鉅大LARGE | 點擊量：608次 | 2019年06月04日
電池降價誰是幕后黑手?新能源汽車核心的動力電池面臨著哪些挑戰(zhàn)？
今年以來，鋰電池價格暴跌了20%~30%。一邊是上游材料價格輪番飆漲，一邊是下游車企又強勢要求降價，電池企業(yè)夾在中間，兩頭承壓，面臨著市場和成本的雙重壓力。
①上游材料價格輪番飆漲。今年年初的鈷價大幅上漲，8月的碳酸鋰價格暴漲，國慶期間的鎳價一飛沖天，上游原材料價格依然堅挺，且景氣有望持續(xù)。一位動力電池企業(yè)負責人表示，受上游鈷、鋰等原材料漲價影響，今年企業(yè)的成本至少增加了15%。
②免征購置稅今年底結(jié)束，2018年現(xiàn)行補貼標準退坡20%。其中，乘用車、專用車補貼退坡約20%，客車退坡30%-50%，地方配套補貼比例由1∶1下降至1∶0.5。嚴重依賴政府的補貼來"哺育"的新能源車企一時受到了嚴重打擊，要求動力電池企業(yè)大幅降價。
購置稅及補貼政策信息如下圖所示：
③2017年上半年車市整體低迷，銷量慘淡，直接傳導(dǎo)至上游電池企業(yè)。而距年終僅剩2個月，受補貼退坡提前影響，預(yù)計2018年出現(xiàn)搶裝行情，不排除部分電池廠商因此發(fā)起促銷價格戰(zhàn)。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
在車企與材料企業(yè)的雙重壓力之下，電池企業(yè)不僅要平攤成本，還得承受整體大環(huán)境的降價要求，因此盈利能力下降。
電池企業(yè)如何破冰，降本仍存空間?
當前我國新能源汽車市場正進入一輪新的擴張期，而作為新能源汽車核心的動力電池正站在風口，仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。
第一，車企自建供應(yīng)體系。一方面，一批整車廠正在籌謀自建動力電池體系，部分車企以PACK為切入點，企圖搶占核心零部件。例如，10月24日，華晨寶馬在沈陽的動力電池中心項目落地及東風汽車集團持股寧德時代等;另一方面，不少歐美大型車企開始直接進行先進電池材料的研發(fā)和評測，以占據(jù)新能源車“心臟”技術(shù)高地，繼續(xù)在新能源汽車方面引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，例如寶馬、奔馳、大眾和通用等國際車企巨頭。
第二，中上游企業(yè)伺機進入。鋰電中上游企業(yè)依托自身的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢順勢進軍動力電池行業(yè)。
第三，外資或合資電池公司開始逐漸進入推廣目錄。對于本土電池企業(yè)來說，壓力驟增，而對于中小企業(yè)來說，可謂是毀滅性的沖擊。
除了群狼環(huán)伺之外，電池企業(yè)自身的提質(zhì)降本問題仍是“心頭病”。
目前，三元電池和磷酸鐵鋰電池二者的出貨量基本占據(jù)了2016年動力電池市場95%的出貨量，但正由于集中分化明顯，其他材料電池出貨量極低，類型化競爭激烈，加劇了動力電池產(chǎn)能過剩。
且隨著龍頭規(guī)?；嵘?，良品率提升，上游鋰、鈷、鎳等輪番上漲，下游降補貼，電池企業(yè)兩頭承壓的狀況越發(fā)明顯，降本之路或許會相當艱難。
鋰電大數(shù)據(jù)了解到，電池系統(tǒng)的價格從5年前的3.5元/Wh降低到目前的1.8元/Wh以下，而要達到工信部此前的電池包成本2020年降到1元/Wh以內(nèi)的目標，任重而道遠。
值得一提的是，不同電池的降價幅度又有所不同，進一步壓縮了電池企業(yè)的利潤。2017年磷酸鐵鋰電池價格的降幅約為20%-30%，三元電池的降價幅度則在10%-15%左右。
業(yè)內(nèi)人士認為，雖然電池價格出現(xiàn)大幅度下降，但不代表成本下降空間就受到壓縮。在他看來，最大的空間在于技術(shù)進步帶來的電池能量密度的提升，如果能量密度提升一倍，那就相當于電池成本能下降近一半。
在此情況下，要想一直穩(wěn)居高地，最關(guān)鍵的還是掌握核心技術(shù)，做好、做強產(chǎn)品質(zhì)量，才能降下成本，提升企業(yè)盈利能力，否則將被淘汰出局。
每年進入第四季度，動力電池企業(yè)都會加快生產(chǎn)進度，產(chǎn)量較前三季度有較大增幅，但今年受多重因素影響，這種現(xiàn)象或不再持續(xù)。
11月8日，堅瑞沃能在與投資機構(gòu)交流時透露，6月份時候公司備貨還是比較積極和樂觀的，從8月份開始進行了調(diào)整，趨向保守和謹慎。目前從年底至明年上半年來看，我們預(yù)計還是相對謹慎的。最樂觀的情況是明年7-8月份，屆時新能源汽車的放量是必然的。
目前堅瑞沃能業(yè)務(wù)方向已聚焦動力電池領(lǐng)域，子公司沃特瑪是國內(nèi)領(lǐng)先動力電池企業(yè)。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)發(fā)布的2017年1-9月全球動力電池出貨量TOP10榜單，沃特瑪位列第4位。堅瑞沃能對目前直至明年上半年都持相對謹慎態(tài)度，據(jù)此“管中窺豹”，當前動力電池市場行情并不樂觀。
