作為鋰電材料國產(chǎn)化進程中最后一塊處女地的鋁塑膜，不僅在3C領域開始收復失地，同時也開啟了國產(chǎn)動力電池批量試用的新時期。

道明光學出貨量達30萬平方米

近日，道明光學在接受基金公司調(diào)研時對外透露，目前公司已獲得超過三四十家3C鋰電池企業(yè)訂單，雖然每個企業(yè)的訂單量不大，月總銷售量保持在30－40萬平方米/月。動力電池用鋁塑膜也開始進入國內(nèi)幾家動力電池企業(yè)試樣，鋁塑膜國產(chǎn)化局面進一步打開。

鋁塑膜國產(chǎn)化提速，道明光學月出貨量超30萬㎡

據(jù)了解，道明光學鋁塑膜于2016年四季度投產(chǎn)，并于2017年二季度進入穩(wěn)定的量產(chǎn)階段，公司鋁塑膜各項性能指標與國外品牌同類產(chǎn)品性能較一致，各項性能指標都達到或超過了行業(yè)內(nèi)公認的技術(shù)性能要求，是國內(nèi)極少數(shù)能夠量產(chǎn)鋁塑膜的企業(yè)之一，產(chǎn)品品質(zhì)在市場內(nèi)已逐步得到認可。

經(jīng)過前期的市場開拓，道明光學在2017年度已獲得超過三十家3C鋰電池企業(yè)訂單，2017年全年鋁塑膜的銷售數(shù)量達到103．14萬平米，實現(xiàn)銷售收入2049．97萬元，平均銷售單價19．88元／平方米（不含稅）。

在3C領域打開市場之后，道明光學開始發(fā)力動力電池領域。道明光學的動力類鋁塑膜于2017年不斷向動力電池廠家送樣，但由于動力類企業(yè)在導進國產(chǎn)鋁塑膜更為謹慎，故測試評估期及測試次數(shù)較消費類產(chǎn)品周期更長。目前道明光學正在幾家國內(nèi)知名動力電池企業(yè)的前幾輪檢測，有幾家已通過三輪測試并進行小批量送樣。

事實上，國產(chǎn)鋁塑膜的原材料很大一部分采用進口，其中鋁箔、尼龍膜等材料已實現(xiàn)國產(chǎn)，推進原材料的國產(chǎn)化也是企業(yè)降本提效的重要途徑。在這部分，道明光學也在持續(xù)推進部分材料的國產(chǎn)化工作，在cpp膜、內(nèi)外層復合膠等材料的國產(chǎn)化后取得進展，這對成本下降作用是顯著的。

值得注意的是，道明光學鋁塑膜采用干法工藝，在客戶測試及使用過程中表示公司產(chǎn)品各項性能較日本昭和、DNP產(chǎn)品幾乎一致，如沖深、耐電解液等方面已超過國外兩家主流企業(yè)，品質(zhì)在市場內(nèi)也已逐步得到認可。

根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計，目前，鋁塑膜成本占軟包電池成本的15％左右，國內(nèi)外價格差距約在20％～30％。國內(nèi)鋰電池廠商迫切要求降低鋰電池原材料成本，因此鋁塑膜實現(xiàn)進口替代、國產(chǎn)化需求日益凸顯。且隨著原材料國產(chǎn)化，加快了鋁塑膜產(chǎn)品國產(chǎn)化的進程，讓市場競爭也愈加激烈。

軟包電池占比提升助推鋁塑膜國產(chǎn)化

鋁塑膜是軟包電池特有的核心材料，技術(shù)壁壘高，也一直是目前國產(chǎn)化率最低的環(huán)節(jié)。目前日本DNP、昭和電工、T＆T三家市占率近90％。一部分中國公司已完成了較多累并獲得了突破。

OFweek產(chǎn)業(yè)研究院分析認為，今明年，數(shù)碼軟包電池領域的鋁塑膜將會出現(xiàn)快速的國產(chǎn)化，動力電池領域的國產(chǎn)化進程，也將顯著加速。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院的測算，2017-2022年中國軟包電池與鋁塑膜的需求量將分別從26Gwh和1.2億平方米，增長至94GWh和2.8億平方米，CAGR超28%。2017年全球軟包電池主要企業(yè)LG化學、孚能科技動力電池出貨量分別達4.5GWh和1.3GWh，統(tǒng)計未來三年國內(nèi)外主要軟包電池廠商規(guī)劃新增產(chǎn)能超過90Gwh，拉動鋁塑膜需求快速增長。

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軟包早已是全球數(shù)碼領域的主導路線，在海外動力電池市場，軟包也一直是很重要的主流路線之一。中國在數(shù)碼軟包電池領域已有很強的全球競爭力；動力領域，盡管當前滲透率不到15％，但受高能量密度趨勢刺激，其產(chǎn)業(yè)化進程將會出現(xiàn)大加速，其滲透率有望持續(xù)快速提高。

作為軟包電池中獨有的核心材料，一直以來，鋁塑膜國產(chǎn)化率一直在10％上下。近幾年，國內(nèi)供應商在技術(shù)、工藝上接連獲得突破，數(shù)碼市場的鋁塑膜今明年就應該是大范圍國產(chǎn)化的時期。

事實上，鋁塑膜產(chǎn)品通過下游電池企業(yè)驗證通常需1－2年或更長時間，率先量產(chǎn)供應優(yōu)質(zhì)鋁塑膜的公司有望充分受益下游軟包電池市場快速增長的機會。國內(nèi)企業(yè)實現(xiàn)鋁塑膜國產(chǎn)化主要分對外并購、自主研發(fā)兩種途徑。其中，新綸科技通過并購凸版印刷成為全球前三的鋁塑膜公司，并率先供應孚能科技、天津捷威等動力電池廠；紫江企業(yè)、道明光學、璞泰來等企業(yè)通過自主研發(fā)逐步進入消費鋰電領域并獲得訂單；上海恩捷等企業(yè)籌劃建設鋁塑膜項目。

考慮國內(nèi)軟包動力電池有可能逐步成為主流路線之一，未來，軟包電池產(chǎn)業(yè)鏈有望享受行業(yè)高速發(fā)展、滲透率提升、國產(chǎn)化替代的多重拉動。

點評：目前，鋰電池正逐步從傳統(tǒng)的鋁殼鋰電池向軟包裝鋰電池發(fā)展，3C領域國產(chǎn)化程度逐漸提高，在動力電池方面還有較大的市場空間。根據(jù)OFweek產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前3C電池領域國產(chǎn)鋁塑膜滲透率已經(jīng)超過90％，但是動力電池領域鋁塑膜滲透率僅在10％左右，每年大概有15％的遞增市場，還有較大的市場空間。2018年動力電池領域鋁塑膜目標將提高至20％以上，因此鋁塑膜的動力電池領域的國產(chǎn)化是必定的趨勢。