鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量:1646次 | 2019年12月19日
起底常德中興:堅(jiān)瑞沃能、長園集團(tuán)與中材科技的資本往事
中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊:“我清理了股東結(jié)構(gòu),引進(jìn)了投資,建成了國際領(lǐng)先的生產(chǎn)線,建設(shè)好了團(tuán)隊(duì),把企業(yè)做大,絲毫不敢放松?!币荒昵埃弑G逶诮邮苊襟w采訪時(shí),回憶起自己帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)讓賬上只剩5萬元的中鋰新材(公司全稱湖南中鋰新材料有限公司)扭虧為盈的往事。
高保清,是莘縣德民企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)的執(zhí)行事務(wù)合伙人、實(shí)際控制人、持股50%的股東,也是湖南省常德市工商聯(lián)副會(huì)長,曾在國有大型化工企業(yè)從事化工工藝、倉儲(chǔ)管理、經(jīng)營計(jì)劃及綜合管理工作。而莘縣德民企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)旗下子公司常德中興投資管理中心(有限合伙)(以下簡稱“常德中興”),近期因一紙合約走向了舞臺(tái)中央。
12月12日,堅(jiān)瑞沃能公告稱,經(jīng)西安中院同意,公司將于12月27日召開第二次債權(quán)人會(huì)議,審議表決《陜西堅(jiān)瑞沃能股份有限公司重整計(jì)劃(草案)》。
就在此前一天,12月11日堅(jiān)瑞沃能發(fā)布公告表示,經(jīng)過多輪協(xié)商和洽談,堅(jiān)瑞沃能、管理人與常德中興簽署《陜西堅(jiān)瑞沃能股份有限公司重整投資協(xié)議》(以下簡稱《重整投資協(xié)議》),確定常德中興為堅(jiān)瑞沃能本次重整的投資人。
雙方協(xié)議內(nèi)容包括常德中興及其指定的財(cái)務(wù)投資人將作為重整投資人參與堅(jiān)瑞沃能重整,協(xié)助堅(jiān)瑞沃能完成重整目標(biāo);常德中興受讓堅(jiān)瑞沃能實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增股本形成的股份17.34億股,并收購堅(jiān)瑞沃能6.1億元債權(quán)類資產(chǎn),共向堅(jiān)瑞沃能提供7.1億元資金。
在常德中興背后,有以高保清為核心的管理團(tuán)隊(duì),這支團(tuán)隊(duì)擁有多年投資經(jīng)驗(yàn)。2012年,高保清帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)入主中鋰新材,用4年半時(shí)間令其扭虧為盈。2018年,中鋰新材先后被2家上市公司看上,最終被長園集團(tuán)收購。
然而,就在上述收購后不久,長園集團(tuán)2018年年報(bào)顯示,因受沃特瑪(堅(jiān)瑞沃能旗下)事件及國家新能源政策調(diào)整預(yù)期的影響,中鋰新材上半年訂單不足,2018年實(shí)現(xiàn)銷售收入2.07億元,同時(shí)因計(jì)提沃特瑪款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備等原因出現(xiàn)較大虧損,凈虧損2.62億元。其后,長園集團(tuán)放棄了中鋰新材的控股權(quán)。
如今,堅(jiān)瑞沃能接受常德中興的“援救”,以高保清為首的團(tuán)隊(duì)能否帶其走出泥潭還需拭目以待。
常德中興大股東背后實(shí)控人:
曾帶領(lǐng)中鋰新材扭虧為盈
“白馬騎士”常德中興是誰?
