鉅大LARGE | 點(diǎn)擊量：792次 | 2022年08月24日
電解液毛利下降 哪家公司能更勝一籌
繼隔膜后，另一款鋰電池關(guān)鍵材料——電解液毛利也呈現(xiàn)下降之態(tài)。
截止目前，新宙邦、天賜材料、國(guó)泰華榮國(guó)內(nèi)3大電解液廠(chǎng)商均公布2017上半年度業(yè)績(jī)報(bào)告。高工鋰電注意到，從整個(gè)行業(yè)大環(huán)境來(lái)看，電解液毛利下降已成為今年的一大明顯特點(diǎn)。但和隔膜毛利同比下降超過(guò)10%的幅度相比，主流電解液廠(chǎng)商下降幅度并不是很大，不超過(guò)3%。
導(dǎo)致這種差異的根本原因有兩點(diǎn)：一是隔膜一直被業(yè)內(nèi)人士公認(rèn)為技術(shù)壁壘最高的鋰電池關(guān)鍵材料，高門(mén)檻自然形成高毛利；二是相對(duì)而言，主流電解液廠(chǎng)商在供應(yīng)鏈管理和成本控制上積累布局得更早，且取得了卓越成效。
新宙邦、天賜材料、國(guó)泰華榮作為國(guó)內(nèi)主流的電解液廠(chǎng)商，在行業(yè)毛利下降背景下均實(shí)現(xiàn)2017上半年業(yè)績(jī)的同比上升。在原材料產(chǎn)量過(guò)剩、動(dòng)力鋰電池公司強(qiáng)勢(shì)議價(jià)，以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰加速背景下，這3家公司會(huì)如何取勝，其市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)及戰(zhàn)略會(huì)是怎么樣呢？
高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)分析認(rèn)為，2017年年中是六氟磷酸鋰產(chǎn)量釋放的一波高峰，供給會(huì)稍大于需求，2018年完全釋放后就將出現(xiàn)供大于求局面。屆時(shí)六氟磷酸鋰降價(jià)直接帶動(dòng)電解液成本降低，電解液也會(huì)隨之降價(jià)，但是電解液利潤(rùn)空間有可能會(huì)提高，成本管控能力強(qiáng)、原材料供應(yīng)充足的電解液廠(chǎng)商在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
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國(guó)泰華榮：龍頭地位削弱加強(qiáng)客戶(hù)綁定
事實(shí)上，作為上市公司江蘇國(guó)泰的控股子公司——國(guó)泰華榮曾在過(guò)去的4-5內(nèi)長(zhǎng)期居于國(guó)內(nèi)鋰電行業(yè)電解液材料的龍頭地位，但伴隨動(dòng)力鋰電池規(guī)模化市場(chǎng)興起，競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，涌現(xiàn)出天賜材料、新宙邦等強(qiáng)勁對(duì)手，打破了其獨(dú)占鰲頭的市場(chǎng)格局。
從市場(chǎng)策略看，國(guó)泰華榮主打出口業(yè)務(wù)，松下、索尼、Maxell、三星、LG化學(xué)均是國(guó)泰華榮鋰電客戶(hù)中重要的座上賓。國(guó)泰華榮對(duì)日韓電池公司的出口量一直保持著穩(wěn)定上升。
但這并不意味著，國(guó)泰華榮放松了對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的重視。目前，CATL、力神等國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力鋰電池公司都是國(guó)泰華榮合作的重要客戶(hù)。尤其在2017年補(bǔ)貼新政正式實(shí)行后，整個(gè)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的降成本壓力倍增前提下，國(guó)泰華榮和CATL加強(qiáng)了上下游的合作綁定程度。
2017年四月二十六日，江蘇國(guó)泰通告稱(chēng)，公司控股子公司國(guó)泰華榮擬在福建寧德投資設(shè)立全資子公司"寧德國(guó)泰華榮新材料有限公司"，擬實(shí)行年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰離子動(dòng)力鋰電池電解液項(xiàng)目。并且通告特意指出，該項(xiàng)目擬租用CATL寧德廠(chǎng)區(qū)內(nèi)的廠(chǎng)房。
IP67防水，充放電分口 安全可靠
標(biāo)稱(chēng)電壓：28.8V
標(biāo)稱(chēng)容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備
江蘇國(guó)泰稱(chēng)，CATL是國(guó)泰華榮電解液的重要客戶(hù)，同時(shí)國(guó)泰華榮也是CATL重要電解液供應(yīng)商。租用CATL廠(chǎng)房實(shí)行上述項(xiàng)目，可以和CATL對(duì)接，滿(mǎn)足CATL的發(fā)展要，并且具有建設(shè)期短、投資少、運(yùn)行費(fèi)用低等優(yōu)點(diǎn)。
貼近大客戶(hù)，配合其生產(chǎn)節(jié)奏，保持自己核心電解液供應(yīng)商的地位，對(duì)國(guó)泰華榮來(lái)說(shuō)并不是唯一的市場(chǎng)戰(zhàn)略。國(guó)泰華榮早于2016年八月已開(kāi)啟年產(chǎn)2萬(wàn)噸動(dòng)力鋰電池電解液投擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
天賜材料：收購(gòu)東莞凱欣躍居國(guó)內(nèi)龍頭
