鉅大LARGE | 點擊量：685次 | 2019年07月24日
儲能和動力電池關(guān)注度提高
容百科技、杭可科技、嘉元科技……科創(chuàng)板新能源領(lǐng)域的儲備力量正在不斷擴容。該行業(yè)的科創(chuàng)板擬上市企業(yè)質(zhì)地如何？機構(gòu)如何看待科創(chuàng)板該領(lǐng)域內(nèi)的投資機會？本期證券時報記者就新能源投資專訪萬家科創(chuàng)主題基金經(jīng)理李文賓，李文賓向記者深度剖析新能源產(chǎn)業(yè)投資格局，在他看來，動力電池和儲能電池將是新能源兩大具備投資價值的產(chǎn)業(yè)方向。
科創(chuàng)板擬上市企業(yè)集聚新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈
目前新能源行業(yè)的科創(chuàng)板擬上市公司分別是嘉元科技、利元亨、天奈科技、容百科技、杭可科技、億華通。其中，億華通為燃料電池系統(tǒng)企業(yè)，其他是鋰電池新能源相關(guān)公司，既包括鋰電設(shè)備，也包括鋰電池原材料相關(guān)產(chǎn)業(yè)，均與新能源汽車相關(guān)。目前已獲受理的140余家科創(chuàng)板公司中尚無與風電、光伏和核電等行業(yè)相關(guān)的公司。
鋰電池行業(yè)可進一步細分為鋰電池設(shè)備和鋰電池材料兩個領(lǐng)域。其中，國內(nèi)公認的鋰電池設(shè)備技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)大部分已經(jīng)上市。李文賓預(yù)計，未來科創(chuàng)板還可能有儲能領(lǐng)域的上市公司出現(xiàn)，未上市的動力電池企業(yè)也有望赴科創(chuàng)板上市。
新能源電池和儲能領(lǐng)域值得高度關(guān)注
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
據(jù)萬家基金分析，新能源汽車未來很長一段時間內(nèi)依然將以純電動技術(shù)路線為主，因此鋰電池是新能源汽車的核心。目前動力電池系統(tǒng)成本平均在1.4元/wh左右，動力電池成本占新能源汽車成本的30%~40%左右，是新能源汽車最為重要的核心零部件。
動力電池領(lǐng)域的競爭格局是非常清晰的。李文賓表示，從全球來看，技術(shù)領(lǐng)先的是中日韓三國，國內(nèi)行業(yè)龍頭公司競爭格局較好，預(yù)計這些龍頭公司的市場份額將逐步提升。
在該領(lǐng)域內(nèi)，未來可能會有海外企業(yè)逐步進入中國，競爭力較弱的小企業(yè)或?qū)⒅鸩酵顺鍪袌觥?/p>
“就海外企業(yè)而言，當前比較有競爭力的企業(yè)是松下和LG，其他企業(yè)已經(jīng)很難和國內(nèi)企業(yè)競爭?！崩钗馁e說。除鋰電池以外，我國已經(jīng)提前開始布局下一代電池技術(shù)氫能源電池。
今年氫能源上市公司股價表現(xiàn)非常好，但李文賓認為，目前國內(nèi)企業(yè)在核心技術(shù)領(lǐng)域還有待突破。氫能源還處于技術(shù)儲備階段，并未出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化趨勢，上市公司難以盈利，較難有大規(guī)模銷售收入反哺研發(fā)，主要依靠政府補貼，在技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)進展較慢。目前全球范圍內(nèi)，氫能源核心技術(shù)和專利在歐美和日本手中，預(yù)計國內(nèi)企業(yè)仍需較長時間才能取得突破。
今年以來，鋰電池板塊表現(xiàn)疲軟，一是因為補貼政策大幅退坡；二是因為傳統(tǒng)整車企業(yè)大幅降價對新能源汽車銷售產(chǎn)生巨大壓力。“年初市場預(yù)期全年新能源汽車銷量在160萬輛~170萬輛之間，但我們預(yù)期在140萬輛左右，而我們的預(yù)測更接近實際情況，這就意味著今年相關(guān)上市公司的業(yè)績可能不達預(yù)期?！崩钗馁e說。
就儲能而言，全球儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體趨勢較好，但儲能產(chǎn)業(yè)一直存在電池成本較高的問題。在全球儲能產(chǎn)業(yè)中，韓國技術(shù)領(lǐng)先，中國的技術(shù)也相對領(lǐng)先。李文賓預(yù)計未來中國儲能增速依然將保持較高水平。
“2015年、2016年，中國新能源汽車大批量投放，根據(jù)這批汽車的生命周期測算，在四五年后，大批鋰電池將淘汰?！崩钗馁e分析，淘汰后的電池非常適合做儲能。因為儲能電池和動力電池不同，儲能電池可以隨時充電和放電，對電池續(xù)航能力訴求不高，國內(nèi)鋰電池企業(yè)做儲能業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢明顯。從國內(nèi)儲能容量來看，不僅增速快而且行業(yè)發(fā)展穩(wěn)健，行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)公司近年來往往能夠?qū)崿F(xiàn)翻倍增長?！拔磥恚瑑δ芄?yīng)鏈上相關(guān)的核心部件公司，甚至儲能電站運營公司都很有可能登陸科創(chuàng)板。”
新能源產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展分化大
在新能源領(lǐng)域中，核電、風電、光伏、新能源汽車是主要板塊，這些板塊未來的發(fā)展空間和發(fā)展趨勢差異顯著。
針對風電產(chǎn)業(yè)，李文賓表示，風電是穩(wěn)健成長型行業(yè)，但目前國內(nèi)主機企業(yè)技術(shù)實力遜于海外公司，因此只能拿到國內(nèi)訂單。國內(nèi)市場則受政策與棄風率影響較大，去年下半年風電行業(yè)開始出現(xiàn)復(fù)蘇。
在李文賓看來，當前光伏產(chǎn)業(yè)在海外市場蓬勃發(fā)展，尤其是去年國內(nèi)光伏補貼政策大幅下調(diào)補貼額度和范圍后，國內(nèi)企業(yè)不斷加速技術(shù)迭代，追求實現(xiàn)成本下降，滿足海外市場需求。李文賓判斷，今年光伏產(chǎn)業(yè)可能取得較好的盈利水平，這也從一個側(cè)面體現(xiàn)出光伏產(chǎn)業(yè)已具備很強的競爭力。
針對核電行業(yè)，李文賓分析，該產(chǎn)業(yè)體量大、技術(shù)含量高，一般不會在科創(chuàng)板上市。
同時，李文賓表示不看好新能源整車企業(yè)的前景。他分析，經(jīng)過一輪輪洗牌，未來真正能構(gòu)建競爭力的也更有可能是當前優(yōu)質(zhì)的整車企業(yè)?！靶履茉凑囆袠I(yè)需要持續(xù)大規(guī)模的投入，”李文賓說，“大型整車企業(yè)每年利潤豐厚，可以連年持續(xù)投入，但絕大多數(shù)的企業(yè)很難長期支撐連續(xù)高投入?！?/p>