工商信息顯示,常德中興經(jīng)營范圍包括以自有資金從事新型材料的投資管理、投資咨詢(上述項(xiàng)目不含金融、證券、期貨咨詢等)。
12月11日,堅(jiān)瑞沃能在公告中披露,常德中興的委派代表及其核心團(tuán)隊(duì)擁有多年鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn),對(duì)該行業(yè)有深刻的理解和長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略眼光,擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。常德中興作為投資平臺(tái),2012年投資創(chuàng)辦了中鋰新材,主要研發(fā)、生產(chǎn)鋰電池隔膜材料。
常德中興目前股東為莘縣德民企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)和莘縣德智眾通企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙),持股比例分別為84%和16%。其中,大股東莘縣德民企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)的股東是兩名自然人——項(xiàng)效毅和高保清,持股比例各50%。其中,高保清是執(zhí)行事務(wù)合伙人和實(shí)際控制人。
2018年6月,據(jù)《常德晚報(bào)》報(bào)道,高保清女士出生于1956年12月,陜西省綏德縣人,現(xiàn)任湖南省懷化市人大代表、常德市工商聯(lián)副會(huì)長,曾任甘肅省白銀市白銀區(qū)政協(xié)委員、工商聯(lián)副會(huì)長、慈善協(xié)會(huì)副會(huì)長等職,榮獲湖南省辰溪縣十大巾幗英雄稱號(hào)。高保清1973年3月參加工作,曾在國有大型化工企業(yè)從事化工工藝、倉儲(chǔ)管理、經(jīng)營計(jì)劃及綜合管理工作。
《常德晚報(bào)》報(bào)道稱,高保清2012年入主中鋰新材,擔(dān)任總經(jīng)理,2013年全面負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營。她積極關(guān)注節(jié)能與新能源汽車動(dòng)力電池關(guān)鍵基體材料——鋰離子濕法隔膜的發(fā)展,多次代表公司赴國外考察、交流。她還引領(lǐng)團(tuán)隊(duì)鉆研技術(shù)、攻克難關(guān),使公司產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用中得到行業(yè)的一致認(rèn)可和好評(píng)。該報(bào)評(píng)價(jià)稱,4年半的時(shí)間,高保清讓一個(gè)負(fù)債的企業(yè)扭虧為盈。
報(bào)道還提到,高保清2012年入主中鋰新材,只是認(rèn)為投資了一個(gè)有前景的新能源項(xiàng)目,人沒有過來。2013年,她發(fā)現(xiàn)這家公司管理混亂,“技術(shù)、設(shè)備都不行,投資的錢虧得差不多了。”她還記得,剛來的時(shí)候,中鋰新材賬上不到5萬元,最艱難的時(shí)候員工連續(xù)7個(gè)月沒有工資領(lǐng),她把自己在長沙的別墅抵押了,又從懷化的公司里調(diào)車來當(dāng)交通工具。
高保清來到常德,擔(dān)任公司總經(jīng)理親自管理。在接手中鋰新材后,高保清一邊清理股東結(jié)構(gòu),一邊引進(jìn)投資,建成了國際領(lǐng)先的生產(chǎn)線,建設(shè)好了團(tuán)隊(duì),把企業(yè)逐漸做大。
堅(jiān)瑞沃能12月11日公告稱,目前常德中興仍廣泛布局鋰電池等新能源行業(yè),其對(duì)公司的投資將有助于公司對(duì)現(xiàn)有的電池業(yè)務(wù)進(jìn)行整合、優(yōu)化和升級(jí),從而為公司未來的主營業(yè)務(wù)發(fā)展起到尤為積極的作用。
同時(shí),常德中興投資的中鋰新材亦積極布局。中鋰新材官網(wǎng)稱,公司規(guī)劃擴(kuò)建的17-24#制膜線(8條)和12-19#涂敷線(8條)將在2021年完成,濕法隔膜生產(chǎn)線將達(dá)到24條,涂覆隔膜生產(chǎn)線達(dá)到19條,年產(chǎn)能分別達(dá)到12億和3億平方米。加之中材科技擁有的隔膜生產(chǎn)線,將成為國內(nèi)以至全球規(guī)模最大的隔膜制造企業(yè)集團(tuán)。
中鋰新材曾因沃特瑪事件虧損
2017年,中鋰新材先后被兩家A股上市公司看上。
2017年5月16日,金冠電氣宣布,公司擬同時(shí)收購鴻圖隔膜和中鋰新材部分或全部股權(quán)。金冠電氣披露,當(dāng)時(shí)中鋰新材控股股東為莘縣湘融德創(chuàng)企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙),其一致行動(dòng)人為常德中興,實(shí)際控制人為項(xiàng)效毅、高保清以及項(xiàng)婧。金冠電氣表示,交易擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買標(biāo)的公司全部或部分股份并募集配套資金,具體方案仍在謹(jǐn)慎探討中,尚未最終確定。
一個(gè)月后,金冠電氣6月22日披露,協(xié)議雙方反復(fù)磋商談判未能就收購方案達(dá)成一致,公司董事會(huì)審議通過《關(guān)于簽署吉林省金冠電氣股份有限公司與湖南中鋰新材料有限公司合作框架協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議之終止協(xié)議的議案》。
盡管未能與金冠電氣簽約,沒過多久,中鋰新材就被另一家上市公司——長園集團(tuán)收購。
