摘要：電化學(xué)儲(chǔ)能最佳賽道，鐵鋰出海正當(dāng)時(shí)。新能源汽車和消費(fèi)電子的不斷發(fā)展帶動(dòng)鋰離子電池技術(shù)革新，鋰離子電池成本快速下降至1元/Wh以下，成本下降將給儲(chǔ)能項(xiàng)目帶來巨大經(jīng)濟(jì)性。

（來源：微信公眾號(hào)“纏中說禪108課”作者：阿星在廣東）

燃料動(dòng)力電池處于行業(yè)爆發(fā)前夜 “鋰業(yè)雙雄”股價(jià)飆漲背后

隨著動(dòng)力鋰電池技術(shù)的進(jìn)步和環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，近些年全球新能源汽車市場出現(xiàn)了爆發(fā)式上升，預(yù)計(jì)到2025年全球銷量將達(dá)到691萬輛。目前我國已經(jīng)成為新能源汽車最大的消費(fèi)市場，同時(shí)歐洲環(huán)保浪潮愈演愈烈再疊加限排法案的出臺(tái)，有望大幅度刺激歐洲新能源汽車市場。同時(shí)，豐田Mirai和現(xiàn)代NEXO作為兩款量產(chǎn)燃料動(dòng)力電池旗艦車型的售價(jià)已經(jīng)到40萬人民幣附近，國內(nèi)2019年燃料動(dòng)力電池汽車上牌數(shù)超過3000輛，正式來到了商業(yè)化運(yùn)營拐點(diǎn)，類似于2012至2013年的鋰離子電池行業(yè)，正處于行業(yè)爆發(fā)的前夜。

“鋰業(yè)雙雄”股價(jià)飆漲背后：新一輪鋰價(jià)上漲周期何時(shí)到來？

周三早盤，鋰離子電池概念股集體爆發(fā)。截至發(fā)稿，珈偉新能、東方日升、天華超凈、天齊鋰業(yè)等多股漲停，贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、華友鈷業(yè)等多股漲超5%。板塊漲幅2.75%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先大市。

中金公司認(rèn)為，2020年來看，預(yù)計(jì)鋰化合物產(chǎn)量或繼續(xù)上升，但礦山產(chǎn)量進(jìn)一步釋放的概率不大，已經(jīng)停產(chǎn)的BaldHill和Wodgina在碳酸鋰價(jià)格恢復(fù)到7萬元/噸以前復(fù)產(chǎn)概率不大，銀河資源旗下MtCattlin計(jì)劃大幅度減產(chǎn)。行業(yè)本來可能要半年到1年的時(shí)間來消化2019年囤積的庫存，碳酸鋰價(jià)格在2020年底前難有起色；但假如公共衛(wèi)生事件繼續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步影響鋰鹽廠的正常生產(chǎn)和物流運(yùn)輸，可能今年5-六月行業(yè)供需就會(huì)發(fā)生比較大的變化。

中信證券認(rèn)為，2019年我國鋰化合物出口繼續(xù)保持大幅上升顯示出海外新能源汽車市場維持高上升態(tài)勢，且氫氧化鋰產(chǎn)品景氣度高于碳酸鋰。出口價(jià)格堅(jiān)挺造成國內(nèi)外價(jià)差拉闊，出口業(yè)務(wù)盈利水平顯著高于國內(nèi)。隨著2020年海外電動(dòng)汽車市場的發(fā)力和動(dòng)力鋰電池公司的規(guī)模擴(kuò)張，預(yù)計(jì)國內(nèi)鋰生產(chǎn)公司的出口業(yè)務(wù)尤其是氫氧化鋰出口業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持高景氣，實(shí)現(xiàn)出貨量的上升和業(yè)績的大幅增厚。

東北證券認(rèn)為，電化學(xué)儲(chǔ)能最佳賽道，鐵鋰出海正當(dāng)時(shí)。磷酸鐵鋰相比蓄電池和三元電池循環(huán)性能優(yōu)勢明顯。新能源汽車和消費(fèi)電子的不斷發(fā)展帶動(dòng)鋰離子電池技術(shù)革新，鋰離子電池成本快速下降至1元/Wh以下，成本下降將給儲(chǔ)能項(xiàng)目帶來巨大經(jīng)濟(jì)性。海外磷酸鐵鋰鋰電發(fā)展受到專利限制，購買專利將出現(xiàn)較高成本。專利過期將迎來重大邊際改變，國內(nèi)鐵鋰借助成本優(yōu)勢，有望對(duì)接海外即將爆發(fā)的儲(chǔ)能市場。重點(diǎn)關(guān)注寧德時(shí)代和德方納米。

我國燃料動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)目前與2012年鋰離子電池極為相似，政策自上而下支持，技術(shù)達(dá)到產(chǎn)業(yè)化條件，公司加快布局速度，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進(jìn)程開啟，資本市場投融資熱度持續(xù)上升。我國燃料動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)處于上行通道起點(diǎn)，燃料動(dòng)力電池萬億級(jí)產(chǎn)業(yè)拉開序幕。

原標(biāo)題:燃料動(dòng)力電池處于行業(yè)爆發(fā)前夜？