5月29日，備受期待的寧德時代新能源科技股份有限公司發(fā)布招股說明書，以25.14元/股的價格不超過2.17億股股票，預(yù)計募集資金總額為54.62億元，5月30日（周三）寧德時代正式申購（打新）！

作為新能源動力電池龍頭企業(yè)，寧德時代是首個登陸創(chuàng)業(yè)板的獨角獸公司，此次首發(fā)募資規(guī)模刷新了創(chuàng)業(yè)板公司有史以來的最高募資紀(jì)錄。此前創(chuàng)業(yè)板首發(fā)募集資金規(guī)模最大的為碧水源，募資金額為25.53億元，而寧德時代是其募資額的兩倍。

獨角獸接出沒，打新一族不容錯過，寧德時代此次IPO發(fā)行，儲能頭條為大家整理了七大亮點，快來看一下吧！

公司簡介

寧德時代是全球領(lǐng)先的動力電池系統(tǒng)提供商，專注于新能源汽車動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為全球新能源應(yīng)用提供一流解決方案。在電池材料、電池系統(tǒng)、電池回收等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵領(lǐng)域擁有核心技術(shù)優(yōu)勢及可持續(xù)研發(fā)能力，形成了全面、完善的生產(chǎn)服務(wù)體系。

業(yè)績分析

營收/凈利潤

在2015年~2017年，寧德時代營業(yè)收入分別為57.03億元、1,48.79億元、199.97億元，歸屬母公司的凈利潤分別為9.31億元、28.52億元和38.78億元。

合并利潤表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元

寧德時代主營業(yè)務(wù)收入來自動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)和鋰電池材料的銷售，具體情況如下：

動力電池系統(tǒng)是寧德時代最主要的收入來源，從2015年~2017年，公司動力電池系統(tǒng)銷售收入分別為49.81億元、139.76億元和166.57億元，占主營業(yè)收入比例分別為87.98%、95.55%和87.01%。

現(xiàn)金流

我們觀察企業(yè)的增長質(zhì)量，最好的輔助指標(biāo)就是看它的經(jīng)營現(xiàn)金流，我們從企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的多少能看出公司決策層風(fēng)險意識及管理能力。

合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元

根據(jù)寧德時代合并現(xiàn)金流量表顯示，在2015年~2017年，寧德時代經(jīng)營現(xiàn)金流凈額分別為6.65億元、21.10億元、23.41億元，呈逐年增長趨勢。

資產(chǎn)負(fù)債

根據(jù)寧德時代合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示，在2015年~2017年，寧德時代資產(chǎn)總額分別為86.73億元、285.88億元、496.63億元；負(fù)債總額分別為71.75億元、127.97億元、231.92億元。

合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

單位：萬元

主要產(chǎn)品銷售價格

從2015年~2017年來看，公司在動力電池系統(tǒng)的銷售均價分別為2.28元/Wh、2.06元/Wh和1.41元/Wh，呈下降趨勢。近年來，隨著動力電池行業(yè)產(chǎn)能逐漸釋放，供不應(yīng)求的市場格局發(fā)生變化，市場競爭加劇，且受新能源汽車補(bǔ)貼退坡影響，行業(yè)整體銷售價格有所下降。

公司目前的儲能業(yè)務(wù)處于試點階段，主要是為客戶進(jìn)行試點，檢驗公司產(chǎn)品方案的可行性和成本的競爭力?，F(xiàn)階段，公司大部分儲能系統(tǒng)屬于定制生產(chǎn)，銷量較小且產(chǎn)品的差異性較大，因此各年度儲能系統(tǒng)銷售均價存在一定差異。

在鋰電池材料方面，公司主要包括三元前驅(qū)體等，報告期內(nèi)銷售價格有所波動，均價從2015年的6.35萬元/噸降至2016年的5.24萬元/噸，又升至2017年的8.15萬元/噸，2016年售價較2015年下降主要是因為主要原材料之一金屬鈷的價格在2015年和2016年整體上趨于下降，在2016年下半年以后才開始回升。2017年，鈷價延續(xù)上漲趨勢，公司鋰電池材料售價相應(yīng)提高。

研發(fā)

寧德時代重視研發(fā)投入，在2015年~2017年，投入在研發(fā)方面的費用分別為2.81億元、11.34億元和16.32億元，占當(dāng)年營業(yè)收入的比例分別為4.93%、7.62%、8.16%。

