"興發(fā)集團(tuán)單季凈利超13．1億元、湖北宜化超6．75億元、云天化超12億元,均創(chuàng)歷史新高。"

作者:Eric編輯:tuya出品:財(cái)經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)

傳統(tǒng)化工龍頭切入新能源材料賽道,紛紛迎來業(yè)績(jī)高上升。

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》消息,十月十二日晚間,湖北宜化(000422．SZ)、興發(fā)集團(tuán)(600141．SH)同時(shí)公布三季報(bào)預(yù)告,而云天化(600096．SH)則在前一天公布,磷化工三巨頭業(yè)績(jī)實(shí)屬亮眼。

單看前三季度凈利:興發(fā)集團(tuán)盈利超24．5億元,同比上升超576．22%;湖北宜化盈利超14億元,上年同期虧損252．48萬(wàn)元,扭虧為盈;云天化盈利超27．72億元,同比上升超2518．55%。

過針刺 低溫防爆18650 2200mah

符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)

充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%

點(diǎn)擊詳情

這樣算下來,第三季度,興發(fā)集團(tuán)單季度凈利超13．1億元、湖北宜化單季度凈利超6．75億元、云天化單季度凈利超12億元,并且均創(chuàng)下了單季度業(yè)績(jī)歷史新高。其中,興發(fā)集團(tuán)凈利增量最高。

關(guān)于業(yè)績(jī)暴增,三家公司紛紛表示受益于化工行業(yè)的景氣,旗下主營(yíng)產(chǎn)品銷售價(jià)格同比大幅上漲。而更值得關(guān)注的是,三家都不約而同地提到了磷鹽。

云天化表示公司有效發(fā)揮"礦化一體"全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),通過提高磷礦、磷酸、合成氨等重要原料自給率,有效緩解了大宗原料價(jià)格上漲的影響;湖北宜化則表示主導(dǎo)產(chǎn)品聚氯乙烯、磷酸二銨、尿素市場(chǎng)價(jià)格企穩(wěn)后大幅上漲;興發(fā)集團(tuán)表示,旗下磷礦產(chǎn)量及磷酸、磷銨生產(chǎn)為公司帶來了新的利潤(rùn)上升點(diǎn)。

來源:興發(fā)集團(tuán)業(yè)績(jī)預(yù)告

而就在披露業(yè)績(jī)預(yù)告的當(dāng)日白天,湖北宜化還傳來好消息,公司和CATL(300750．SZ)子公司簽署了《合作意向協(xié)議》,擬在新能源電池材料配套化工原料領(lǐng)域開展合作。建設(shè)及運(yùn)營(yíng)磷酸鐵、硫酸鎳及其前端磷礦、磷酸、硫酸等化工原料;建設(shè)及運(yùn)營(yíng)配套磷石膏周轉(zhuǎn)場(chǎng)、磷石膏綜合利用項(xiàng)目。

無(wú)人船智能鋰電池

IP67防水，充放電分口 安全可靠

標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備

點(diǎn)擊詳情

受此消息影響,十二日湖北宜化盤中股價(jià)直線拉升,當(dāng)日放量成交34億元,強(qiáng)勢(shì)漲停。

為何傳統(tǒng)化工切入新能源賽道?

今年以來,新能源行業(yè)蓬勃發(fā)展,受益于此,新能源材料可能是材料領(lǐng)域未來10年上升最快的賽道。

故而傳統(tǒng)化工公司紛紛通告,進(jìn)入新能源材料領(lǐng)域。比如,華魯恒升(600426．SH)宣布要做DMC電解液;東方盛虹(000301．SZ)收購(gòu)斯?fàn)柊钍?龍佰集團(tuán)(002601．SZ)通告要布局磷酸鐵鋰。

傳統(tǒng)的化工龍頭以往靠著資本擴(kuò)張形成的規(guī)模效應(yīng)或一體化布局,以此來降低成本,進(jìn)而在市場(chǎng)上站穩(wěn)腳跟。但國(guó)家宣布碳達(dá)峰、碳中和之后,龍頭公司純粹的靠普通產(chǎn)量擴(kuò)張已經(jīng)進(jìn)入了瓶頸期,因而紛紛轉(zhuǎn)入了下游高增速的新能源材料行業(yè)。

傳統(tǒng)的化工龍頭進(jìn)入新能源材料行業(yè)具有先天的優(yōu)勢(shì)。

首先,化工各細(xì)分行業(yè)經(jīng)過這幾年的發(fā)展,市場(chǎng)集中度非常高。在2020年化工各細(xì)分行業(yè)CR5在建工程占比平均高達(dá)50%,化學(xué)纖維、橡膠制品CR5甚至高達(dá)80%。也就是說,化工龍頭基本極具規(guī)模優(yōu)勢(shì),市占率高。而規(guī)模優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步形成成本優(yōu)勢(shì),繼而鞏固公司的市占率。

其次,化工龍頭作為新能源材料的上游,原材料不要外購(gòu),優(yōu)勢(shì)顯而易見。并且新能源行業(yè)還在快速發(fā)展期,很多新能源材料都逐步放量,化工龍頭自帶原材料來源,省去了外購(gòu)的步驟,而且也減少了承擔(dān)原材料漲價(jià)吞噬利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn),并且具備大規(guī)模制造能力。

而磷化工是最先整體切入下游磷酸鐵鋰賽道的細(xì)分行業(yè)之一。

在新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展下,鋰電動(dòng)力鋰電池的需求量快速攀升。鋰電池可重要?jiǎng)澐譃?a href="/keywords/sanyuan/" class = "seo-anchor" data-anchorid=124 target="_blank">三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池兩大類。其中磷酸鐵鋰電池正是以磷酸鐵鋰做正極材料。

據(jù)我國(guó)汽車動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟報(bào)告,2021年1-七月,磷酸鐵鋰電池裝車量達(dá)到了28．0GWh,同比上升了333．0%。且七月,磷酸鐵鋰電池單月裝車量首次超越了三元鋰電池,為5798．6MWh,同比上升235．5%。

磷酸鐵鋰電池裝車的高需求,帶動(dòng)磷酸鐵鋰價(jià)格上揚(yáng)。在磷酸鐵鋰原材料成本中,磷酸鐵占比接近40%,而磷源又在磷酸鐵的成本中占比高達(dá)52%,故而磷的供給很大程度上影響著中游廠商的產(chǎn)量和價(jià)格。

據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券預(yù)計(jì),到2025年磷酸鐵鋰需求量將達(dá)到191．4萬(wàn)噸,對(duì)應(yīng)111萬(wàn)噸磷礦(折純),約占磷礦總需求的4．2%,2021-2025年行業(yè)復(fù)合增速超60%。

來源:萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)

產(chǎn)量擴(kuò)張已至瓶頸、下游增速爆發(fā),磷化工行業(yè)傳統(tǒng)龍頭憑借自身成本優(yōu)勢(shì)率先向產(chǎn)業(yè)鏈中下游擴(kuò)張。