長園集團(tuán)2017年8月8日公告顯示,長園集團(tuán)董事會(huì)同意按照15.92億元的價(jià)格現(xiàn)金收購莘縣湘融德創(chuàng)企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)等19名非國有股東持有的中鋰新材66.34%股權(quán);同意以參與進(jìn)場交易的方式競買4名國有股東合計(jì)持有的中鋰新材13.65%的股權(quán)。公司以中鋰新材100%股權(quán)總體估值24億元為基礎(chǔ)進(jìn)行報(bào)價(jià)。
長園集團(tuán)表示,收購?fù)瓿珊?,中鋰新材將納入公司合并報(bào)表范圍,公司資產(chǎn)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大,公司總資產(chǎn)、相關(guān)商譽(yù)也會(huì)增加。由于收購使用自籌資金支付收購對(duì)價(jià),從長遠(yuǎn)看,交易完成后將明顯提高公司的持續(xù)盈利水平。
長園集團(tuán)稱,控股中鋰新材,可以做實(shí)電動(dòng)汽車相關(guān)材料產(chǎn)業(yè),落實(shí)公司電動(dòng)汽車相關(guān)材料的發(fā)展戰(zhàn)略。中鋰新材當(dāng)時(shí)已經(jīng)擁有10條濕法隔膜產(chǎn)線,其中在產(chǎn)8條,產(chǎn)能居國內(nèi)同行之首。且其產(chǎn)線設(shè)備的提前規(guī)劃和投入,將使其在未來兩三年的擴(kuò)張過程中保持領(lǐng)先地位,并具有強(qiáng)有力的競爭先發(fā)優(yōu)勢。
2016年,中鋰新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.74億元,凈利潤1927.60萬元。2017年前5個(gè)月,湖南中鋰實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.27億元,凈利潤3159.91萬元。
中鋰新材2017年、2018年、2019年分別預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.8億元、2.5億元、3億元。
據(jù)《常德晚報(bào)》報(bào)道,2017年8月,國內(nèi)主板上市公司長園集團(tuán)以24億元并購中鋰,改稱長園中鋰,高保清任長園中鋰副董事長。
值得注意的是,長園集團(tuán)2018年年報(bào)顯示,公司在編制2017年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對(duì)中鋰新材受沃特瑪事件影響估計(jì)不足,導(dǎo)致2017年度少計(jì)中鋰新材商譽(yù)減值,現(xiàn)補(bǔ)提中鋰新材商譽(yù)減值1.80億元,調(diào)減2017年度歸屬上市公司股東凈利潤1.80億元。
據(jù)披露,因受沃特瑪事件及國家新能源政策調(diào)整預(yù)期的影響,中鋰新材2018年上半年訂單不足。此外,國家新能源汽車補(bǔ)貼力度的持續(xù)退坡,行業(yè)降成本壓力已逐漸隨新能源汽車整車企業(yè)向上游環(huán)節(jié)傳導(dǎo),導(dǎo)致鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)大部分產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)一定程度下跌。
中鋰新材2018年實(shí)現(xiàn)銷售收入2.07億元,但因計(jì)提沃特瑪款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備等原因出現(xiàn)較大虧損,凈虧損2.62億元,而2017年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.22億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤2931.06萬元。
在此背景下,今年7月長園集團(tuán)公告,中材科技出資9.97億元持有中鋰新材60%股權(quán),長園集團(tuán)降至30%,至此中鋰新材宣布易主。
長遠(yuǎn)集團(tuán)稱,當(dāng)前公司面臨著較大資金壓力,無法繼續(xù)支持中鋰新材后續(xù)經(jīng)營發(fā)展,同時(shí)公司需要盤活資產(chǎn),回籠現(xiàn)金。
長園集團(tuán)表示,本次交易預(yù)計(jì)形成投資損失約5.71億元。假設(shè)2019年7月完成交易,與2018年度相比預(yù)計(jì)2019年度長園集團(tuán)減少營業(yè)收入約1.34億元、增加歸屬上市公司股東的凈利潤約1.67億元;同時(shí)假設(shè)所取得對(duì)價(jià)全部用于償還有息負(fù)債,與2018年度相比預(yù)計(jì)2019年度長園集團(tuán)減少財(cái)務(wù)費(fèi)用約2500萬元,資產(chǎn)負(fù)債率顯著下降。
中鋰新材官網(wǎng)稱,在2017年8月被主板上市公司長園集團(tuán)以估值24億元并購后,2019年8月,公司又被央企中國建材集團(tuán)下屬的上市公司中材科技控股,為公司持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)能。
中材科技官網(wǎng)介紹,公司是經(jīng)原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)批準(zhǔn),由原中國中材集團(tuán)公司作為主發(fā)起人,于2001年12月28日設(shè)立的股份制企業(yè)。2006年11月20日,中材科技股份有限公司A股股票在深圳證券交易所上市。
