鉅大LARGE | 點擊量:873次 | 2019年04月09日
補貼沒了,估值80億的知豆電動車也倒了?
靠政府補貼、關(guān)聯(lián)交易,知豆電動車累計賣出10萬輛、估值80億。
靠關(guān)聯(lián)交易賣車、靠補貼賺錢,是知豆的生存秘籍。但隨著政府補貼的退場,這種發(fā)展模式很快就難以為繼。
如果以平均每輛車6萬元的補貼計算,知豆在2017年底前賣出去的10萬輛車至少可以拿到60億元的政府補貼。
2019年3月,知豆電動汽車有限公司(以下簡稱“知豆”)平均每兩天要應對一起訴訟。來自全國各地的供應商們紛紛將其列為被告,對簿公堂,過去一個月里,共有14起案件開庭,涉及金額近六億元。
知豆曾經(jīng)很火,2017年底就累計銷售超過10萬輛純電動汽車,2015年成立時估值10億元,2018年初估值飆升到80億元,并先后獲得雙林股份(300100.SZ)、吉利汽車(0175.HK)、多氟多(002407.SZ)三家上市公司投資。
過去一年中,中國新能源汽車整體銷量首次突破100萬輛,但知豆卻開始走下坡路,銷量驟減、裁員、欠薪、欠款、訴訟接踵而至。
靠關(guān)聯(lián)交易賣車、靠補貼賺錢,是知豆的生存秘籍。但隨著政府補貼的退場,這種發(fā)展模式很快就難以為繼。在新能源車企中,像知豆這樣的模式并不鮮見。
2016年、2018年知豆汽車的上牌銷量中,以公司名義購買、用于租賃的牌照分別占比為53.19%和45.88%。
靠關(guān)聯(lián)交易賣車
早在2015年,知豆剛剛成立,就賣出了驚人的3萬臺車,知豆D2成為當年中國銷量最高的純電動乘用車。這一奇跡的背后,是關(guān)聯(lián)交易。
浙江省寧??h人民法院在2017年9月29日的一份判決書,揭開了知豆電動車關(guān)聯(lián)交易的一角。
這一訴訟的起因,是寧海知豆電動汽車銷售有限公司(以下簡稱“知豆銷售公司”,為知豆公司持有100%股權(quán)的孫公司)起訴其寧波地區(qū)經(jīng)銷商寧波市浩天汽車銷售服務有限公司(以下簡稱“浩天公司”),要求其歸還1128輛車的地方補貼資金約4124萬元。
這筆總價約8341萬元、發(fā)生在2015年年底的銷售訂單,買方是一家叫做寧波軒悅行電動汽車服務有限公司(以下簡稱“寧波軒悅行”)的出行企業(yè)。浩天公司則是這起交易的中間商。
寧波軒悅行的出行品牌叫做“小靈狗”。當時小靈狗資金不足,知豆銷售公司主動借給它8500萬元。
知豆銷售公司為何如此慷慨?工商資料顯示,知豆與寧波軒悅行的股東多有重疊,互為關(guān)聯(lián)方。
寧波軒悅行的股東、法定代表人蔣陽川,與知豆股東、法定代表人鮑文光是多年合作伙伴。蔣陽川2015年8月25日之前曾任知豆公司全資子公司山東知豆董事,現(xiàn)仍擔任知豆公司第二大股東新大洋機電集團有限公司(以下簡稱“新大洋集團”)子公司山東新大洋機電科技有限公司的法定代表人,該公司主要股東和實際控制人是鮑文光。
寧波軒悅行董事長胡鋼,同時也擔任知豆的監(jiān)事;此外,葉維列同時擔任這兩家公司的監(jiān)事。葉維列的另一個重要身份是浙江吉利控股集團有限公司(以下簡稱“吉利集團”)監(jiān)事,職務為投資總監(jiān)。
吉利集團及其實控人李書福父子是這兩家公司的重要橋梁。經(jīng)吉利集團內(nèi)部兩次轉(zhuǎn)手,知豆目前的單一最大股東,是吉利集團(寧波)有限公司,這家公司由李書福個人持有100%股權(quán)。通過多層股權(quán)穿透,吉利集團實控人李書福之子李星星,間接持有小靈狗公司股權(quán)。
