鉅大LARGE | 點擊量：593次 | 2022年02月14日
需求持續(xù)攀升 鋰資源供應(yīng)趨緊
隨著新能源汽車市場高速發(fā)展，鋰離子電池需求不斷攀升。機構(gòu)指出，鋰資源供給處于緊張狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈公司爭搶鋰資源。同時，擁有鋰資源的上游公司向下游延展產(chǎn)業(yè)鏈。
鋰產(chǎn)品價格上漲
上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，十一月十五日至十九日，碳酸鋰價格小幅上行。SMM電池級碳酸鋰價格為19.7萬-20.0萬元/噸，均價較上周上漲0.20萬元/噸。SMM工業(yè)級碳酸鋰價格為18.8萬-19.1萬元/噸，均價較上周上漲0.25萬元/噸。
氫氧化鋰方面，國內(nèi)市場主流報價區(qū)間集中于19萬-20.8萬元/噸，成交價格基本位于19萬元/噸左右。SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為18.5萬-19.10萬元/噸，SMM電池級氫氧化鋰（微粉級）價格為19.2萬-19.9萬元/噸，SMM工業(yè)級氫氧化鋰價格為17.8萬-18.2萬元/噸，均價均較上周上漲0.15萬元/噸。
上海有色網(wǎng)指出，近期工業(yè)級碳酸鋰成交量較多，以貿(mào)易商提貨為主。電池級碳酸鋰供給有限，近期成交零星。從基本面看，碳酸鋰近兩個月或存在16%左右的供應(yīng)缺口，但材料廠清庫存疊加貿(mào)易商放貨或緩解供給壓力，預(yù)計價格仍將小幅上行。
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國泰君安證券認(rèn)為，年前備貨將成為鋰價第三次上漲的催化劑。2022年預(yù)計鋰供給上升33%-35%，但下游正極、電池公司普遍排產(chǎn)規(guī)劃翻倍，供給增量完全可以由需求覆蓋。
供求關(guān)系緊張
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，十月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到36.8萬輛，環(huán)比上升6.3%，同比上升148.1%。1-十月，新能源乘用車批發(fā)銷量238.1萬輛，同比上升204.3%。十月，新能源乘用車零售銷量達(dá)到32.1萬輛，同比上升141.1%，環(huán)比下降3.9%。1-十月，新能源車零售213.9萬輛，同比上升191.9%。
乘聯(lián)會指出，疫情導(dǎo)致汽車產(chǎn)業(yè)鏈不完整，汽車生產(chǎn)時遇到問題。十月芯片供給環(huán)比上升10%左右，預(yù)計2022年新能源車銷售仍有百萬量級的增量。
我國汽車動力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年十月，我國動力鋰離子電池產(chǎn)量共計25.1GWh，同比上升191.6%，環(huán)比上升8.4%。其中，三元電池產(chǎn)量9.2GWh，占總產(chǎn)量36.6%，同比上升93.5%，環(huán)比下降4.5%；磷酸鐵鋰離子電池產(chǎn)量15.9GWh，占總產(chǎn)量63.3%，同比上升314.0%，環(huán)比上升17.6%。1-十月，我國動力鋰離子電池產(chǎn)量159.8GWh，同比上升250.0%。其中，三元電池產(chǎn)量72.0GWh，占總產(chǎn)量45.1%，同比上升165.0%；磷酸鐵鋰離子電池產(chǎn)量87.5Wh，占總產(chǎn)量54.8%，同比上升378.2%。
根據(jù)相關(guān)研報，2018年-2020年上半年，鋰行業(yè)產(chǎn)量過剩導(dǎo)致庫存積累，預(yù)計目前鋰精礦庫存已消化50%以上。明年實際供給增量可能達(dá)不到18萬噸。2022年鋰行業(yè)供應(yīng)緊張程度或高于2021年。
延伸產(chǎn)業(yè)鏈
上游鋰礦公司向中下游延伸成為趨勢。
MineralResources公司近日的股東大會紀(jì)要顯示，公司將收回贛鋒鋰業(yè)在MountMarion項目上100%的包銷權(quán)。我國證券報記者從贛鋒鋰業(yè)了解到，贛鋒鋰業(yè)與MineralResources公司在MountMarion項目各持股50%，而MineralResources公司計劃向下游延伸業(yè)務(wù)。
贛鋒鋰業(yè)半年報顯示，公司現(xiàn)用的重要鋰資源為澳大利亞MountMarion項目。贛鋒鋰業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該項目在公司原料供給中占比較大，約為70%-80%，但公司在多個地區(qū)布局鋰礦，基本上可以保障公司原材料供應(yīng)。
目前，贛鋒鋰業(yè)持有Bacanora公司28.88%的股權(quán)、Sonora鋰黏土項目50%股權(quán)。同時，公司擬通過要約收購的方式收購Bacanora公司的剩余股份，進(jìn)一步提升持股比例。
此外，為加快阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項目建設(shè)，贛鋒鋰業(yè)已分批安排技術(shù)專家前往阿根廷支持項目建設(shè)，確保項目于2022年投產(chǎn)。值得注意的是，公司還在非洲馬里布局鋰礦資源，通過收購荷蘭SPV公司50%的股權(quán)間接持有Goulamina鋰輝石礦項目權(quán)益并取得包銷權(quán)。
近期，鋰礦資源爭奪火熱。十一月十七日，美洲鋰業(yè)宣布，同意以4億美元的價格收購千禧鋰業(yè)。該價格比此前寧德時代約2.99億美元報價高出約34%，較贛鋒鋰業(yè)的報價高出近43%。
公開資料顯示，千禧鋰業(yè)旗下的重要資產(chǎn)為位于阿根廷的PastosGrandes鋰鹽湖項目以及CauchariEast鋰鹽湖項目。
太平洋證券表示，千禧鋰業(yè)收購戰(zhàn)升級凸顯鋰資源的重要性，產(chǎn)業(yè)鏈上下游積極謀劃布局，資源將是產(chǎn)業(yè)鏈最重要的一環(huán)。