中材科技承繼了原南京玻璃纖維研究設(shè)計(jì)院、北京玻璃鋼研究設(shè)計(jì)院和蘇州非金屬礦工業(yè)設(shè)計(jì)研究院三個(gè)科研院所五十多年的核心技術(shù)資源和人才優(yōu)勢,擁有完整的非金屬礦物材料、玻璃纖維、纖維復(fù)合材料技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈,是我國特種纖維復(fù)合材料領(lǐng)域集研發(fā)、設(shè)計(jì)、產(chǎn)品制造與銷售、技術(shù)裝備集成于一體的高新技術(shù)企業(yè)。業(yè)務(wù)產(chǎn)品緊扣新能源、特種航天、節(jié)能減排等應(yīng)用領(lǐng)域。
中材科技2019年三季報(bào)顯示,中材科技的大股東為中國中材股份有限公司,持股比例60.24%。而中國中財(cái)股份有限公司的股東可追溯至國務(wù)院國資委。
2019年8月1日,中材科技公告,根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,重點(diǎn)加強(qiáng)在新材料、新能源領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局。公司擬與長園集團(tuán)、莘縣湘融德創(chuàng)企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)共同向中鋰新材增資,合計(jì)增資金額為11.37億元,其中公司出資9.97億元,長園集團(tuán)出資0.26億元,湘融德創(chuàng)出資1.14億元。
增資后,公司將持有中鋰新材60%股權(quán),中鋰新材成為公司之控股子公司;長園集團(tuán)持有中鋰新材30%股權(quán),湘融德創(chuàng)持有中鋰新材10%股權(quán)。
公告介紹,中鋰新材擁有三個(gè)制造基地,已規(guī)劃24條鋰電池隔膜生產(chǎn)線,規(guī)劃總產(chǎn)能12億平米。中鋰新材截至2018年底已投產(chǎn)12條線,設(shè)計(jì)產(chǎn)能4.8億平米;2019年將新投產(chǎn)4條線,產(chǎn)能達(dá)到7.2億平米;2020年擬再建成4條線,產(chǎn)能達(dá)到9.6億平米。
不過,中鋰新材依舊處于虧損狀態(tài)。
公告披露,截至2019年3月,中鋰新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.08億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤-385.27萬元,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-6944.39萬元。
中材科技稱,收購湖南中鋰將有效彌補(bǔ)公司鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能差,提升市場地位;同時(shí)將為二期項(xiàng)目建設(shè),奠定技術(shù)及效益基礎(chǔ),加快實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。
8月22日,中材科技公告,為落實(shí)中鋰新材整體運(yùn)營資金需求,同時(shí)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),降低融資成本,中鋰新材擬向金融機(jī)構(gòu)申請不超過5億元銀行綜合授信,期限為1年。公司擬對(duì)上述授信提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保,擔(dān)保期限為:主合同約定的債務(wù)人履行債務(wù)期及債務(wù)期屆滿之日起兩年。
常德中興投資的金富力項(xiàng)目:
爭取早日上市
事實(shí)上,中鋰新財(cái)和堅(jiān)瑞沃能并非常德中興唯二的投資項(xiàng)目。
《湖南日報(bào)》旗下“湖南在線”2018年3月報(bào)道,3月16日上午,常德市財(cái)政局邀請5家投資機(jī)構(gòu)與常德本土優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目金富力新能源面對(duì)面,搭建資本與項(xiàng)目的聯(lián)姻平臺(tái),讓項(xiàng)目和資本精準(zhǔn)對(duì)接。
據(jù)報(bào)道,參加對(duì)接會(huì)的機(jī)構(gòu)就有常德中興。5家投資機(jī)構(gòu)就金富力項(xiàng)目出資額度進(jìn)行磋商,對(duì)合作流程進(jìn)行梳理,并達(dá)成首期投資2億元的共識(shí),所有投資機(jī)構(gòu)承諾2018年3月底前完成盡調(diào)、投決等流程,4月15日前所有投資款將全部到位。
據(jù)介紹,湖南金富力新能源股份有限公司于2012年在常德市登記成立。公司經(jīng)營范圍包括新型動(dòng)力電池及相關(guān)材料、三元復(fù)合材料、錳酸鋰等,生產(chǎn)基地位于湖南常德市國家開發(fā)區(qū),第一期投資1000萬。
報(bào)道稱,2017年,為應(yīng)對(duì)日益旺盛的三元材料客戶需求,湖南金富力新能源股份有限公司在2017年內(nèi)投資擴(kuò)充實(shí)際產(chǎn)能9200噸/年。截至2018年3月,公司的實(shí)際產(chǎn)能達(dá)到10000噸/年。同時(shí),公司已在2017年開始二期廠房建設(shè),力爭在2018年新增兩條進(jìn)口全自動(dòng)化生產(chǎn)線的產(chǎn)能,新增生產(chǎn)線安裝調(diào)試完畢后,將新增實(shí)際產(chǎn)能約10000噸/年,屆時(shí)該公司實(shí)際產(chǎn)能將達(dá)到20000噸/年。
常德市財(cái)政局表示,這次對(duì)接會(huì)主要目的是匯集各類資源,積極推進(jìn)本土企業(yè)金富力新能源走向資本市場,向證監(jiān)會(huì)申報(bào)IPO材料,爭取早日上市。
新京報(bào)記者林子編輯王宇校對(duì)李世輝