鉅大LARGE | 點擊量：426次 | 2022年06月28日
5G提速新基建，電池廠商如何參和這波機會？
在當下防控新冠肺炎疫情的背景下，政策為何再次強調(diào)"新基建"，有何深意呢？新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司在這個浪潮下有什么投資機會？
三月十七日，發(fā)改委消息稱，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度，更加重視調(diào)動民間投資積極性。何為新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)呢？
新基建是指要調(diào)整投資領(lǐng)域，在補齊鐵路、公路、軌道交通等傳統(tǒng)基建的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展5G、特高壓、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、城際高速鐵路和城際軌道交通、大數(shù)據(jù)中心、新能源汽車充電樁等新型智慧基建。
事實上，早在2018年中央經(jīng)濟工作會議上，就把5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施含義為"新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)"。
三月四日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟社會運行重點工作。會議強調(diào)，要加大公共衛(wèi)生服務(wù)、應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。在當下防控新冠肺炎疫情的背景下，政策為何再次強調(diào)"新基建"，有何深意呢？
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政策為何重視"新基建"投資？
國家政策制定是基于國情出發(fā)。從目前來看，全球大流行的疫情對我國經(jīng)濟供給側(cè)和需求側(cè)形成了雙重壓制。在供給側(cè)方面，導(dǎo)致制造業(yè)和服務(wù)業(yè)工人離崗，廠或服務(wù)場所關(guān)閉或半關(guān)閉，廠制成品或服務(wù)供給下降。在需求側(cè)方面，消費性生活品和防疫物資的需求大幅新增，在供給受到壓制下導(dǎo)致CPI大幅上升；和此同時，疫情導(dǎo)致的現(xiàn)狀會壓制工業(yè)原材料和制成品的需求，導(dǎo)致工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）下降。
海外市場方面，目前，國內(nèi)疫情穩(wěn)定，但國外疫情爆發(fā)期，因此出口受一定程度的影響，而國內(nèi)的消費恢復(fù)要一段時間，所以更應(yīng)重視基建投資，特別是"新基建"投資對我國經(jīng)濟的拉動用途。
"新基建"投資，和傳統(tǒng)基建投資相同，要商業(yè)銀行投放更多的信貸支持；從拉動的對象和對經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量的影響來說，兩者差異懸殊。傳統(tǒng)基建重要是指修路修橋修碼頭機場和港口等，顯然其將新增鋼鐵、水泥和工程機械等傳統(tǒng)行業(yè)的需求，假如過度投資，在一定程度上很容易形成過剩產(chǎn)量。而且，傳統(tǒng)基建因要更多體力型初級勞動者，因此其所解決的重要是低端勞動力就業(yè)問題。而5G和人工智能等硬的"新基建"和醫(yī)療和社會管理等軟的"新基建"，適應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)化和數(shù)字化的需求，有助于培育經(jīng)濟新動能，不用擔心未來形成落后的過剩產(chǎn)量；在就業(yè)方面，"新基建"要更多腦力型勞動者，從而能緩解大學畢業(yè)生人才的就業(yè)壓力。從長遠來看，有關(guān)勞動力質(zhì)量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化也會出現(xiàn)積極影響。
"新基建"投資是中長期計劃，而目前仍處初級階段，將來會成為國家未來新的經(jīng)濟上升點。因此，國家高度關(guān)注，并開始實行積極的財政政策以及穩(wěn)健的貨幣政策，重視調(diào)動民間投資積極性。
通信巨頭采購招標電池，通信基站市場缺口巨大