有業(yè)內(nèi)人士戲言：天賜和新宙邦在國(guó)內(nèi)電解液之爭(zhēng)，恰如可口可樂(lè)和百事可樂(lè)在可樂(lè)飲料領(lǐng)域的纏斗。但也必須承認(rèn)，有足夠優(yōu)秀的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，才能成長(zhǎng)為足夠匹敵甚至超越自我的自己。
不得不說(shuō)，天賜材料從2004年切入鋰電行業(yè)后，發(fā)展勢(shì)頭很快。這和天賜材料總裁徐金富布局思路密不可分：通過(guò)自主研發(fā)、入股、兼并購(gòu)等方式完善供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈，保障原材料供應(yīng)，穩(wěn)定大后方，方能在電解液的舞臺(tái)自由馳騁。
事實(shí)證明，這的確是有效的。有兩大布局顯現(xiàn)了徐金富過(guò)人的市場(chǎng)判斷。一是選擇自產(chǎn)六氟磷酸鋰；二是收購(gòu)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的東莞凱欣。
六氟磷酸鋰作為電解液的重要原材料，占據(jù)其60%左右的成本，重要性不言而喻。這從去年六氟磷酸鋰幾度漲價(jià)，一路攀升至40萬(wàn)元/噸的高位可見(jiàn)一斑。而在2015年及其之前，六氟磷酸鋰的價(jià)位甚至不超過(guò)10萬(wàn)元/噸。
原材料大幅漲價(jià)、價(jià)格波動(dòng)頻繁并不是最可怕的，在供需失衡狀況下，如何保障自身的供應(yīng)需求，穩(wěn)住自己的生產(chǎn)節(jié)奏，這才是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。天賜材料從選擇進(jìn)入電解液之初，便決定自產(chǎn)六氟磷酸鋰，這也成為其多年來(lái)，能夠在鋰電行業(yè)占據(jù)重要地位的有利因素。
此前，徐金富對(duì)外表示，他也沒(méi)有想到動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)會(huì)如此快速爆發(fā)，公司的鋰電業(yè)務(wù)發(fā)展之快也是他始料未及。在動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)大規(guī)模需求顯現(xiàn)后，徐金富再次以速雷不及掩耳之勢(shì)收購(gòu)東莞凱欣。
根據(jù)GGII數(shù)據(jù)顯示，2016年天賜材料全面接管東莞凱欣，2016年天賜材料總體產(chǎn)量及產(chǎn)值上，成為全國(guó)最大的電解液供應(yīng)商。
新宙邦：收購(gòu)巴斯夫加大國(guó)際戰(zhàn)略布局
GGII分析認(rèn)為，和天賜材料主打國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，選擇自產(chǎn)六氟磷酸鋰不同的是，新宙邦和國(guó)泰華榮更偏向出口的國(guó)外市場(chǎng)，而且在電解液的核心領(lǐng)域——添加劑上技術(shù)研發(fā)沉淀已久。
在動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)未爆發(fā)之前，新宙邦和國(guó)泰華榮在日韓等國(guó)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。新宙邦也進(jìn)入到SUMSUNG、LG、SONY、Panasonic、NEC、MAXWELL等國(guó)際高端鋰電池品牌供應(yīng)鏈。
2015年我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)如火如荼，由此驅(qū)動(dòng)動(dòng)力鋰電池需求強(qiáng)勁上升。新宙邦也加大在國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池的業(yè)務(wù)擴(kuò)展。數(shù)據(jù)直觀(guān)顯示，新宙邦2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.89億元，同比上升70.1%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)2.56億元，同比上升100.45%。
相比于3C市場(chǎng)，動(dòng)力鋰電池大體量這一特點(diǎn)非常突出。這也正是新宙邦、天賜材料、國(guó)泰華榮在2016年以來(lái)加速布局動(dòng)力市場(chǎng)的重要原因。而新宙邦的選擇是，和現(xiàn)有六氟磷酸鋰、溶劑等原材料供應(yīng)商保持良好合作互動(dòng)關(guān)系的同時(shí)，對(duì)外通過(guò)兼并購(gòu)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，穩(wěn)固甚至擴(kuò)展以電解液為核心的鋰電業(yè)務(wù)，是接下來(lái)的重要工作。
今年六月份左右，新宙邦強(qiáng)勢(shì)出擊，簽署協(xié)議收購(gòu)巴斯夫電解液業(yè)務(wù)和蘇州生產(chǎn)基地巴斯夫電池材料(蘇州)有限公司100%股權(quán)，其中包括電解液品牌"諾萊特"(Novolyte)以及20多項(xiàng)核心專(zhuān)利，計(jì)劃于九月三十日完成交割。
高工鋰電了解到，新宙邦本次收割巴斯夫電解液相關(guān)專(zhuān)利外，還包括其張家港的六氟磷酸鋰生產(chǎn)基地。這意味著，新宙邦自此也將開(kāi)始自給六氟磷酸鋰的新紀(jì)元。
可以預(yù)料到的是，接下來(lái)的國(guó)內(nèi)電解液市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，盡管?chē)?guó)泰華榮獨(dú)占鰲頭格局被打破，盡管天賜材料通過(guò)收購(gòu)躍居國(guó)內(nèi)龍頭，但在2017年動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)資源整合大環(huán)境下，市場(chǎng)格局尚待可期。
