鉅大LARGE | 點擊量：510次 | 2022年07月11日
電池公司科創(chuàng)板上市"范"例
有關(guān)已經(jīng)在科創(chuàng)板上市或想在科創(chuàng)板上市的電池公司，要提前做好調(diào)查，并為公司今后的發(fā)展做好足夠的預(yù)案及準備，充分利用好上市的條件。
科創(chuàng)板，英文名SSESTARMarket，是獨立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊，并在該板塊內(nèi)進行注冊制試點。設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新公司能力、增強市場包容性、強化市場功能的一項資本市場重大改革舉措。
2019年六月十三日，科創(chuàng)板正式開板；2019年七月二十二日，科創(chuàng)板首批公司上市；2019年八月八日，第二批科創(chuàng)板公司掛牌上市。
不過最近，一些科創(chuàng)板上市的電池公司新聞不斷，似乎不太順利……
杭可科技/容百科技1年內(nèi)不得公開發(fā)行證券
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
四月十二日晚，首批科創(chuàng)板上市公司杭可科技、容百科技相繼公布通告稱，四月十日收到證監(jiān)會的監(jiān)管措施決定書，被罰1年內(nèi)不得公開發(fā)行證券。
兩家公司被處罰的原因除了招股說明書中信息披露問題，還都和比克動力有關(guān)。
其中，證監(jiān)會在給容百科技的決定書中提到，容百科技在申請科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票過程中，招股說明書中信息披露存在以下問題：未充分披露比克動力信用風險大幅新增情況。公司于2019年七月一日起將比克動力信用額度調(diào)整為0，但招股說明書（簽署日為七月十六日）中未披露該事項并充分提示風險。
此外，未披露比克動力"回款"的實質(zhì)為以自身開具商業(yè)承兌匯票償還逾期應(yīng)收賬款。在招股說明書中披露"截至2019年六月二十五日，比克動力通過銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票及電匯合計回款金額為10561.62萬元，回款比例約為49%"。上述還款中，比克動力開具的商業(yè)承兌匯票總計7002.84萬元，占總回款的66.30%，但公司未披露回款是以自身開具的商業(yè)承兌匯票為主的情況。
證監(jiān)會在給杭可科技的決定書中提到，杭可科技在申請科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票過程中，招股說明書中信息披露存在以下問題：未披露暫停執(zhí)行合同情況及可能由此導(dǎo)致的存貨跌價準備的風險、相關(guān)預(yù)付款披露有誤。2018年十二月，比克動力暫停四期項目合同，招股說明書未予披露，且比克動力四期合同預(yù)付款合計1600萬元，占合同金額比例為15%，和招股說明書披露該項合同預(yù)付款30%不一致。
此外，未披露比克動力應(yīng)收票據(jù)到期無法承兌的情況。2018年十月至2019年六月期間，比克動力共12筆商業(yè)承兌匯票、合計11692.7萬元到期未能承兌，其中4460萬元已通過電匯等支付，其余7232.7萬元尚未支付，上述情形和招股說明書披露不符。
雖然杭可科技招股書曾表示，2018年比克動力以24.47%的裝機量占比，成為國內(nèi)圓柱形動力鋰電的最大供應(yīng)商。統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，比克動力的裝機量長期位列國內(nèi)動力鋰電池廠商前十。誰也沒想到，看似如此"優(yōu)秀"的鋰電公司卻因客戶眾泰汽車6.21億元的欠款，引發(fā)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的連環(huán)追債。
2019年八月，因為眾泰汽車的遲遲不到賬，深圳比克對眾泰汽車提起，除了牽涉上面提到的容百科技和杭可科技，還有當升科技、新宙邦和長信科技等。
