從電動(dòng)汽車的發(fā)展來看，在我國(guó)隨著補(bǔ)貼退坡，從超高速的上升進(jìn)入一個(gè)固本培元的鞏固上升期（這里伴隨著我們了解的部分公司掉隊(duì)，有個(gè)破而后立的調(diào)整周期），關(guān)于我國(guó)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)來說，海外市場(chǎng)是電動(dòng)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的突破口和生存根基。而到2021年，各個(gè)車企規(guī)劃的電動(dòng)汽車新平臺(tái)、新產(chǎn)品和準(zhǔn)備的產(chǎn)量會(huì)不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的電池公司在歐洲、美國(guó)和本地的電池產(chǎn)量造成短缺？這個(gè)問題，隨著目前重要的頭部電池公司的發(fā)展擴(kuò)張期，投入巨資進(jìn)行產(chǎn)量擴(kuò)充得以緩解，但是和車企的產(chǎn)量擴(kuò)充是否能完全匹配起來，隨著電池公司的供給地位變化導(dǎo)致電池的成本降不下去，這個(gè)博弈過程，我們可以仔細(xì)分析一下。

全球市場(chǎng)來看，我國(guó)從2019年開始以20%的上升市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)估，到2021年需求總量為220萬臺(tái)；美國(guó)經(jīng)歷了TSLAModel3的一波上升，而且以美國(guó)的政策情況，預(yù)估接下來的上升比較有限。從2019年前八個(gè)月來看，同比增速只有5%，考慮到年底走一波，還有點(diǎn)空間，但是隨著ModelY的推出和其他公司推出更好的產(chǎn)品，按照每年20%的上升預(yù)估，到2021年需求總量約為55萬臺(tái)。

而目前來看市場(chǎng)上升潛力最大的還是歐洲。從歐洲新車注冊(cè)份額變化來看，新能源汽車份額逐年新增，2018年BEV+pHEV的市場(chǎng)份額在2%，歐洲（出于"環(huán)保很政治"考慮）對(duì)柴油車已采取禁售、限行等措施，致使柴油車市場(chǎng)份額逐年加速下降，2018年減少8.1%。新車消費(fèi)市場(chǎng)紛紛向汽油車和電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)化，2018年歐洲新能源汽車銷量為40.8萬輛，同增33%。從車企角度來看，現(xiàn)有排放水平和目標(biāo)值差距較大，電動(dòng)化成為車企的最佳選擇。和2018年的實(shí)際排放數(shù)據(jù)相比，為滿足2020年的目標(biāo)，不少車企二氧化碳排放下降需超過30g/km，否則將面對(duì)承擔(dān)巨額罰款的風(fēng)險(xiǎn)。由于碳排的壓力和實(shí)際消費(fèi)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，預(yù)估歐洲市場(chǎng)新能源車將以40%-50%左右的增速上漲，2021年達(dá)到125萬臺(tái)。

圖1全球電動(dòng)汽車市場(chǎng)的需求預(yù)估

1）車企的現(xiàn)實(shí)需求和新型平臺(tái)的規(guī)劃量

過針刺 低溫防爆18650 2200mah

符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)

充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%

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近幾年，海外傳統(tǒng)大車企根據(jù)技術(shù)路線的發(fā)展需求，陸續(xù)啟動(dòng)在新能源汽車領(lǐng)域的戰(zhàn)略投入，根據(jù)其重要車型/平臺(tái)的開發(fā)時(shí)間和產(chǎn)品公布的時(shí)間表，從節(jié)點(diǎn)來看從2021年開始將開啟新一輪快速上升。海外車企開發(fā)的第一代電動(dòng)汽車專屬平臺(tái)，新車型將在2021年密集上市。和之前在舊平臺(tái)基礎(chǔ)上進(jìn)行改造不同，新平臺(tái)純電動(dòng)汽車的產(chǎn)品在投入重金打造以后，競(jìng)爭(zhēng)力有了進(jìn)一步的提升。而由于純電動(dòng)汽車的總體銷量可能受到限制，很多的汽車公司選擇兼容48V和pHEV兩種不同的形式。

表1海外車企的重要電動(dòng)汽車平臺(tái)

汽車公司在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)總體的估算這一輪的投入，會(huì)把主流的純電動(dòng)汽車劃分為：

緊湊小型純電動(dòng)汽車：WLTp里程300-350公里，電池48-50kWh

家用中型純電動(dòng)汽車：WLTp里程400-450公里，電池55-62kWh

無人船智能鋰電池

IP67防水，充放電分口 安全可靠

標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無人設(shè)備

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豪華大型純電動(dòng)汽車：WLTp續(xù)航里程450-500公里，電池80-95kWh

通過這種劃分來"取悅"消費(fèi)者，假如我們按照歐洲、美國(guó)兩個(gè)重要市場(chǎng)進(jìn)行拆分，以BEV和pHEV3:1的劃分，可以拆分為：

pHEV市場(chǎng)：要7.695GWh，這是按照平均18kWh的帶電量來考慮的；

純電動(dòng)市場(chǎng)：要90GWh，我們可以看到美國(guó)市場(chǎng)和歐洲純電市場(chǎng)的差異性，在TSLA的引領(lǐng)下，豪華電動(dòng)汽車市場(chǎng)占據(jù)了很大的一塊。

