在鈷、鋰金屬供需短缺，價格節(jié)節(jié)高攀的壓力下，為確保自身未來發(fā)展需求，國內(nèi)三元材料巨頭及鈷酸鋰材料企業(yè)紛紛將手伸向上游原材料領(lǐng)域進(jìn)行布局。

日前，國內(nèi)鈷酸鋰材料巨頭廈門鎢業(yè)發(fā)布公告，擬向贛州市豪鵬科技有限公司(贛州豪鵬)增資7884.87萬元持有其47%的股權(quán)晉升為第一大股東，目的為進(jìn)一步保障公司電池材料發(fā)展對鈷、鎳、鋰金屬的需求，提高未來擴(kuò)大市場后原料保障能力。

很顯然，廈門鎢業(yè)布局鈷鎳原料回收的背后邏輯是：?三元動力電池滲透率快速上升，從而對鈷、鎳金屬材料需求猛增；?其鈷酸鋰產(chǎn)出量已成為全球第二企業(yè)；?在鈷礦資源極度緊缺且依賴進(jìn)口，供需失衡、前驅(qū)體價格暴漲的壓力之下，公司為保障未來發(fā)展路線，和為降低采購成本、擴(kuò)充產(chǎn)能和提升產(chǎn)品盈利能力，打響原材料供應(yīng)“保衛(wèi)戰(zhàn)”。

從整個國內(nèi)市場來看，值得注意的是，除了正極材料企業(yè)布局末端原料回收延伸產(chǎn)業(yè)布局之外，包括華友鈷業(yè)、格林美等鈷礦龍頭企業(yè)和回收龍頭企業(yè)也在向產(chǎn)業(yè)上下游延伸，一場圍繞鈷、鎳、鋰金屬等原材料的資源爭奪戰(zhàn)激烈開啟。

礦源稀缺倒逼企業(yè)布局原料回收

受補貼金額與動力電池能量密度掛鉤影響，三元動力電池市場占比快速提升，拉動三元材料產(chǎn)銷兩旺。數(shù)據(jù)顯示，2017上半年乘用車三元材料電池占比已達(dá)80%以上，同比增長超過25%。

然而，在產(chǎn)銷兩旺的背后是三元材料企業(yè)從2017年一季度開始，持續(xù)承受著鈷鹽、硫酸鈷、化三鈷等前驅(qū)體供應(yīng)緊張、價格暴漲的壓力。

從保障原料供應(yīng)角度而言，由于正極材料企業(yè)往上游鈷鎳鋰等礦資源端布局難度太大，因此從廢舊電池中進(jìn)行原料回收再生利用更為可行。

一方面，上游礦源資源高度集中在海外，正極材料企業(yè)布局海外鈷鋰礦開發(fā)業(yè)務(wù)將面臨資金短缺、開發(fā)周期長、難度大、風(fēng)險高等困難；另一方面，國內(nèi)可開發(fā)礦產(chǎn)資源有限且已被龍頭企業(yè)壟斷，材料企業(yè)布局國內(nèi)鈷鋰礦資源難度較大。

有業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，從廢舊動力鋰電池中回收鈷、鎳、錳、鋰、鐵和鋁等金屬所創(chuàng)造的回收市場規(guī)模在2018年將超過50億元，2020年將達(dá)到136億元。

“作為新能源的動力，未來鈷金屬的增長需求主要來源于新能源汽車。而隨著未來三元動力電池的擴(kuò)產(chǎn)，鈷金屬的來源將主要來自回收領(lǐng)域?！备窳置拦煞萦邢薰靖笨偨?jīng)理張宇平博士表示，格林美通過開采城市礦山，每年回收鈷金屬5000噸，超過了中國鈷開采量。

廈門鎢業(yè)表示，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，未來動力電池回收和梯次利用將是一個巨大的市場。本次增資贛州豪鵬有利于公司快速做大做強二次資源回收產(chǎn)業(yè)，符合“通過能源新材料把廈鎢做大”戰(zhàn)略；同時本次增資有利于保障公司電池材料發(fā)展對鈷、鎳金屬的需求，提高鈷、鎳原料保障能力。

未來，廈門鎢業(yè)將依托電池回收渠道及無害化處理回收的優(yōu)勢，打造規(guī)模化的鈷氧化物、三元前驅(qū)體生產(chǎn)線，形成“材料-電池-新能源汽車整車制造-動力鋰電池回收”的閉環(huán)生態(tài)鏈。