經(jīng)高工鋰電多方了解調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年第四季度動力電池企業(yè)難以像2015、2016年一樣上量乃至沖量的原因主要有四方面：
1、客車及公交車市場持續(xù)低迷
今年受補貼政策調(diào)整及3萬公里里程要求影響，新能源客車市場下滑很厲害，以這部分市場為主要業(yè)務(wù)的動力電池企業(yè)業(yè)績下滑明顯。成飛集成前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤60.84萬元，同比下滑99.32%，其中一個重要原因在于客車市場訂單不足。
第四季度客車市場延續(xù)了前三季度的低迷態(tài)勢。堅瑞沃能透露：“從目前來看，客車和公交車這塊還沒有非常明顯的放量跡象，其中公交車的招標還不是很明顯。目前我們跟4-5家地方政府在接洽招標了，但是這個進度目前看進展比較緩慢。”
2、前三季度積壓大量庫存，四季度減產(chǎn)
根據(jù)GGII的調(diào)研數(shù)據(jù)，2017Q1、Q2、Q3，國內(nèi)動力電池產(chǎn)量分別為6.42Gwh、11.97Gwh、13.25Gwh。對應(yīng)裝機量數(shù)據(jù)分別為1.27Gwh、4.5Gwh、8.9Gwh。去除補電車、儲能、換電、部分18650動力電池轉(zhuǎn)做消費電池等環(huán)節(jié)對裝機量數(shù)據(jù)的影響，前三季度國內(nèi)動力電池確實存在較大庫存。
從企業(yè)個體來看，堅瑞沃能透露，今年前三季度公司產(chǎn)量5.4GWh，銷量在4.4GWh。這也就意味著，該公司前三季度有1GWh的庫存。事實上，經(jīng)高工鋰電多方了解發(fā)現(xiàn)，庫存并非一兩家企業(yè)的個別現(xiàn)象，而是行業(yè)內(nèi)的普遍現(xiàn)象。為消除庫存，國內(nèi)主流動力電池企業(yè)在安排減產(chǎn)，甚至主動降低電池報價。
值得一提的是，現(xiàn)有庫存的種類中，磷酸鐵鋰電池多于三元電池，磷酸鐵鋰去庫存壓力更大。
3、應(yīng)對國補退坡，重點放在“提能降本”上
去年底補貼調(diào)整政策出來時，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍感覺措手不及。到了今年，雖然目前只有網(wǎng)傳2018年補貼將提前退坡20%，但不少動力電池企業(yè)已經(jīng)開始為此著手準備，減少生產(chǎn)難拿補貼的電池類型，重點攻克高能量密度電池，同時加大力度降低成本。
高工鋰電了解到，一些電池企業(yè)正提前調(diào)整產(chǎn)線，通過做大單體電芯容量和殼體尺寸將磷酸鐵鋰電池比能量提升至160wh/kg，并開始送樣做強檢為明年做準備，同時對磷酸鐵鋰材料供應(yīng)商提出提升材料壓實密度和克容量的要求。
堅瑞沃能透露，目前公司鐵鋰單體是145wh/kg，明年的目標是單體做到160wh/kg，成組后做到130wh/kg；鵬輝能源電芯能量密度目前可做到230wh/kg，250wh/kg電芯正在小試中。
國軒高科透露，正在與北汽新能源方面合作開發(fā)EC180三元622版本電池包，計劃使用公司最新開發(fā)的更高能量密度VDA三元622單體電芯。
在降低成本方面，今年以來，主流動力電池企業(yè)產(chǎn)品價格相比于去年普遍下降20%-30%，接下來還將進一步下降。堅瑞沃能表示，今年年底目標成本預(yù)計降到1.3元/wh左右。
4、行業(yè)集中度提高，中小企業(yè)腳步放慢
當前中小動力電池企業(yè)銷售毛利率不及一線企業(yè)。
新三板企業(yè)中，海斯迪、天豐電源、新凌嘉、威能電源、鼎能開源、厚能股份、卓能股份、歐鵬巴赫、興海能源、山木新能等10家公司業(yè)務(wù)涵蓋動力電池。今年中報顯示，其毛利率分別為22.85%、26.94%、19.06%、28.86%、15.32%、29.08%、16.47%、-4.51%、19.90、24.75%。
而最新公布的招股說明書顯示，寧德時代的動力電池系統(tǒng)均價已經(jīng)從去年的2016年的2.06元下降至2017年上半年的1.52元，下降幅度達到26.2%，但其毛利率依然維持在37.1%的較好水平。堅瑞沃能預(yù)計公司全年毛利率會保持在約32%這么一個水平。
事實上，兩者不僅毛利率有差距，凈利潤更不是一個量級別。
業(yè)內(nèi)分析認為，隨著國家政策的深度調(diào)整，動力電池行業(yè)集中度持續(xù)提升。目前寧德時代、比亞迪兩家市場占比接近50％，前十大動力電池企業(yè)的市場份額接近80%。行業(yè)內(nèi)的一線企業(yè)通過技術(shù)優(yōu)勢逐漸蠶食市場份額，而二三線企業(yè)的低端產(chǎn)能面臨被淘汰的危機。
其實中小動力電池企業(yè)已經(jīng)深深感受到了危機臨近。今年第三季度，國內(nèi)共有33項涉及動力電池的投資擴產(chǎn)項目。從這些項目來看，加碼動力電池投資的要么是已經(jīng)有一定規(guī)模的企業(yè)，要么是有資本實力的新面孔，規(guī)模較小的電池企業(yè)擴產(chǎn)明顯放慢。
下一篇：新材料面世，有可能會取代鋰電池？