從動(dòng)力鋰電池的需求量來看，歐洲市場(chǎng)需求約為63.5GWh，而美國(guó)市場(chǎng)需求為33.8GWh，這是一個(gè)相對(duì)保守的預(yù)估，重要考慮了實(shí)際市場(chǎng)接受度和車企對(duì)排放壓力的平衡。為了大規(guī)模的推廣電動(dòng)汽車，歐洲車企在早些時(shí)候，已經(jīng)致力于把電芯靠近自己的生產(chǎn)基地進(jìn)行布局。

圖2歐洲和美國(guó)的動(dòng)力鋰電池需求

以大眾集團(tuán)的規(guī)劃為例，2020年新能源產(chǎn)品要做到全部銷量的4%，也就是近50萬臺(tái)的量，2021年接近100萬臺(tái)的目標(biāo)，其中有65%是在歐洲，也就是有65萬臺(tái)的新能源汽車。

圖3大眾的電動(dòng)汽車加速計(jì)劃初期圍繞歐洲為核心

2）重要電池公司的產(chǎn)量新增

面對(duì)這個(gè)需求，全球重要的動(dòng)力鋰電池公司都選擇擴(kuò)產(chǎn)加速，以及在歐洲、北美、我國(guó)對(duì)產(chǎn)量進(jìn)行擴(kuò)充。我們可以看到，目前有效的配給車企的電池公司是比較有限的，而且低于10Gwh的產(chǎn)量關(guān)于一個(gè)車型來說，意義并不大，車企要在產(chǎn)品加大宣傳和推廣力度以后，快速建立起供應(yīng)的鏈條。在這個(gè)過程中，由于整車的產(chǎn)量拉升過程也比較快，關(guān)于供應(yīng)鏈的需求是很大的。特別關(guān)于動(dòng)力鋰電池來說，某種意義上在快速發(fā)展中，如何把動(dòng)力鋰電池的品質(zhì)管控在不同的廠管控好，完全滿足車規(guī)級(jí)的品質(zhì)要求，這里面是存在一些挑戰(zhàn)的。

●松下：松下的重要產(chǎn)量分布在美國(guó)、日本和我國(guó)，重要分為給TSLA配套的35Gwh和豐田的合資部分28Gwh，還有其他產(chǎn)量15Gwh。

●LG化學(xué)：2017年產(chǎn)量只有18.6GWh，2018年波蘭、南京廠陸續(xù)量產(chǎn)，產(chǎn)量初步爬坡到34GWh，2020年產(chǎn)量可以逐步釋放，將新增34GWh至68GWh，2021年甚至突破100GWh。

●三星SDI：2017年產(chǎn)量7.7GWh，2018年產(chǎn)量為11GWh，到2020年總產(chǎn)量只有30GWh，SDI從產(chǎn)量布局來說重要分布在我國(guó)，在歐洲的匈牙利廠產(chǎn)量并不是很突出。

●SK：動(dòng)力鋰電池目前有4.7Gwh產(chǎn)量，已規(guī)劃產(chǎn)量合計(jì)39Gwh。公司在建產(chǎn)量包括匈牙利17Gwh、我國(guó)常州7.5Gwh，美國(guó)佐治亞9.8Gwh，2021年也將形成30Gwh的產(chǎn)量。

●CATL：產(chǎn)量規(guī)劃從2017年的17Gwh到2020年的100Gwh，整個(gè)產(chǎn)量新增速度是非?？斓?，重要集中在我國(guó)。而在開拓了歐洲的產(chǎn)量以后，未來進(jìn)一步也會(huì)在美國(guó)市場(chǎng)投建產(chǎn)量，也是我國(guó)面向海外市場(chǎng)的一個(gè)典型。

和電芯制造產(chǎn)量相關(guān)的，是整個(gè)電池產(chǎn)量上游的材料，包括電池的重要材料和輔助材料，在快速提升的需求面前，如何控制成本，這是接下來電池公司要面對(duì)的挑戰(zhàn)，也是汽車公司推動(dòng)電動(dòng)汽車全面上量的一個(gè)供應(yīng)鏈課題。以大眾為例，就把整體動(dòng)力供應(yīng)分為四塊，而且自己加入到了電芯生產(chǎn)的一個(gè)環(huán)節(jié)中。在有限的電芯產(chǎn)品中，一定會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)的波動(dòng)性和不穩(wěn)定的要素，其實(shí)關(guān)于整個(gè)電動(dòng)汽車的發(fā)展來說，在這個(gè)環(huán)節(jié)是很脆弱的。而電芯公司，在投入巨量的資金以后，本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也在高位，而且電動(dòng)汽車降本的直接結(jié)果是進(jìn)一步降低了毛利率，這里面并不如想象的那么好。

圖4大眾的電池選擇策略

小結(jié)：我個(gè)人判斷，在2021年的歐洲市場(chǎng)，電動(dòng)汽車的發(fā)展一定是受制于電芯的供給的，這里會(huì)出現(xiàn)一個(gè)階段性的供應(yīng)瓶頸。在我國(guó)由于基數(shù)和舊有的產(chǎn)量問題，關(guān)于動(dòng)力鋰電池的絕對(duì)需求來說，今年的低開工率已經(jīng)說明了問題。接下來的求發(fā)展，重要是兼顧國(guó)內(nèi)和國(guó)外的需求，真正站住腳，這里面還是有一些機(jī)會(huì)值得我們?nèi)ネ诰虻摹?/p>