受該負面消息影響，四月十三日，兩家公司股票雙雙大跌，杭可科技下跌13.78%，容百科技下跌10.27%。同一天，上交所召開2020年全面從嚴治黨暨紀檢工作會議。會議提出，要以科創(chuàng)板建設(shè)為龍頭，帶動資本市場全面深化改革措施在上交所落實、落地。
值得注意的是，受罰的不僅只有上市公司，中介機構(gòu)同樣遭受到了嚴厲的處罰。具體來看，涉及兩家公司IPO項目的四名保代也被采取監(jiān)管談話措施。
和上面兩家公司相比，下面這家公司的科創(chuàng)板之路更加坎坷。
利元亨撤回上市申請
近日，廣東證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，利元亨已于2020年四月七日在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，輔導(dǎo)機構(gòu)為民生證券。在主動撤回科創(chuàng)板上市申請材料之后，再謀上市之路。
2019年三月二十二日，首批9家科創(chuàng)板受理公司揭曉，利元亨是廣東地區(qū)唯一一家入選公司。這家重要從事智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的國家高新技術(shù)公司，客戶涵蓋鋰電池、汽車零部件、精密電子、安防等行業(yè)。
2019年五月，廣東排名第一的會計師事務(wù)所——廣東正中珠江會計師事務(wù)所(下稱"正中珠江")被證監(jiān)會立案調(diào)查，根據(jù)相關(guān)規(guī)則，其負責審計的IPO在審項目應(yīng)予以中止。保薦機構(gòu)為正中珠江的利元亨因此受到"拖累"，于2019年五月二十四日被中止審核，恢復(fù)后經(jīng)過三輪問詢后，2019年六月二十五日，利元亨的上市申請順利通過上市委會議，并于當年六月二十七日提交注冊。
然而，2019年九月，利元亨主動要求撤回注冊申請文件。
據(jù)投資人士分析，利元亨主動撤回注冊申請文件的原因，可能和審計機構(gòu)正中珠江受到調(diào)查有關(guān)。
目前利元亨此番"卷土重來"的原因，還不得而知，但有業(yè)內(nèi)人士分析，利元亨重啟上市可能不僅是自身上市融資需求，也是涉及原始股權(quán)投資機構(gòu)退出的問題。
而應(yīng)收賬款可能無法收回的風險等問題，是利元亨今后要面對的挑戰(zhàn)。
利元亨在招股書中曾坦言，客戶沃特瑪因經(jīng)營困難，存在到期應(yīng)收商業(yè)匯票無法兌付，用資產(chǎn)抵償?shù)那闆r。公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款雖然重要為應(yīng)收不附追索權(quán)的銀行承兌匯票，但仍存在少量應(yīng)收商業(yè)承兌匯票。假如客戶經(jīng)營不善，存在商業(yè)匯票到期無法收回的風險。
注冊制：監(jiān)管應(yīng)更加完善
監(jiān)管層近期有關(guān)容百科技等科創(chuàng)板公司的密集處罰引發(fā)了專業(yè)人士熱議，市場討論的核心在于即將開市近一年的科創(chuàng)板，注冊制下監(jiān)管要如何更完善。
一位證券從業(yè)者表示，注冊制最大的特點就是包容性，但不等于說在審核當中就不存在任何漏洞或者問題，在注冊制推行當中，最重要的就是要以信息披露作為監(jiān)管的核心。注冊制不僅僅只是在源頭上要強化IPO信息披露的監(jiān)管，同時，也要強化上市之后的信息披露監(jiān)管或者是跟蹤，督導(dǎo)。
一位投行人士認為，現(xiàn)在行業(yè)競爭激烈，容易忙中出錯。同時，資源多向頭部集中，部分中小投行壓力極大。
總之，有關(guān)創(chuàng)業(yè)板來說，開市時間不到一年，還有很多細節(jié)進一步完善，有足夠的發(fā)展空間；有關(guān)已經(jīng)在科創(chuàng)板上市或想在科創(chuàng)板上市的電池公司或其他公司來說，要提前做好調(diào)查，并為公司今后的發(fā)展做好足夠的預(yù)案及準備，充分利用好上市的條件。
