2018年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡傳聞已經(jīng)眾人皆知，補(bǔ)貼新政成了動(dòng)力電池企業(yè)極其關(guān)注的焦點(diǎn)，但是新政遲遲不出，有關(guān)部門(mén)更是三緘其口。補(bǔ)貼退坡導(dǎo)致眾多企業(yè)利潤(rùn)下滑，車(chē)企已對(duì)電池企業(yè)提出20%及以上的降價(jià)模式。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)在已經(jīng)過(guò)了給大家宣傳電動(dòng)汽車(chē)的時(shí)候，更多的是車(chē)企何時(shí)能夠提供讓大家滿意的電動(dòng)汽車(chē)，這才是電動(dòng)汽車(chē)能否能大量推向市場(chǎng)的關(guān)鍵。而能夠做出讓大家滿意的電動(dòng)汽車(chē)，成本自然是繞不過(guò)的一個(gè)重要問(wèn)題。

結(jié)合行情來(lái)看，雖然補(bǔ)貼新政遲遲不出，相關(guān)部門(mén)三緘其口，但2018年新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡是必然趨勢(shì)，由此帶來(lái)的陣痛正在逐步顯現(xiàn)。從近日多家上市公司發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，補(bǔ)貼退坡對(duì)新能源汽車(chē)企業(yè)帶來(lái)了直接影響，企業(yè)利潤(rùn)下滑。甚至于新能源汽車(chē)行業(yè)龍頭比亞迪預(yù)計(jì)，2017年的凈利潤(rùn)同比將下降15.09%-20.03%。在此背景下，車(chē)企正在將壓力轉(zhuǎn)移給下游供應(yīng)商。其中，動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)的重要組成部分，動(dòng)力電池企業(yè)正在面臨著嚴(yán)峻的行業(yè)壓力。

比如，成飛集成發(fā)布公告稱，據(jù)公司市場(chǎng)調(diào)研信息和與大客戶接洽的訂單意向，國(guó)內(nèi)知名車(chē)企已對(duì)電池企業(yè)提出了進(jìn)一步降價(jià)要求，降幅將達(dá)20%及以上。

但是，技術(shù)進(jìn)步、效率提升及規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的電池成本下降空間還有多少？筆者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)整體情況來(lái)看，盡管電池成本逐年下降，但由于受原材料價(jià)格影響，未來(lái)一年其下降空間有限。

正極材料方面，占總成本三成左右的正極材料價(jià)格走勢(shì)對(duì)電池成本影響最大。而受鈷、鎳、鋰價(jià)格波動(dòng)影響，近兩年三元正極價(jià)格處于高位。未來(lái)隨著高能量密度的要求，三元電池占比不會(huì)降低，這意味著正極材料的價(jià)格還將維持。相比之下，“失寵”的磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格有一定下降。

負(fù)極材料方面，主要為石墨，受2017年中國(guó)針狀焦價(jià)格暴漲以及環(huán)保因素等導(dǎo)致價(jià)格有所回升;長(zhǎng)期來(lái)看，平均采購(gòu)價(jià)格呈逐年降低態(tài)勢(shì)。此外，負(fù)極材料即使?jié)q價(jià)，但對(duì)電芯總成本的影響不大。

隔膜方面，隨著近年來(lái)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)隔膜的企業(yè)增加及其產(chǎn)能上升，導(dǎo)致隔膜價(jià)格逐漸下行。目前，濕法隔膜價(jià)格跌破4元/平方米，干法隔膜在3元/平方米左右。

電解液方面，主要材料六氟磷酸鋰在2017年經(jīng)歷了一輪暴跌，價(jià)格從2015年最高位40萬(wàn)元/噸下降到約15萬(wàn)元/噸。電解液均價(jià)降到目前的5萬(wàn)元/噸左右，已到成本邊緣。

精密結(jié)構(gòu)件方面，作為鋰電池和電池模組的重要組成部分，電芯外殼頂蓋、鋼/鋁外殼、正負(fù)極軟連接、電池軟連接等精密結(jié)構(gòu)件，對(duì)鋰電池的安全性、密閉性、能源使用效率等都具有直接影響。在動(dòng)力電池產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)充的保證之下，未來(lái)兩年該領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)新一輪的市場(chǎng)爆發(fā)。但隨著科達(dá)利、瑞德豐等企業(yè)的產(chǎn)能釋放，預(yù)期未來(lái)平均采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)不大。