鉅大LARGE | 點擊量：525次 | 2023年08月01日
負極龍頭璞泰來上半年實現(xiàn)凈利潤7.75億，同比增幅近300%!
八月六日，負極材料龍頭璞泰來（603659.SH）公布2021年半年度報告，該公司2021年上半年營業(yè)收入39.23億元，同比上升107.82%；凈利潤7.75億元，同比上升293.93%。
璞泰來通告
分業(yè)務來看，報告期內璞泰來負極業(yè)務實現(xiàn)營收24.54億元，同比上升79.46%；涂覆隔膜業(yè)務出貨量超預期達到7.98億平米，同比上升264.05%，實現(xiàn)營收8.95億元，同比上升217.73%；鋰電設備業(yè)務實現(xiàn)營收3.67億元，同比上升189.17%。
璞泰來的業(yè)績報告公布后，多家券商公布研報觀點。
招商證券公布研究報告稱，璞泰來負極從造粒起家逐步補齊石墨化、炭化等核心工藝，一體化的戰(zhàn)略布局思路和公司執(zhí)行力早已驗證。未來負極業(yè)務開啟大擴張，擴大產品和客戶的打擊面，并繼續(xù)強化一體化優(yōu)勢;隔膜業(yè)務開啟一體化布局;裝備業(yè)務向整線發(fā)展，維持"強烈推薦"評級，目標區(qū)間上調為200-215元。
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安信證券八月九日公布研報稱，維持璞泰來買入評級，目標價格為178.00元。評級理由重要包括：1）盈利能力顯著提升，費用率下行；2）負極一體化趨勢加強，產量持續(xù)擴張；3）膜類業(yè)務持續(xù)放量，業(yè)績有望快速提升；4）鋰電設備業(yè)務高速上升，承接訂單金額創(chuàng)新高。
國海證券八月九日公布研報稱，維持璞泰來買入評級。評級理由重要包括：1）多業(yè)務齊發(fā)力，業(yè)績表現(xiàn)搶眼；2）積極資本開支，一體化布局優(yōu)勢顯著；3）卡位全球負極龍頭，長期成長可期。
廣發(fā)證券八月九日公布研報，維持璞泰來買入評級，目標價位165.5元。廣發(fā)證券預測，璞泰來2021年歸母凈利潤16.42億元，同比上升145.94%。
中信證券八月六日的研報指出，璞泰來是人造石墨的領先公司，具備全球競爭力，配套國內外多家鋰電頭部客戶，隨著下游需求高速上升，產量釋放拉動出貨上升、產業(yè)鏈整合帶來成本下降，公司業(yè)績上升確定性高。
民生證券指出，璞泰來今年第二季度的營收、凈利、經營活動現(xiàn)金流量凈額均創(chuàng)單季新高。截至六月三十日，璞泰來有石墨化產量6.5萬噸，自供率接近70%，高于同行。
民生證券稱，受下游需求旺盛，上游針狀焦價格上漲，疊加擴產周期和控能限電等因素影響，石墨化供需緊張，公開市場上代加工價格已由年初的1.5萬元/噸上漲至當前的2萬元/噸，公司自供率較高，受石墨化漲價影響較小，并可實現(xiàn)部分傳導。展望未來，公司負極和石墨化同步擴產，自供率將進一步提升。
二級市場上，受鋰電板塊回調的影響，璞泰來八月九日出現(xiàn)回調。截至收盤，報147.05元/股，當前總市值為1021億元。