小靈狗公司也公開在吉利集團名下開展投資活動。據(jù)《海南日報》報道,2018年年中,吉利集團與海南省農(nóng)墾投資控股集團有限公司簽訂協(xié)議,在海南落地小靈狗出行、曹操專車、甲醇汽車等業(yè)務時,小靈狗公司的對外身份是吉利集團旗下公司。
根據(jù)小靈狗官網(wǎng)的信息,目前它已經(jīng)在全國21個城鎮(zhèn)落地,運營車輛逾4.6萬輛,主要車型為知豆D2和北汽EC180,外界無法得知知豆在其中的占比。一位小靈狗商務人員告訴南方周末記者,以前小靈狗網(wǎng)點的主要車型是知豆,但現(xiàn)在以北汽EC180、奇瑞小螞蟻為主。
這樣的關(guān)聯(lián)交易還有很多。
2017年底,上市公司多氟多宣布戰(zhàn)略入股知豆汽車,隨后支付了4900萬元投資款,持股比例為0.6125%,這意味著當時知豆公司的估值已去到80億元。
宣布戰(zhàn)略投資時,多氟多承諾每年將從知豆公司采購1萬臺安裝有多氟多電池的新能源汽車。2017年12月,其全資子公司果然購買了2614輛知豆電動汽車,價值1.07億元,用于出行租賃服務。
出行企業(yè)為知豆公司銷量做出了不少貢獻。第三方機構(gòu)達示數(shù)據(jù)的監(jiān)測顯示,2016年、2018年知豆汽車的上牌銷量中,以公司名義購買、用于租賃的牌照分別占比為53.19%和45.88%。
但對多氟多來說,這是一筆失敗的投資。2019年3月29日,多氟多(002407)修訂其2018年度業(yè)績快報,對知豆公司應收款項計提壞賬準備金額增加約8269萬元、投資款計提壞賬準備2450萬元。這一修訂,讓多氟多的凈利潤同比減少74.3%。
補貼高過車價
知豆的另一個生存秘籍,是撬動政府補貼。
前述判決書顯示,2015年底小靈狗發(fā)起的這筆總價約8341萬元的車輛訂單,地方政府補貼去到4124萬元,約一半是由地方政府來埋單。此外,知豆公司還可以得到4.5萬元/輛的國家補貼。
從2015年至今,知豆一共推出了D1、D2、D2S、D3四款車型,為了應對部分城市制定補貼政策時“國家和地方補助總額最高不超過車輛銷售價格的50%”的限定,將指導價格盡量往高處定,最高去到18.88萬元,但車輛最終成交價格卻遠低于指導價。判決書顯示,在知豆公司的商務政策中有一個計算公式,成交指導價=市場指導價-(國補+地補+廠補),D1、D2、D2S的實際終端銷售價格在4萬-6萬之間。
為了拿到補貼,知豆的技術(shù)指標也一直緊跟補貼政策走。2015年新能源汽車補貼要求“雙80”、即續(xù)航里程80公里和最高時速80公里以上,這年上市的知豆D1、D2剛好卡線。2016年,新能源汽車補貼標準由“雙80”提升為“雙100”,這年新發(fā)布的知豆D2S的最高時速也提到了100公里。
如果以平均每輛車6萬元的補貼計算,知豆在2017年底前賣出去的10萬輛車至少可以拿到60億元的政府補貼。唯一的問題是,國家補貼并不能及時到位,要延后好幾年。
2019年3月19日,工信部網(wǎng)站公布了《關(guān)于2016及以前年度新能源汽車推廣應用補助資金初步審核情況的公示》,其中近四分之一是2015年的車輛、四分之三為2016年的車輛。
2018年,新能源車補貼政策大幅退坡,150公里以下電動汽車正式“去補”。知豆D2無法享受補貼,市場指導價直接跳水到了4.98萬-5.98萬,一度讓消費者感到奇怪,為何沒有補貼之后車價反而更便宜。
2017年11月10日上市的知豆D3,以210公里的綜合工況續(xù)航里程能夠享受補貼,但新車扣除國家及地方補貼后售價在10萬元區(qū)間,市場并不買賬。
