據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)正極材料總產(chǎn)值達(dá)535億元，同比增長(zhǎng)27.66%；總出貨量為27.5萬噸，同比增長(zhǎng)30%。

其中，NCM材料出貨量13.7萬噸，同比增幅58.9%，產(chǎn)值規(guī)模230億元，同比增長(zhǎng)33%；LFP材料出貨量5.8萬噸，同比下滑1.2%，產(chǎn)值規(guī)模39.9億元，同比下降20%；LCO材料出貨量5.4萬噸，同比增長(zhǎng)22.4%；LMO材料出貨量2.6萬噸，同比增長(zhǎng)14.5%。

三元材料受新能源乘用車市場(chǎng)帶動(dòng)，成為正極材料市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)，而磷酸鐵鋰市場(chǎng)受三元材料持續(xù)替代，出貨量同比出現(xiàn)萎縮。

圖1：2014-2025中國(guó)各類型正極材料產(chǎn)量占比（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：GGII

2018年中國(guó)正極材料市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，主要原因是：1）國(guó)內(nèi)終端電動(dòng)車與3C數(shù)碼產(chǎn)品持續(xù)增長(zhǎng)，特別是電動(dòng)車，直接帶動(dòng)國(guó)內(nèi)三元材料需求迅猛增長(zhǎng)；2）新補(bǔ)貼政策與能量密度掛鉤，使動(dòng)力電池向三元電池路線發(fā)展的趨勢(shì)更明顯，刺激上游三元材料企業(yè)紛紛擴(kuò)大生產(chǎn)；3）國(guó)內(nèi)小米、傳音等手機(jī)生產(chǎn)企業(yè)出口量大幅提升，帶動(dòng)上游鈷酸鋰電池及其正極材料出貨量；另外國(guó)外鈷酸鋰企業(yè)逐漸減少生產(chǎn)，三元材料、鈷酸鋰出口到日韓增多。

2018年NCM材料在正極材料細(xì)分領(lǐng)域中出貨量同比增長(zhǎng)最快，GGII數(shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)三元鎳鈷錳酸鋰正極材料的市場(chǎng)規(guī)模達(dá)230億元，同比增長(zhǎng)33%。增長(zhǎng)的主要原因有：1）2018年下游三元電芯企業(yè)新增產(chǎn)能釋放，三元材料采購量加大；2）新能源汽車與補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)與電池能量密度掛鉤，三元?jiǎng)恿﹄姵?/a>替代磷酸鐵鋰動(dòng)力電池，對(duì)三元正極材料需求快速增長(zhǎng)。

圖2：2014-2023中國(guó)NCM正極材料市場(chǎng)產(chǎn)值規(guī)模及增長(zhǎng)情況（單位：億元，%）

數(shù)據(jù)來源：GGII

從NCM材料細(xì)分產(chǎn)品來看，據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計(jì)，2018年NCM523銷量8.7萬噸，仍是目前三元材料主流，同比上年增長(zhǎng)58.2%；NCM111銷量0.8萬噸，同比增長(zhǎng)50%；NCM622銷量1.8萬噸，同比增長(zhǎng)25.3%。

從NCM材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，2018年前10名企業(yè)的銷售量占總量的73.4%，其中長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、容百科技和當(dāng)升科技穩(wěn)居行業(yè)前三位。在高鎳三元材料（NCM811、NCA）市場(chǎng)，2018年出貨量近1萬噸，其中容百科技市場(chǎng)份額占比超過五成以上，行業(yè)遙遙領(lǐng)先。

圖3：2017-2018年中國(guó)NCM材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：GGII

從正極材料價(jià)格來看，2018年正極材料上游原材料碳酸鋰、鈷等金屬價(jià)格下滑，整體價(jià)格從2018Q2開始延續(xù)下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在2019-2020年，全球性能碳酸鋰、硫酸鎳產(chǎn)能逐漸釋放，供給將進(jìn)一步增加，正極材料價(jià)格將保持下滑趨勢(shì)。

隨著電動(dòng)車補(bǔ)貼政策實(shí)施，整車廠降價(jià)壓力增大，將成本壓力傳導(dǎo)至動(dòng)力電池廠商及材料廠商。未來幾年，正極材料廠商也面臨降成本、提高材料利用率等壓力……