一、鋰離子電池材料概述

鋰離子電池：是一種二次電池（充電電池），它重要依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來(lái)工作。在充放電過(guò)程中，Li+在兩個(gè)電極之間往返嵌入和脫嵌：充電時(shí)，Li+從正極脫嵌，經(jīng)過(guò)電解質(zhì)嵌入負(fù)極，負(fù)極處于富鋰狀態(tài)；放電時(shí)則相反。電池一般采用含有鋰元素的材料作為電極，是現(xiàn)代高性能電池的代表。

鋰離子電池材料重要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液四大材料組成，此外還有電池外殼。

圖表1：鋰離子電池材料構(gòu)成

資料來(lái)源：賽瑞研究

鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過(guò)二十年的發(fā)展已經(jīng)形成了一個(gè)專業(yè)化程度高、分工明晰的產(chǎn)業(yè)鏈體系。

正負(fù)極材料、電解液和隔膜等材料廠商為鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的上游公司，為鋰離子電芯廠商供應(yīng)原材料。

電芯廠商使用上游電芯材料廠商供應(yīng)的正負(fù)極材料、電解液和隔膜生產(chǎn)出不同規(guī)格、不同容量的鋰離子電芯產(chǎn)品；模組廠商根據(jù)下游客戶產(chǎn)品的不同性能、使用要求選擇不同的鋰離子電芯、不同的電源管理系統(tǒng)方法、不同的精密結(jié)構(gòu)件、不同的制造工藝等進(jìn)行鋰離子電池模組的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)。

鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用包括消費(fèi)電子產(chǎn)品、電動(dòng)交通工具和工業(yè)儲(chǔ)能等，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖如下：

圖表2：鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

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二、鋰離子電池行業(yè)生命周期

鋰離子電池的容量比高，重量輕，循環(huán)次數(shù)多，材料環(huán)保，被廣泛應(yīng)用在消費(fèi)電子、動(dòng)力和儲(chǔ)能市場(chǎng)。近年來(lái)，隨著智能手機(jī)的普及以及新能源汽車的興起，鋰離子電池市場(chǎng)需求快速上升，從業(yè)公司、電池產(chǎn)量產(chǎn)量持續(xù)新增，從行業(yè)生命周期的階段來(lái)看，鋰離子電池行業(yè)目前正處于快速成長(zhǎng)期。

鋰離子電池行業(yè)成長(zhǎng)期階段重要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

1、需求持續(xù)快速提升；

2、應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)大；

3、各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)、各項(xiàng)工藝尚不統(tǒng)一；

4、從業(yè)公司不斷新增；

5、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降；

6、規(guī)模優(yōu)勢(shì)公司逐步體現(xiàn)。

圖表3：鋰離子電池行業(yè)生命周期

資料來(lái)源：賽瑞研究

三、鋰離子電池材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

1、正極材料

2012-2014年，鋰離子電池正極材料上升重要由手機(jī)、平板、移動(dòng)電源等帶動(dòng)，但歷年增速呈下降態(tài)勢(shì)，由此說(shuō)明數(shù)碼市場(chǎng)增速開(kāi)始趨于飽和。2015年，受新能源汽車動(dòng)力鋰電池爆發(fā)帶動(dòng)，正極材料市場(chǎng)上升強(qiáng)勁，2015年，我國(guó)正極材料產(chǎn)量達(dá)11.3萬(wàn)噸，同比上升49%。

隨著新能源汽車需求量的不斷快速新增，鋰離子電池需求亦將快速上升，然消費(fèi)電子領(lǐng)域飽和度提高，鋰離子電池需求增速放緩。整體來(lái)看，2016年，我國(guó)正極材料產(chǎn)量增速將有所放緩，全年產(chǎn)量將達(dá)15萬(wàn)噸。

圖表4：2012-2016年我國(guó)正極材料產(chǎn)量情況（單位：萬(wàn)噸，%）

資料來(lái)源：賽瑞研究

2、負(fù)極材料

負(fù)極材料技術(shù)相比較較成熟，且其集中度較高，產(chǎn)量由日本向我國(guó)轉(zhuǎn)移比較明顯。目前負(fù)極材料以碳素材料為主，占鋰離子電池成本較低，在國(guó)內(nèi)基本全面實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。從區(qū)域看，我國(guó)和日本是全球重要的產(chǎn)銷國(guó)，動(dòng)力鋰電池公司采購(gòu)負(fù)極重要來(lái)自于日本公司。

2015年，全球負(fù)極材料總體出貨量為11.08萬(wàn)噸，同比上升29.59%。其中我國(guó)負(fù)極材料的出貨量達(dá)到7.28萬(wàn)噸，同比上升41.1%，占比高達(dá)66%。近幾年，隨著我國(guó)生產(chǎn)技術(shù)的不斷提高，我國(guó)又是負(fù)極材料原料的重要產(chǎn)地，鋰電負(fù)極產(chǎn)業(yè)不斷向我國(guó)轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)占有率不斷提高。

圖表5：2012-2016年我國(guó)負(fù)極材料產(chǎn)量情況（單位：萬(wàn)噸，%）

資料來(lái)源：賽瑞研究

3、隔膜材料

從全球鋰離子電池隔膜市場(chǎng)來(lái)看，目前世界上只有美國(guó)、日本、韓國(guó)等少數(shù)幾個(gè)國(guó)家擁有行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)和相應(yīng)的規(guī)?；a(chǎn)業(yè)。2015年，全球隔膜出貨量為15.5億平米，同比上升42.67%，其中濕法隔膜為9.06億平，占比58.53%；我國(guó)隔膜出貨量6.28億平米，同比上升49.5%，其中，濕法隔膜產(chǎn)量?jī)H為2.38億平米，同比上升90.5%。我國(guó)國(guó)產(chǎn)隔膜仍以干法為主，但是濕法出貨量增速正在加快。