與此同時,北汽新能源、奇瑞、上汽通用五菱、比亞迪等企業(yè)先后推出微型和小型純電動車,市場競爭也越來越激烈。
在2018年8月離開知豆公司的員工周祥對南方周末記者表示,很多知豆經(jīng)銷商退網(wǎng),轉(zhuǎn)而加入其他品牌。根據(jù)乘聯(lián)會統(tǒng)計數(shù)據(jù),知豆2018年全年銷量為1.5萬輛,同比下跌63.9%,與其年初制定的10萬輛銷量目標相距甚遠。
達示數(shù)據(jù)的監(jiān)測顯示,2018年6月補貼新政實施以后,知豆電動車的上牌量從四位數(shù)最低降到個位數(shù),此后8個月內(nèi)銷量不到1000輛。
遲來的補貼,加上新能源汽車補貼政策退坡,讓知豆資金鏈承壓。2018年7月,105名應屆大學生在人民網(wǎng)給甘肅省委書記林鐸留言,稱大學生們被知豆變相辭退、不予補償,引爆了知豆公司的困境。
蘭州新區(qū)中川園區(qū)管委會對此事進行調(diào)查處理,知豆電動汽車有限公司人力資源科張科長反映,目前公司正在轉(zhuǎn)型階段,需內(nèi)部做出人員分流。
2018年8月,知豆公司旗下位于北京的知豆智信技術(shù)有限公司率先爆發(fā)裁撤風波,此后拖欠員工工資、供應商貨款開始爆發(fā)。目前,知豆公司的生產(chǎn)、經(jīng)營基本陷入停滯。
一家被拖欠了兩百多萬元貨款的供應商告訴南方周末記者,2018年6月賬款到期后,知豆公司以周轉(zhuǎn)不靈為由拖延,甚至在口頭協(xié)商好以車抵債后,又臨時反悔,不得不提起訴訟。
中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2019年前三個月,知豆公司收到18條被執(zhí)行信息,合計標的超過5.85億。2018年10月-2019年2月,知豆公司被4次凍結(jié)3.3億元的股權(quán),合計超出其注冊資本11.11億元人民幣。知豆公司的主要對外投資,在蘭州知豆、山東知豆的100%股權(quán),在2018年11月27日也被司法凍結(jié)。
申請凍結(jié)知豆公司子公司股權(quán)的是浙江超威創(chuàng)元實業(yè)有限公司,這是一家動力電池企業(yè)。代理此案的浙江惠崇律師事務所周惠琴律師向南方周末記者介紹,此案的訴訟標的其實只有5027萬元,但一開始向法院申請財產(chǎn)保全時,法院告知知豆公司的銀行賬戶上已經(jīng)沒有存款。
創(chuàng)始人出走
補貼退坡、資金鏈斷裂、創(chuàng)始人離開,都湊到了一起。知豆前員工周祥對南方周末記者透露,2018年9月,以鮑文光為首的創(chuàng)業(yè)團隊已全部離開。
鮑文光曾經(jīng)靠做電動自行車、摩托車的電機、控制器起家。2006年,他請到已經(jīng)退休的南京菲亞特汽車退休副總裁AlfredoBacci一起造車,在鮑文光的新大洋集團旗下,成立山東新大洋電動車有限公司,2012年研制出三門兩座微型電動車,取名“新大洋知豆”。
接著,知豆通過歐盟的E-Mark和CE認證,進入歐洲市場試水共享租車,但在中國,由于沒有生產(chǎn)資質(zhì),知豆與當時在山東、河南一帶的低速電動車的境遇差不多,屬于游離在監(jiān)管之外的灰色存在。
2014年5月,知豆與眾泰汽車合作,借助其生產(chǎn)資質(zhì)開始在國內(nèi)生產(chǎn)和銷售,當時的車輛叫做“眾泰知豆”。在當年賣出7400余臺車之后,兩者分手。2015年知豆轉(zhuǎn)而與吉利汽車合作。