“由于上游鈷資源的稀缺和需求量持續(xù)增長，未來市場上鈷金屬資源的來源會慢慢依賴于材料回收。末端回收的原料比重將慢慢接近甚至超過礦山開采冶煉所得的原料。”贛州豪鵬運營總監(jiān)高威喬對高工鋰電網(wǎng)表示，為了開拓新的原材料供應(yīng)渠道，未來正極材料企業(yè)往原料回收端的延伸布局現(xiàn)象會越來越多，甚至包括上游礦源企業(yè)也想插手該領(lǐng)域。

高威喬認(rèn)為，正極材料企業(yè)和礦源企業(yè)布局原料回收都是為了延伸產(chǎn)業(yè)布局，提升核心競爭力。這一方面會加劇材料回收領(lǐng)域的市場競爭，但另一方面也會帶動整個動力電池回收和材料回收行業(yè)的發(fā)展。長遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)鏈資源整合將會成為鋰電行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

事實上，除了廈門鎢業(yè)之外，包括杉杉股份、華友鈷業(yè)、格林美等材料企業(yè)和回收企業(yè)都在通過不同的方式往鈷、鎳、鋰等金屬原料上下游延伸布局，這背后是基于企業(yè)發(fā)展規(guī)劃對原料訴求的考量。

從上述產(chǎn)業(yè)布局項目中可以看出，當(dāng)前包括杉杉股份、華友鈷業(yè)、格林美、當(dāng)升科技、廈門鎢業(yè)等正極材料企業(yè)都在積極擴(kuò)充材料產(chǎn)能、布局上游鈷鎳礦資源或下游電池材料回收業(yè)務(wù)，本質(zhì)上都是為了保障公司原材料供應(yīng)穩(wěn)定、延伸產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步提升公司的綜合實力和核心競爭力。

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為：隨著動力電池市場快速擴(kuò)張和競爭加劇，上游正極材料領(lǐng)域的競爭也將進(jìn)一步激化，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品毛利率下滑。受補貼政策導(dǎo)向影響，三元材料尤其是高鎳將成為未來正極材料市場的主流。

為獲得更多的市場份額和提升競爭力，正極材料企業(yè)之間的競爭維度已經(jīng)從市場向資本、技術(shù)和資源等多個領(lǐng)域升級。

從資本之爭來看，當(dāng)前包括杉杉股份、廈門鎢業(yè)、當(dāng)升科技、天津巴莫、北大先行、寧波金和、長遠(yuǎn)鋰科、天津斯特蘭等大型正極材料企業(yè)已占據(jù)絕大部分市場份額，但在產(chǎn)能擴(kuò)充、原料采購和技術(shù)研發(fā)等方面也面臨巨大的資金壓力，從而吸引了大批上市公司或資本的投資并購。

在此壓力之下，一些實力不足、資金緊缺的中小企業(yè)，急需資本輸血支撐，希望引入更多的資本力量支持企業(yè)發(fā)展壯大。

從技術(shù)之爭來看，受補貼金額與電池系統(tǒng)能量密度掛鉤影響，自去年底開始國內(nèi)動力電池企業(yè)大面積停產(chǎn)減產(chǎn)，通過改良材料性能、改造產(chǎn)線和增大殼體尺寸等方式提升電池比能量。其中，電池材料性能的改良升級是根本路徑。

從材料領(lǐng)域來看，三元電池因具備更高的能量密度優(yōu)勢而受到電池企業(yè)和整車企業(yè)的追捧，電池技術(shù)路線倒向三元趨勢明顯，三元材料產(chǎn)銷量大增，產(chǎn)品供不應(yīng)求，從而成為今年業(yè)內(nèi)新投擴(kuò)的正極材料主流項目。

從資源之爭來看，不管是大型正極材料企業(yè)還是小型企業(yè)，為了進(jìn)一步發(fā)展壯大和提升產(chǎn)品盈利能力，保障原料供應(yīng)穩(wěn)定，降低采購成本，延伸產(chǎn)業(yè)布局就成為了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

隨著正極材料市場集中度進(jìn)一步提升和競爭加劇，正極材料企業(yè)必然加大對鈷、鎳、鋰金屬、等原材料的爭奪，成為企業(yè)產(chǎn)業(yè)布局的重點。

總體而言，目前大型的正極材料企業(yè)都在開始積極布局原料端，產(chǎn)業(yè)資源整合趨勢愈發(fā)明顯。在未來的市場競爭中，這些掌握一定原料資源的正極材料企業(yè)將獲得更多競爭優(yōu)勢，企業(yè)綜合實力獲得進(jìn)一步提升。