鉅大LARGE | 點擊量：538次 | 2022年08月24日
鋰電隔膜行業(yè)：真的是擴產快者為王？
熱播的《楚喬傳》，有一句臺詞十分經典："這個世界，還有另一種東西凌駕于愛情和自由之上，值得你為之付出一切去守護，這就是我的信仰。"套用于鋰電隔膜公司，他們的信仰是什么？是利益當先還是信仰至上？
濕法隔膜公司：利益和信仰的相互碰撞
某證券于八月十四日公布了鋰電隔膜行業(yè)研究報告，引發(fā)行業(yè)深思：鋰電隔膜行業(yè)，真的是擴產快者為王嗎？隔膜公司擴產的目的是要搭載政策"順風車"還是產業(yè)自身發(fā)展的需求，值得我們考慮。
基于此問題，小編對鋰電隔膜公司進行了簡單梳理，情況如下：
星源材質2017半年報顯示，實際營業(yè)總收入同比下降2.79%。據分析，業(yè)績下降的原因有三：首先，新能源汽車補貼標準退坡和補貼標準從嚴，導致下游電池廠商對隔膜產品的需求有所減緩；其次，鋰電池隔膜公司市場競爭激烈，導致銷售價有一定下降；最后，濕法隔膜的技術壁壘一直都是公司爭相欲攻破的難點，報告期內，星源材質加大了對相關產品的應用研究和開發(fā)力度，導致研發(fā)支出較大。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
滄州明珠自2015年開始進入濕法隔膜領域，產量不斷擴張，預計到2018年濕法產量將達到19000萬平方米。依托于干法隔膜建立的客戶資源，滄州明珠的濕法隔膜產品導入順利。目前，滄州明珠已擁有固定的配套電池公司，產量釋放消化良好。盡管濕法隔膜已經被滄州明州確立為三大主營業(yè)務之一，但有研究機構認為其濕法隔膜產量釋放不及預期，存在投資風險。
中科科技作為國內成立較早的隔膜公司，在2014年之前，隔膜產銷量多年來位居國內第一。其干法雙拉隔膜的技術水平及市場占有率在國內均處于領先地位。補貼政策的調整，間接驅動濕法隔膜市場，中科科技也積極布局濕法隔膜，但是濕法隔膜的資金投入遠大于干法隔膜產線。濕法隔膜的布局導致中科技科資金吃緊。
在整理中，小編發(fā)現，雖然近幾年國內隔膜公司都在大力投入資金技術發(fā)展?jié)穹ǜ裟ぃ墙Y果大多不盡人意，資金缺乏是一方面，更多的是技術壁壘的制約。
在鋰電行業(yè)一片大好的發(fā)展態(tài)勢下，樂凱膠片公布通告稱，公司擬收購轉讓方所持中科科技股權，收購完成后，中科科技將成為樂凱膠片的控股子公司。事實上，樂凱膠片自2013年開始研發(fā)鋰電隔膜，但是四年過去了，樂凱膠片的鋰電隔膜至今仍然沒有量產。樂凱膠片表示，技術瓶頸難以突破是樂凱膠片選擇對外并購隔膜公司的第一大原因。
不僅公司出現技術疲軟的現象，多名專家發(fā)聲稱，鋰電發(fā)展過快，投資需謹慎!或許市場將會告訴我們答案。
據了解，到2020年，僅僅比亞迪、CATL、國軒高科、天津力神、億緯鋰能、智慧能源、沃特瑪等7家電池公司公布的電池規(guī)劃就能滿足278萬輛電動汽車的使用。而早在2012年，國務院辦公廳就曾印發(fā)《節(jié)能和新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出2020年我國新能源車產銷量的目標是200萬輛。未來電池產業(yè)將存在嚴重的產量過剩的問題。
以此類推，鋰電隔膜作為動力鋰電池的上游產業(yè)鏈，受市場的影響，到2020年也將會面對產量過剩的問題。不僅如此，多家公司也強調，濕法隔膜國產化存在"瓶頸"。
據業(yè)內人士表示，原材料研發(fā)不足和精密控制不夠是直接導致濕法隔膜缺乏自主性和一致性的重要原因。在濕法隔膜生產流程的6大系統內，每一個系統在運行時都要較高的精度保障，精密控制能力不足造成濕法隔膜厚度不均、微孔狀態(tài)不易呈現、孔隙率變大等問題造成隔膜一致性差。
2016年隔膜國內消費量數據顯示，雖然國內濕法隔膜的出貨量已達到3億平米以上，但中高端濕法隔膜大多仍然依賴進口，60%以上中高端市場被日本、韓國、美國等國外隔膜廠商所占有。
據鋰電隔膜公司的半年報顯示，公司的盈利點還是以干法隔膜為主，多數公司的濕法隔膜還處在研究中，但這方面的資金投入正在不斷加大。據媒體報道，過去幾年里，鋰電隔膜的高毛利率吸引了大量新進入者，但是新建產量多集中在低端產品領域，而高技術壁壘使得中高端產品國內供給遠低于市場需求。鋰電隔膜公司的擴產，期望不僅僅是提高市場供給，更多的是堅持自己的信仰：通過技術來攻克中高端產品的高技術壁壘。
同時也有分析人士強調，有的公司看中補貼這塊"肥肉"，不排除"撈一把就走"的嫌疑。一名不愿透露姓名的專家表示，"沒有充分站在使用的角度做產品，關注點集中到政府補貼，肯定做不好產品。補貼一下降，公司將會面對諸多困難，而最后勝出的肯定是技術先進的公司。"
小編認為，各行雖有不同，但是萬變不離其宗。公司的最終目的終是利益，就要看公司是要選擇長期的還是短時間的，利益和信仰的相互碰撞中，誰將會勝出？值得我們期待！
下一篇："貧血"!孱弱不堪的鋰電巨人