圖表6：2012-2016年我國(guó)鋰電隔膜材料產(chǎn)量情況（單位：億平米，%）

資料來(lái)源：賽瑞研究

4、電解液

2015年，全球電解液整體產(chǎn)量為11.1萬(wàn)噸，同比上升34.3%；我國(guó)電解液產(chǎn)量為6.9萬(wàn)噸，同比上升52.7%；從上升速度來(lái)看，我國(guó)電解液產(chǎn)量的上升速度明顯高于全球。

圖表7：2012-2016年我國(guó)鋰電電解液產(chǎn)量情況（單位：萬(wàn)噸，%）

資料來(lái)源：賽瑞研究

5、供應(yīng)情況

圖表8：重要電池公司關(guān)鍵材料供應(yīng)商情況

四、鋰離子電池材料技術(shù)特點(diǎn)及技術(shù)趨勢(shì)

鋰離子電池產(chǎn)業(yè)要多項(xiàng)技術(shù)整合，包括電化學(xué)技術(shù)，生產(chǎn)技術(shù)、電子技術(shù)、材料開(kāi)發(fā)技術(shù)等。鋰離子電池不僅在理論上要不斷開(kāi)發(fā)，對(duì)生產(chǎn)要求也相當(dāng)高，必須要借助良好的設(shè)備和廠房條件以及高素質(zhì)的技術(shù)工人，才能生產(chǎn)出合格的鋰離子電池。

從原材料的技術(shù)壁壘上看，鋰離子電池行業(yè)技術(shù)上隔膜>正極材料>電解液>負(fù)極材料。但目前一直阻礙鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用發(fā)展的戰(zhàn)略核心問(wèn)題是正極材料，一方面正極材料在鋰離子電池中所占成本最高，降低正極材料的成本利于鋰離子電池推廣應(yīng)用，另一方面正極材料是鋰離子電池電化學(xué)性能的決定性因素，目前正極材料尚不能完全滿足下游電動(dòng)交通工具和工業(yè)儲(chǔ)能領(lǐng)域的大規(guī)模應(yīng)用要求。

正極材料是鋰離子電池最為關(guān)鍵的原材料，不同的正極材料性能各有利弊，根據(jù)下游產(chǎn)品的需求，選擇的正極材料品種不盡相同。消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域鋰離子電池正極材料的性能需求側(cè)重鋰離子電池能量密度和安全性，鈷酸鋰為目前消費(fèi)類電子產(chǎn)品鋰離子電池重要的正極材料；動(dòng)力鋰電池正極材料的性能需求為高電壓、高能量、高功率和寬溫度范圍，磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元材料是目前動(dòng)力鋰離子電池正極材料的重要原材料，其中三元材料是未來(lái)動(dòng)力鋰電池正極材料的趨勢(shì)；在動(dòng)力鋰電池方面，鈦酸鋰是新的發(fā)展方向。

負(fù)極材料技術(shù)與市場(chǎng)均較為成熟，重要以碳素材料為主，石墨類負(fù)極材料在負(fù)極材料中處于絕對(duì)主流的優(yōu)勢(shì)。常規(guī)石墨負(fù)極材料的倍率性能已經(jīng)難以滿足鋰離子電池下游產(chǎn)品的需求。在消費(fèi)類電子產(chǎn)品方面，要提高電池的能量密度，以硅-碳(Si-C)復(fù)合材料為代表的新型高容量負(fù)極材料是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

隔膜的生產(chǎn)技術(shù)壁壘最高，市場(chǎng)上的隔膜材料重要是以聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）為主的聚烯烴類隔膜。未來(lái)隔膜行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是更輕薄、更安全。隨著鋰離子電池在消費(fèi)類電子產(chǎn)品、電動(dòng)汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的快速上升，鋰離子電池隔膜要為未來(lái)的市場(chǎng)爆發(fā)提前布局，要在產(chǎn)品的性能和品質(zhì)上有所突破，隔膜未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是滿足高功率、大容量、長(zhǎng)壽命循環(huán)和安全可靠等性能要求。

電解液一般由高純度的有機(jī)溶劑、電解質(zhì)鋰鹽、必要的添加劑等原料組成，在一定條件下，按一定比例配制而成的，其中電解質(zhì)在電解液成本中比重最大，也是電解液中技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，目前重要被日韓壟斷。六氟磷酸鋰是目前市場(chǎng)上重要的鋰離子電池電解質(zhì)，目前我國(guó)六氟磷酸鋰的國(guó)產(chǎn)化水平正在快速提高。未來(lái)電解液的發(fā)展趨勢(shì)是滿足高電壓、寬溫度范圍、安全性更高的性能要求。

目前從技術(shù)發(fā)展方向看，有以下三大趨勢(shì)：（1）發(fā)展電動(dòng)汽車用大容量鋰離子動(dòng)力鋰電池；（2）開(kāi)發(fā)和使用新的高性能電極材料，尤其是高性能正極材料的開(kāi)發(fā)；（3）進(jìn)一步降低鋰離子電池的成本和提高電池的安全性能。