在近日相關(guān)新能源汽車會(huì)議中，行業(yè)內(nèi)人員對(duì)2019年新能源汽車產(chǎn)銷量增長(zhǎng)表示樂(lè)觀，并且多數(shù)從業(yè)者持40%以上的增幅預(yù)期。從2018年的全年數(shù)據(jù)來(lái)看，正極材料產(chǎn)能繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，但產(chǎn)量環(huán)比來(lái)看略有下降，低端性能產(chǎn)品市場(chǎng)受到擠壓。三元材料成為增長(zhǎng)引擎，NCM523等更高端產(chǎn)品市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，使得正極材料總出貨量波動(dòng)不明顯。

由往年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)可以看出，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展迅速。短短五年，其產(chǎn)量由2014年的7.8萬(wàn)輛大幅增長(zhǎng)至2018年的127萬(wàn)輛，動(dòng)力電池技術(shù)的大跨步發(fā)展、續(xù)航里程提高、政策面支持力度增大以及基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善使得終端市場(chǎng)接受度不斷提升。

在2018年年中預(yù)測(cè)中，受整體新能源環(huán)境表現(xiàn)疲軟影響，市場(chǎng)預(yù)計(jì)偏保守，全年度產(chǎn)銷量樂(lè)觀預(yù)測(cè)值在100萬(wàn)輛，而隨著補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)大幅下調(diào)已成定局、下半年新車技術(shù)性能提升可觀的影響，產(chǎn)銷雙提振，全鏈條主要企業(yè)的供需發(fā)展走上了快車道。

伴隨著動(dòng)力電池端需求的快速增長(zhǎng)，上游配套企業(yè)的數(shù)量以及產(chǎn)能投入不斷擴(kuò)大，正極材料產(chǎn)量也由2013年的6萬(wàn)噸發(fā)展至2017年的32.3萬(wàn)噸。在2018年，受政策標(biāo)準(zhǔn)、終端痛點(diǎn)需求等多因素影響，磷酸鐵鋰裝機(jī)的新能源乘用車性能表現(xiàn)不及人意，在技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提升難度過(guò)大、三元出貨穩(wěn)步增長(zhǎng)的情況下，乘用車市場(chǎng)供需目標(biāo)轉(zhuǎn)向三元材料，由NCM333過(guò)渡為NCM523，并在年底發(fā)展為單晶已經(jīng)更高的NCM622、NCM811等多系列產(chǎn)品。

磷酸鐵鋰廠商在年中經(jīng)歷了一波陣痛，諸多下游企業(yè)受政策調(diào)整影響，實(shí)際市場(chǎng)需求快速萎靡，前期大規(guī)模擴(kuò)建的產(chǎn)能沒(méi)有了用武之地，并且大手筆投入使得資金情況見(jiàn)肘。上下游企業(yè)供需串聯(lián)失效，在企業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)尚未轉(zhuǎn)身之前，多家企業(yè)已經(jīng)陷入了開(kāi)工泥潭，這也拖累了磷酸鐵鋰在動(dòng)力電池領(lǐng)域的出貨需求。

傳統(tǒng)鋰電需求領(lǐng)域表現(xiàn)平平，根據(jù)近段時(shí)間與相關(guān)鈷酸鋰企業(yè)的交流可知，龍頭對(duì)龍頭的訂單需求保持穩(wěn)定，并且意向訂單溢出。但中小型企業(yè)生存空間日益縮小，強(qiáng)者愈強(qiáng)不可避免，微觀面上雖有增長(zhǎng)，但宏觀需求上表現(xiàn)不佳已是事實(shí)，從信通院定期發(fā)布的手機(jī)出貨量數(shù)據(jù)可以看出月度數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，多數(shù)月份同比表現(xiàn)不佳處在負(fù)增長(zhǎng)中，作為鈷酸鋰主力消費(fèi)大戶的手機(jī)電池表現(xiàn)一般，拖累了鈷酸鋰企業(yè)出貨。

卓創(chuàng)分析

鋰離子電池發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了下半程，數(shù)碼消費(fèi)類電子市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，依靠小型工具電池等領(lǐng)域的增長(zhǎng)抹平了手機(jī)端需求的萎靡，總體正極材料需求上持穩(wěn)。而由此也可以看出，動(dòng)力電池需求已成為正極材料市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)引擎，并且低端需求也在逐步被淘汰。

主要三元材料訂單也已轉(zhuǎn)向單晶化、高鎳化等高技術(shù)類產(chǎn)品，中低端產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，中小企業(yè)無(wú)技術(shù)儲(chǔ)備很難跟上市場(chǎng)發(fā)展步伐，2019年正極材料發(fā)展也以擴(kuò)增高端三元產(chǎn)能、拓展細(xì)分領(lǐng)域需求為主。