(fā)展，受此帶動(dòng)，動(dòng)力電池材料也將迎來(lái)巨大發(fā)展機(jī)遇，而汽車(chē)用動(dòng)力電池正極材料也正朝高鎳化趨勢(shì)演變?！遍L(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科涂飛躍博士表示。