新能源汽車：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)穩(wěn)中有升。根據(jù)鑫欏資訊的數(shù)據(jù)，本周動(dòng)力電池及鋰電材料排產(chǎn)穩(wěn)重有升，主流三元電芯0.9元/Wh，單晶523型三元材料出貨好于常規(guī)型號(hào)，報(bào)價(jià)約15-15.5萬(wàn)元/噸，磷酸鐵鋰、負(fù)極材料及隔膜等產(chǎn)量逐步回升，電解液溶劑仍然緊缺。中長(zhǎng)期來(lái)看，繼續(xù)維持我們?cè)谀甓炔呗灾械挠^點(diǎn)，國(guó)內(nèi)降補(bǔ)+全球化競(jìng)爭(zhēng)雙重壓力下，關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)。

新能源發(fā)電：光伏方面，組件出口規(guī)?；厣瑖?guó)內(nèi)裝機(jī)維持低位。2018年三季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)需求下降疊加海外市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，組件出口維持較高景氣度。2019年2月受春節(jié)假期等因素影響，組件出口有所回落，3月組件單月出口規(guī)模再度突破歷史高位，達(dá)到6.3GW，環(huán)比、同比增長(zhǎng)率分別為73%、84%，顯示海外需求持續(xù)旺盛;國(guó)內(nèi)方面，中電聯(lián)1-3月電源投資數(shù)據(jù)顯示，一季度我國(guó)光伏新增裝機(jī)5.0GW，較2018年下滑明顯(降幅超過(guò)50%)，3月單月新增裝機(jī)僅146MW。我們認(rèn)為，上半年光伏設(shè)備需求仍由海外市場(chǎng)支撐，國(guó)內(nèi)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目以及扶貧項(xiàng)目建設(shè)啟動(dòng)有望為上半年國(guó)內(nèi)裝機(jī)貢獻(xiàn)一定增量。風(fēng)電方面，運(yùn)營(yíng)商龍頭發(fā)布一季報(bào)，基于去年同期高基數(shù)的原因，東部、南部省份風(fēng)電發(fā)電量大部分同比下降明顯、三北地區(qū)同比有所上升，加權(quán)平均電價(jià)有下降趨勢(shì);短期政策不明朗，下游運(yùn)營(yíng)商持觀望態(tài)度。運(yùn)營(yíng)商板塊存在估值修復(fù)空間，新能源補(bǔ)貼下半年有望加快回收，建議關(guān)注低估值龍頭標(biāo)的;風(fēng)機(jī)制造龍頭一季報(bào)表現(xiàn)不佳，主要反映去年較低的訂單價(jià)格影響，預(yù)計(jì)風(fēng)電制造產(chǎn)業(yè)鏈將受益于2019-2020年的風(fēng)電搶裝，盈利能力有望逐步恢復(fù)，建議關(guān)注風(fēng)電制造產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)龍頭標(biāo)的。

電力設(shè)備：2019年3月8日，國(guó)家電網(wǎng)召開(kāi)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)工作部署會(huì)議，提出加快推進(jìn)“三型兩網(wǎng)、世界一流”戰(zhàn)略落地實(shí)施，當(dāng)前公司最緊迫任務(wù)即是加快推進(jìn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)。泛在電力物聯(lián)網(wǎng)通過(guò)構(gòu)建感知層、網(wǎng)絡(luò)層、平臺(tái)層以及應(yīng)用層四層結(jié)構(gòu)，完成電力系統(tǒng)信息與數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)收集、傳輸與分析，實(shí)現(xiàn)電力生產(chǎn)和消費(fèi)各環(huán)節(jié)的人、機(jī)、物實(shí)時(shí)連接。我們認(rèn)為，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)提速，將有力拉動(dòng)電網(wǎng)信息化與智能化建設(shè)。