2015年,新大洋集團、吉利汽車旗下子公司等注冊成立了知豆公司。吉利汽車以蘭州知豆全部股權(quán)(作價約5億元人民幣)注入,持有知豆公司50%的股權(quán)。2015年9月,其他股東增資,吉利汽車持股占比降至45%,仍為第一大股東。
2016年10月,吉利汽車以知豆未來前景不確定、要分配更多時間及資源發(fā)展中高端汽車為由,將其持有的知豆股權(quán)股權(quán)作價6.2億元轉(zhuǎn)讓給了吉利集團。
不過鮑文光在2017年3月接受中國汽車報采訪時稱,這是為了滿足申報汽車生產(chǎn)資質(zhì)對外資比例和股權(quán)比例的要求,并非外界認為的吉利拋售知豆。當月,知豆成為第11家獲發(fā)改委批準新建新能源乘用車項目的企業(yè)。8個月后,知豆成為第4家通過工信部審核獲得新建純電動乘用車生產(chǎn)資質(zhì)的車企。
對于中國的造車新勢力們來說,這兩張牌照迄今仍是稀缺資源。2018年12月底,車和家以6.5億元收購重慶力帆汽車有限公司股權(quán)以獲得生產(chǎn)資質(zhì)。到今天這兩塊牌照似乎也是知豆最有價值的財富。
2017年,知豆迎來了最好的銷售成績4.2萬輛,公司引入一家新的投資人深圳遠致富海新能源一號投資企業(yè)(有限合伙)。吉利集團在這一年將股份轉(zhuǎn)手,目前吉利集團(寧波)有限公司(以下簡稱“吉利寧波”,這是一家由吉利集團創(chuàng)始人、董事長李書福個人100%持有的公司)持有26.44%,成為知豆公司第二大股東。鮑文光則通過新大洋集團(有限)、以及個人持股,成為公司第一大股東。
不過,股權(quán)調(diào)整后,來自吉利集團的代表仍在知豆電動車五人董事會占了兩席、四人監(jiān)事會占了一席,其中楊健任董事長、李書福為董事、葉列維為監(jiān)事。吉利集團在2017年財報中,將其與知豆的關(guān)系定義為“同一實際控制人”。
此外,2015-2018年,新大洋、鮑文光持有的知豆幾乎全部股權(quán)已經(jīng)分四次出質(zhì)給了吉利集團。周祥對南方周末記者解釋,鮑文光在2017年想要尋求自主發(fā)展,不惜以股權(quán)抵押借款維持公司運營,但沒想到資金鏈還是斷了。
鮑文光的新大洋集團過去為知豆提供了很大資金支持,沒想到在2018年也遇到麻煩。
2016年3月,雙林股份以3.57億元的對價,從山東新大洋機電科技有限公司、鮑文光手中收購山東德洋電子科技有限公司(以下簡稱“德洋電子”)51%的股權(quán)。但此后因德洋電子未能達到對賭利潤,2017年年底雙林股份提起仲裁,拒付1.04億尾款,并追討業(yè)績補償款約1.38億元,凍結(jié)了鮑文光在知豆公司、新大洋集團的全部股權(quán)。這對鮑文光的資金鏈更是雪上加霜。
2018年6月26日,鮑文光在知豆公司的股權(quán)解凍,同時他也辭去了知豆公司總裁一職。在這之后,知豆爆發(fā)了一系列的危機。更蹊蹺的是,在危機爆發(fā)之時,2019年1月知豆公司還在一個月內(nèi)分別與河北省武安市、南京市各簽署了一個投資120億元、年產(chǎn)20萬輛純電動汽車項目。
曾經(jīng)放手知豆公司的吉利集團,似乎并未放棄對微型車的興趣。2019年3月28日,吉利集團與戴姆勒宣布聯(lián)合成立一家各持股50%的合資公司,在全球聯(lián)合運營和推動Smart品牌轉(zhuǎn)型。
雙林股份和多氟多都在2018年度業(yè)績快報中提到,知豆公司正處在重組階段。
知豆究竟是破產(chǎn)還是重生,二股東吉利寧波的話語權(quán)最大。周祥對南方周末記者說,“從資本角度看,也許必須要等到死得差不多了才會全面接管吧。”