在了解了為何重視新基建投資之后，我們更關(guān)心的是，新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司在這個浪潮下有什么投資機會？
作為"新基建"的領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)，5G建設(shè)正在進入高峰期，5G時代到來，加速了鋰電對鉛酸的替代。由于5G基站能耗大幅上升，要能量密度更高的儲能系統(tǒng)，鋰電正當其時。當前鋰電池的循環(huán)壽命是鉛酸電池的5倍，浮充壽命是鉛酸電池的2倍，生命周期成本低于鉛酸電池，未來三年鋰電池價格將再下降30%，預(yù)計2022年和鉛酸電池的絕對成本基本持平。
其次，能耗上升帶來電費的直線上漲，也會讓運營商寢食難安。鋰電池可以充分利用循環(huán)特性，通過電力削峰防止市電增容改造、分時峰谷電價錯峰降低電費，將進一步降低網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運營成本。
2018年，我國鐵塔表示，不再采購鉛酸電池。作為國內(nèi)三大通信運營公司的基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)商，我國鐵塔曾下發(fā)《有關(guān)停止鉛酸電池采購和置換的通知》，統(tǒng)一采購梯次利用電池。我國鐵塔2018年鉛酸換鋰電共計12萬個塔，使用鋰電池約1.5GWh，2019年換30萬個塔，使用鋰電池4-5GWh。
2020年的通信領(lǐng)域，鋰電全面替代鉛酸的節(jié)點已經(jīng)到來，通信基站領(lǐng)域正成為磷酸鐵鋰電池新的重要應(yīng)用場景。
三月四日，我國移動公布2020年通信用磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品集中采購招標通告，計劃采購不超過25.08億元的通信用磷酸鐵鋰電池共計6.102億Ah（規(guī)格3.2V），采購需求滿足期為1年。隨后的三月十一日，我國鐵塔公布《2020年備電用磷酸鐵鋰蓄電池組產(chǎn)品集約化電商采購項目采購?fù)ǜ妗?，將招標采?GWh磷酸鐵鋰電池組產(chǎn)品。
這兩家通信巨頭今年采購的磷酸鐵鋰量接近4GWh，而國內(nèi)我國聯(lián)通、我國電信、華為和中興等通信及設(shè)備公司也將采取行動跟上。根據(jù)我國移動、我國聯(lián)通和我國電信的目標，到今年年底將開通60萬個5G基站，市場缺口仍然巨大。而5G技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，必將要規(guī)模更為龐大的基站數(shù)量建設(shè)，同時再加上對現(xiàn)有3G／4G通信基站的升級，都將為磷酸鐵鋰需求供應(yīng)更大空間，5G基站市場有關(guān)磷酸鐵鋰電池的需求將具有持續(xù)性。
根據(jù)券商研究報告顯示，2020-2023年，5G基站帶來的備用電源儲能需求分別達7.6GWh、9.7GWh、10.8GWh。假如"5G+調(diào)峰"能夠?qū)崿F(xiàn)，對磷酸鐵鋰儲能電池的需求會進一步大幅上升，基站儲能年新增將超過25GWh的磷酸鐵鋰電池需求。
新能源汽車銷量不及預(yù)期，動力鋰電池公司入局瓜分蛋糕
和通信基站的需求上升形成鮮明比較的是動力鋰電池裝機量的雪崩。進入2020年，我國汽車市場延續(xù)走低的趨勢，一直高速上升的新能源汽車也開始負上升，電池裝機量也遭遇血崩，2020年1-二月，我國動力鋰電池裝車量累計2.9GWh，同比累計下降59.6%。
因此，通信基站的需求自然吸引不少涉磷酸鐵鋰電池類公司關(guān)注，除了通信備用電源的涉足磷酸鐵鋰電池類公司，一些深耕磷酸鐵鋰動力鋰電池的公司也開始加入到通信基站電源市場中。
去年十一月，國軒高科年產(chǎn)量7GWh的5G新能源產(chǎn)業(yè)基地項目落戶唐山，據(jù)悉該項目將重要生產(chǎn)5G通信電源用磷酸鐵鋰電池。此外，比亞迪、億緯鋰能等涉足磷酸鐵鋰電池的幾大巨頭也紛紛進入該市場。
今年以來，CATL、國軒高科、利天萬世、格林美、恩捷股份、德方納米、豐元股份等十多家動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司進行了投資擴產(chǎn)。其中，電池項目產(chǎn)量規(guī)模超5000萬千瓦時，正極、負極、隔膜等鋰電材料項目都有不小的規(guī)模。德方納米表示，將追加10億元投資建設(shè)"磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)項目"。
