12月30日，新京報記者從堅瑞沃能官方獲悉，堅瑞沃能公布其債權(quán)人會議表決最終結(jié)果，《重整計劃草案》《出資人權(quán)益調(diào)整方案》兩項方案均獲會議高票通過；同時，西安中院批準(zhǔn)了堅瑞沃能破產(chǎn)重整計劃。至此，堅瑞沃能持續(xù)二十多個月的債務(wù)危機有望通過重整得以解決。

常德中興“接盤”

根據(jù)重整計劃，堅瑞沃能擬通過轉(zhuǎn)增股份解決目前的債務(wù)危機。

12月10日，常德中興投資管理中心(有限合伙)(簡稱“常德中興”)及其指定的財務(wù)投資人將以1億元的對價，有條件受讓堅瑞沃能資本公積轉(zhuǎn)增股本形成的股份17.34億股，并收購堅瑞沃能6.1億元債權(quán)類資產(chǎn)，共向堅瑞沃能提供7.1億元資金。

中興投資作為重整后堅瑞沃能的主要股東，將支持堅瑞沃能重整后的經(jīng)營和管理。自2020年1月1日至2022年12月31日期間，堅瑞沃能要實現(xiàn)扣非凈利潤合計不低于3億元。

重整計劃中的經(jīng)營方案顯示，堅瑞沃能的主要產(chǎn)品為磷酸鐵鋰電池，主要涉及動力電池領(lǐng)域、儲能電池領(lǐng)域以及低速車領(lǐng)域。根據(jù)專家分析，上述領(lǐng)域?qū)α姿徼F鋰電池的應(yīng)用在未來幾年內(nèi)將愈加廣泛，并因此導(dǎo)致市場形成規(guī)模效應(yīng)，電池生產(chǎn)成本降低，進(jìn)一步使應(yīng)用磷酸鐵鋰電池的新能源車等產(chǎn)品的購置和維護使用成本下降，使市場形成良性循環(huán)。

鋰電藍(lán)海突圍

作為典型的頭部集中型行業(yè)，目前，鋰電池行業(yè)前幾名的企業(yè)將占據(jù)絕大部分的市場份額和盈利。高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前11月動力電池裝機量約52.7GWh，其中裝機量排名前十企業(yè)合計約46.4GWh，占比88%。堅瑞沃能想要和寧德時代、比亞迪等頭部企業(yè)競爭幾乎沒有可能，但若是投身儲能、低速電動車等相對“藍(lán)?！鳖I(lǐng)域，則具有一定的比較優(yōu)勢。

根據(jù)重整計劃公告內(nèi)容，堅瑞沃能的主要產(chǎn)品為成本最低、安全性最好的小圓柱磷酸鐵鋰電池，隨著鋰電行業(yè)補貼的減少和消失，小圓柱磷酸鐵鋰電池?zé)o論在儲能、低速車還是物流車、大巴車上，都將成為最主流的鋰電池產(chǎn)品，具備廣闊的發(fā)展前景。

堅瑞沃能方面認(rèn)為，鋰電池行業(yè)是典型的頭部集中型行業(yè)，行業(yè)前幾名的企業(yè)將占據(jù)絕大部分的市場份額和盈利。若要使堅瑞沃能在鋰電池行業(yè)內(nèi)獲得良好發(fā)展，其產(chǎn)能必須躋身行業(yè)前列。因此，堅瑞沃能將在現(xiàn)有產(chǎn)能基礎(chǔ)上增加生產(chǎn)線擴張產(chǎn)能。

未來，堅瑞沃能將承接深圳沃特瑪長期積累的客戶資源，并積極開發(fā)新客戶。截至目前，堅瑞沃能已與多家客戶簽訂了相關(guān)業(yè)務(wù)合同，并與多家潛在客戶達(dá)成了初步合作意向，客戶領(lǐng)域涵蓋鐵塔基站、電網(wǎng)儲能、低速車等。此外，還將在保留既有客戶并將訂單常態(tài)化外，積極開發(fā)新客戶，爭取更高的市場份額。

債務(wù)重整以期自救

2019年以來，A股有不少公司通過債務(wù)重整方式展開自救，通過重整的公司主營業(yè)務(wù)仍將保留，并輕裝上陣。有不少業(yè)內(nèi)專家和案例證實，債務(wù)重整確實能讓企業(yè)產(chǎn)能價值實現(xiàn)重塑。

此前，堅瑞沃能也曾享受動力電池行業(yè)的紅利。但由于新能源汽車行業(yè)補貼退坡，以及子公司沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴張速度過快，沃特瑪戰(zhàn)略聯(lián)盟模式弊端的顯現(xiàn)，最終導(dǎo)致堅瑞沃能債務(wù)危機爆發(fā)，生產(chǎn)幾近停滯。

根據(jù)堅瑞沃能的經(jīng)營計劃及盈利預(yù)測，公司重整完成后，上市公司預(yù)計將改善經(jīng)營并實現(xiàn)盈利。根據(jù)上市公司盈利預(yù)測，2020年至2022年，預(yù)計年均實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤約4億元。

有業(yè)內(nèi)人士表示，以堅瑞沃能目前持續(xù)20多個月的債務(wù)危機來看，實屬“破釜沉舟”。破產(chǎn)重整、實現(xiàn)業(yè)務(wù)聚焦，或許是目前其實現(xiàn)自救的一個良方，盈利計劃也將順理成章。

新京報記者魏帥