截至2017年12月31日，寧德時代擁有研發(fā)技術(shù)人員共3425名，占員工總數(shù)比例為23.28%，具有專業(yè)技術(shù)涉及領(lǐng)域廣、研發(fā)效率高、技術(shù)能力強(qiáng)等特點。同時，公司還引進(jìn)了眾多的國內(nèi)外高級人才，包括2名國家專家和6名福建省百人計劃及創(chuàng)新人才，進(jìn)一步帶動和促進(jìn)整體科研水平的提升。

寧德時代及其子公司共擁有907項境內(nèi)專利及17項境外專利，涵蓋了電池材料、電芯設(shè)計、電池組、電池包、儲能系統(tǒng)等領(lǐng)域。

自寧德時代成立以來，公司獲獎的主要研發(fā)成果包括電動汽車用動力電池產(chǎn)業(yè)化示范，純電動客車關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及系列化產(chǎn)品應(yīng)用，磷酸鐵鋰正極材料規(guī)?；a(chǎn)和應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)研究，全自動激光焊接機(jī)和高能量密度、高安全性能的乘用車用動力電池包。

△寧德時代研發(fā)獲獎情況

主要客戶

從2015年~2017年，寧德時代前五大客戶銷售金額占當(dāng)期公司營業(yè)收入的比例分別為82.62%、79.49%和51.90%。公司前五大客戶占比較高主要是由于下游新能源汽車市場集中度較高所致。報告期內(nèi)，公司主要客戶比較穩(wěn)定，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展客戶集中度逐年降低。

除此之外，寧德時代在三年中新增客戶數(shù)量也急速提升，2015年96個，2016年58個，2017年119個，2017年新增客戶數(shù)量比2016年多了一倍，2017年貢獻(xiàn)收入占比達(dá)8.99%。

主要供應(yīng)商

從2015年~2017年，寧德時代前五大供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期公司的采購比例分別為19.79%、19.19%和16.90%。前五大供應(yīng)商大部分為上市公司、擬上市公司等行業(yè)龍頭企業(yè)，在細(xì)分行業(yè)中地位突出，供應(yīng)商向發(fā)行人提供的產(chǎn)品主要為公司所需要的正極材料、石墨、電解液、隔膜等原材料，主要供應(yīng)商與公司建立了較長期的合作關(guān)系。

公司2015年~2017年每年新增供應(yīng)商較多，新增供應(yīng)商主要為公司原材料或設(shè)備生產(chǎn)商。報告期內(nèi)各期新增采購金額占當(dāng)年采購金額超過1%的供應(yīng)商分別為GlencoreInternationalAG、日本東麗集團(tuán)、珠海泰坦新動力電子有限公司及韓國SK集團(tuán)。

發(fā)展規(guī)劃

在乘用車業(yè)務(wù)方面，寧德時代將積極拓展除純電動車（BEV）以外的其他電池產(chǎn)品的供貨關(guān)系，例如混動和快充產(chǎn)品，以擴(kuò)大公司乘用車電池的收入來源，此外，還要繼續(xù)加大核心技術(shù)的研發(fā)投入，以保證公司技術(shù)和成本行業(yè)領(lǐng)先。

在客車業(yè)務(wù)方面，寧德時代將與戰(zhàn)略大客戶形成深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，以擴(kuò)大市場份額，并不斷開辟新的銷售渠道，在全國范圍布局終端銷售網(wǎng)絡(luò)。

在物流車業(yè)務(wù)方面，寧德時代繼續(xù)跟隨戰(zhàn)略客戶步伐，與戰(zhàn)略客戶聯(lián)合開發(fā)，深度綁定，不斷擴(kuò)大合作規(guī)模，提升客戶對本公司采購量的占比，強(qiáng)化公司產(chǎn)品快速開發(fā)和技術(shù)服務(wù)，充分利用現(xiàn)有客車電池的技術(shù)積累，相應(yīng)調(diào)整物流車電池產(chǎn)品布局，以在激烈的市場競爭中保持一定的技術(shù)和成本優(yōu)勢。

在儲能業(yè)務(wù)方面，寧德時代計劃以國內(nèi)風(fēng)、光發(fā)電大型儲能市場為重點開發(fā)市場，同時尋找切入點進(jìn)入國際市場，技術(shù)上，公司已布局長壽命、低成本電池，可提供智能電網(wǎng)儲能的解決方案。

本文摘自：國際能源新聞網(wǎng)