2019年春后的第一個(gè)交易日，風(fēng)電板塊中的個(gè)股全線飄紅，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，吉鑫科技、銀星能源、中閩能源等三家公司股價(jià)漲停，銀星能源更連續(xù)4交易日漲停。有分析人士表示，風(fēng)電板塊整體上漲的理由源自于源局推進(jìn)風(fēng)電光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，另外，棄風(fēng)率持續(xù)下降、利用小時(shí)數(shù)穩(wěn)步上升等也是業(yè)內(nèi)預(yù)期風(fēng)電行業(yè)加速回暖的原因。

根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國風(fēng)電市場(chǎng)新增吊裝容量約21GW，同比增長17%。從已公布的數(shù)據(jù)來看，2018年前五整機(jī)制造商吊裝總計(jì)約15GW，前五制造商的市占率較2017年同比增長9個(gè)百分點(diǎn)。

其中，金風(fēng)科技預(yù)計(jì)新增吊裝6.7GW（含0.4GW海上風(fēng)電），占比32%，位列第一；遠(yuǎn)景能源新增吊裝3.7GW（含0.402GW海上風(fēng)電），位列第二；明陽智能新增吊裝2.5GW，位列第三。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，該數(shù)據(jù)符合此前預(yù)期，即整機(jī)環(huán)節(jié)市占率進(jìn)一步向龍頭集中。目前來看，整機(jī)依然是產(chǎn)業(yè)鏈中格局最好的環(huán)節(jié)，零部件供應(yīng)問題解決后，整機(jī)有望在2019年迎來盈利修復(fù)。

2019年1月9日，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價(jià)上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，平價(jià)和無補(bǔ)貼對(duì)那些可以有效控制成本的龍頭企業(yè)是個(gè)擴(kuò)大增量的機(jī)會(huì)，對(duì)那些靠補(bǔ)貼生存的風(fēng)電廠商會(huì)造成生存空間進(jìn)一步的收窄，因此后續(xù)行業(yè)有望進(jìn)一步向風(fēng)電頭部企業(yè)集中。從行業(yè)方面看，開工漸入旺季、企業(yè)備貨熱情高漲，未來行業(yè)裝機(jī)將呈現(xiàn)逐步上升的態(tài)勢(shì)。有券商分析認(rèn)為，2018年、2019年吊裝量將達(dá)到22GW-25GW、27GW-30GW。

按照風(fēng)電行業(yè)盈利模式，風(fēng)電運(yùn)營企業(yè)的盈利水平與上網(wǎng)電量及度電利潤直接相關(guān)。其中，利用小時(shí)數(shù)和棄風(fēng)率是影響上網(wǎng)電量的關(guān)鍵指標(biāo)，度電利潤則由度電成本和度電價(jià)格決定。

2014年至2016年，由于受到外送通道受限和電力需求減緩等因素影響，國內(nèi)風(fēng)能發(fā)電棄風(fēng)率持續(xù)攀升，尤其是2016年，國內(nèi)風(fēng)電棄風(fēng)率一度達(dá)到17.1%。

為降低棄風(fēng)率，2016年起，國家連續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策保障風(fēng)電消納。2016年11月份，國家能源局發(fā)布《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，明確到2020年有效解決棄風(fēng)問題。

2017年11月份，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《關(guān)于解決棄水棄風(fēng)棄光問題實(shí)施方案》，明確按年度實(shí)施可再生能源電力配額制，并在2020年全國范圍內(nèi)有效解決棄水、棄風(fēng)、棄光問題。經(jīng)過政策調(diào)節(jié)和電力系統(tǒng)的聯(lián)合發(fā)力，2018年，國內(nèi)風(fēng)力發(fā)電的棄風(fēng)率和發(fā)電小時(shí)數(shù)兩個(gè)重要指標(biāo)均有不同程度改善，清潔能源消納取得顯著成效。

在棄風(fēng)限電持續(xù)改善、風(fēng)場(chǎng)發(fā)電利用小時(shí)數(shù)提高的背景下，國內(nèi)風(fēng)場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)值持續(xù)回歸，高收益有望驅(qū)動(dòng)國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入第三個(gè)成長周期。

從供需兩端來看，目前，國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)明朗，需求端的電力需求仍在穩(wěn)步提升。

數(shù)據(jù)顯示，自2016年起，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長步入新常態(tài)，全社會(huì)各產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量自2015年的底部開始企穩(wěn)回升。2017年，國內(nèi)全社會(huì)用電量達(dá)到6.31萬億千瓦時(shí)，同比增長6.57%；2018年，全社會(huì)用電量68449億千瓦時(shí)，同比增長8.5%。

國家發(fā)展改革委員會(huì)和國家能源局印發(fā)的《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》顯示，到2020年，全社會(huì)用電量將達(dá)到6.8萬億-7.2萬億千瓦時(shí)，年均增長3.6%-4.8%；全國發(fā)電裝機(jī)容量20億千瓦，年均增長5.5%，人均裝機(jī)突破1.4千瓦，人均用電量 5000千瓦時(shí)左右，接近中等發(fā)達(dá)國家水平。

同時(shí)，就供給端而言，電力供應(yīng)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型調(diào)整已是勢(shì)在必行。

自上世紀(jì)70 年代以來，化石燃料一直占據(jù)著全球發(fā)電總量的主導(dǎo)地位，但隨著國際社會(huì)對(duì)能源安全、生態(tài)環(huán)境、異常氣候等的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識(shí)和一致行動(dòng)。

2017年4月25日，國家發(fā)展和改革委員會(huì)、國家能源局發(fā)布《能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命戰(zhàn)略（2016-2030）》，到2030年，非化石能源發(fā)電量占全部發(fā)電量的比重力爭達(dá)到50%，將大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能，不斷提高發(fā)電效率，降低發(fā)電成本，實(shí)現(xiàn)與常規(guī)電力同等競(jìng)爭。不過，在未來與光伏行業(yè)相比，風(fēng)電行業(yè)在電力供應(yīng)中的地位只強(qiáng)不弱。