儲(chǔ)能會(huì)爆發(fā)的原因是：第一、光伏+儲(chǔ)能的分布式系統(tǒng)離用戶側(cè)平價(jià)緊一步之遙。第二、電動(dòng)車的電池與儲(chǔ)能天然緊密對(duì)接。電動(dòng)車對(duì)鋰電池的質(zhì)量要求高，而儲(chǔ)能則不然，待新能源汽車市場(chǎng)啟動(dòng)后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲(chǔ)能(充電樁或者家用的系統(tǒng))

Tesla公布了Gigafactory(千兆鋰電池工廠)，標(biāo)志著Musk向儲(chǔ)能的布局，鋰電池將實(shí)現(xiàn)Tesla和Solarcity的無(wú)縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車、光伏的共振，新能源將作為一個(gè)整體真正挑戰(zhàn)傳統(tǒng)能源。我們認(rèn)為，鋰電池將是這一輪新能源汽車行情的主軸，是我們最看好的細(xì)分板塊。

1、新能源汽車基本確定鋰電池的技術(shù)路線。關(guān)于新能源汽車的技術(shù)路線(燃料、鎳氫、超級(jí)電容等)一直有爭(zhēng)議，但千兆鋰電池工廠的開工，至少說(shuō)明兩個(gè)事情：第一，Tesla對(duì)鋰電池中期內(nèi)有信心。Musk原來(lái)也說(shuō)過(guò)超級(jí)電容可能是未來(lái)的方向，但目前用自己的行動(dòng)表明，至少在2020年之前是最看好鋰電池的;第二，跟隨者會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)加速進(jìn)步。盡管可能會(huì)有企業(yè)跳出Tesla的框架另起爐灶，但不可否認(rèn)的是，更多的國(guó)家和企業(yè)(尤其是中國(guó))會(huì)作為跟隨者和模仿者參與其中，而產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步速度往往與參與者的數(shù)量正相關(guān)(光伏即是一例，晶硅從薄膜、聚光中脫穎而出)，我們認(rèn)為技術(shù)路線的基本確定，會(huì)加速產(chǎn)業(yè)的集群，產(chǎn)業(yè)集群會(huì)加速技術(shù)進(jìn)步，并且由于鋰電池的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較成熟，而且分工明確，成本下降空間大，Tesla規(guī)劃2020年相比目前成本減少30%以上，我們認(rèn)為是完全可行的;

2、鋰電池將實(shí)現(xiàn)新能源汽車和儲(chǔ)能的共振。在技術(shù)路線確定，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加速成本下降的過(guò)程中，不僅是新能源汽車，儲(chǔ)能的需求也會(huì)快速甚至爆發(fā)式增長(zhǎng)。儲(chǔ)能會(huì)爆發(fā)的原因是：第一、光伏+儲(chǔ)能的分布式系統(tǒng)離用戶側(cè)平價(jià)緊一步之遙。目前在德國(guó)，居民的電價(jià)約為2.4元/度，而目前光伏的發(fā)電成本約為1.1元/度，如果儲(chǔ)能的成本低于1.3元/度，居民使用光伏結(jié)合儲(chǔ)能的系統(tǒng)將會(huì)替代從電網(wǎng)購(gòu)電，而目前的儲(chǔ)能成本正在此臨界值(1.2-1.5元/度左右)附近，如果儲(chǔ)能成本按照每年10-15%的速度下降，平價(jià)在未來(lái)一到兩年即將實(shí)現(xiàn)。一直以來(lái)，光伏由于靠補(bǔ)貼維系而飽受詬病，而這個(gè)需求完全是經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)的，脫離補(bǔ)貼的需求是具備極大爆發(fā)力和空間的，這種用戶側(cè)平價(jià)也將在意大利、澳大利亞等高電價(jià)的國(guó)家陸續(xù)實(shí)現(xiàn)。第二、電動(dòng)車的電池與儲(chǔ)能天然緊密對(duì)接。電動(dòng)車對(duì)鋰電池的質(zhì)量要求高，而儲(chǔ)能則不然，待新能源汽車市場(chǎng)啟動(dòng)后，可以將置換或者淘汰的車用電池用于儲(chǔ)能(充電樁或者家用的系統(tǒng))，這樣多次利用，成本會(huì)大幅攤薄;鋰電池的成本下降不但會(huì)帶動(dòng)電動(dòng)車，也會(huì)帶動(dòng)光伏自發(fā)自用的需求，可以徹底脫離補(bǔ)貼;

3、鋰電池是電動(dòng)車價(jià)值中最大的部分，也是跟傳統(tǒng)燃油車差異最大的部分。一輛電動(dòng)車中，30-40%的成本構(gòu)成是鋰電池，價(jià)值量最大，并且區(qū)別于車身或車輪等部件，鋰電池是從無(wú)到有，有額外增量的，從彈性來(lái)看，鋰電池在電動(dòng)車中最大，這個(gè)觀點(diǎn)當(dāng)然是老調(diào)重彈，不再贅述;