2016年動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量155家，截止2018年底，有實(shí)際裝機(jī)量的企業(yè)還有99家，2019年上半年已經(jīng)降至59家，中小玩家基本已被淘汰殆盡。被冠上“二線”的title，廠商們肯定是排斥的。比title更讓人難以接受的是，3-10名的動(dòng)力電池廠商排位賽爭(zhēng)奪異常激烈。想要保住刺目的“二線”字眼，也并非易事。

2017年動(dòng)力電池裝機(jī)量還排在第三名的沃特瑪，因自身決策失誤和產(chǎn)品問題，在2018年錄得凈利潤(rùn)為-42.4億。今年開始變賣資產(chǎn)，徹底倒在了泥潭里。

去年裝機(jī)量還排在第8位的國(guó)能，如今深陷討薪風(fēng)波。今年3月份，國(guó)能北京工廠舉廠搬遷至鄭州，北京工廠被廢棄。7月22日，北京國(guó)能發(fā)布通知稱，公司當(dāng)前有12億應(yīng)收賬款未收回，來試圖為自己的欠薪行為辯解，蒼白又無力。在當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)條件下，以國(guó)能的體量，12億的應(yīng)收賬款并不算特別突出。

2019上半年，裝機(jī)量排名第3到10名企業(yè)合計(jì)裝機(jī)量5.6GWh，合計(jì)份額占總裝機(jī)量18.6%，較去年21.7%的份額進(jìn)一步下降。而對(duì)應(yīng)的是，寧德時(shí)代和比亞迪裝機(jī)量占比達(dá)到全行業(yè)的68.9%，較去年的份額，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向第一梯隊(duì)集中。

從這個(gè)維度來看，市場(chǎng)并不是完全在向前10名集中。準(zhǔn)確的說，市場(chǎng)是在向前兩名集中，3-10名的份額也在被吞噬之中。除了來自頭部廠商的擠壓，動(dòng)力電池這個(gè)領(lǐng)域也在不斷迎來新玩家。

2018年8月，日產(chǎn)汽車旗下AESC動(dòng)力電池業(yè)務(wù)被遠(yuǎn)景集團(tuán)落入袋中，遠(yuǎn)景集團(tuán)補(bǔ)齊了其能源產(chǎn)業(yè)的最重要一塊拼圖。2018年9月，復(fù)星國(guó)際投資捷威動(dòng)力，宣布進(jìn)入動(dòng)力電池市場(chǎng)。抱著復(fù)星國(guó)際的大腿，捷威動(dòng)力進(jìn)入發(fā)展快車道?？托履茉匆菜艡C(jī)加入了恒大的行列，為恒大的造車夢(mèng)添磚加瓦。與此同時(shí)，不甘受制于人的下游主機(jī)廠們也紛紛殺入。吉利在2017年4月份全資收購(gòu)了LG南京電池工廠所有生產(chǎn)設(shè)備和制造技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用權(quán)，并把該工廠的生產(chǎn)設(shè)備拆遷至浙江金華的衡遠(yuǎn)電池基地。

2018年，吉利計(jì)劃投資80億，在湖北建設(shè)動(dòng)力電池工廠，電池行業(yè)姍姍來遲的吉利正在蓄力中。曾經(jīng)看衰電動(dòng)車的長(zhǎng)城汽車在2019年突然發(fā)力，旗下蜂巢能源在7月份的發(fā)布會(huì)上一口氣發(fā)布了四元電池、無鈷電池、疊片等超前技術(shù)，計(jì)劃到2025年布局一個(gè)面向全球的120GWh產(chǎn)能計(jì)劃。這一產(chǎn)能相當(dāng)于2018年全國(guó)裝機(jī)量的2倍以上，雄心壯志可見一斑。

如果國(guó)內(nèi)廠商間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)日趨白熱化，那被拒之門外4年之久的日韓廠商如今又要卷土重來。

今年6月，實(shí)施了4年之久的動(dòng)力電池白名單被工信部宣布廢止。沒有了這把“保護(hù)傘”，國(guó)產(chǎn)廠商們將直面國(guó)外動(dòng)力電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)。伴隨著明年的全面退補(bǔ)，動(dòng)力電池行業(yè)的勁旅日韓廠商們紛紛開始摩拳擦掌。

LG化學(xué)在今年年初表示，計(jì)劃在2020年前投資10.7億美元擴(kuò)大其在中國(guó)的兩座電池工廠。2018年7月LG化學(xué)花費(fèi)20億美元，在南京濱江重新建立了一座動(dòng)力電池工廠。這家將在今年10月份實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的工廠，或?qū)槟甑淄懂a(chǎn)的特斯拉上海工廠供應(yīng)動(dòng)力電池。

2018年3月實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的松下大連工廠，目前正在準(zhǔn)備擴(kuò)增兩條新生產(chǎn)線，擴(kuò)張后產(chǎn)能可達(dá)9GWh。SK創(chuàng)新繼去年宣布在常州建立7.5GWh電池工廠之后，今年又計(jì)劃在中國(guó)投資4.9億美元興建第二家電池工廠。三星SDI也在去年底被爆出正在計(jì)劃重啟其西安動(dòng)力電池二期項(xiàng)目，投資金額約為14億美元。大舉來犯的日韓廠商將會(huì)在明年開始占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，首先面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的是第一梯隊(duì)的寧德時(shí)代。

接下來競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)將會(huì)全面向下傳導(dǎo)，3-10名的份額還要面臨進(jìn)一步的擠壓。不論是磷酸鐵鋰還是三元鋰，亦或者方形、圓柱和軟包，動(dòng)力電池的每一條路線、每一個(gè)賽道都擠滿了形形色色的玩家。對(duì)于動(dòng)力電池的大部分廠商來說，當(dāng)前最大的矛盾是瘋狂擴(kuò)張的行業(yè)產(chǎn)能和緩慢增長(zhǎng)的裝機(jī)量之間的矛盾。優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能供不應(yīng)求，而落后的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。處于內(nèi)外夾擊之下的二線電池廠商，好消息真的不多。

作為每年裝機(jī)量3-10名排行榜上的?？?，孚能、力神、比克、國(guó)軒高科、億緯鋰能成績(jī)雖然很穩(wěn)定，但生存狀態(tài)卻各不相同。以國(guó)軒高科和億緯鋰能舉例：國(guó)軒高科，2018年動(dòng)力電池裝機(jī)量3.1GWh，比2017年增長(zhǎng)了47.6%。2018年市場(chǎng)份額5.4%，比2017年下降了0.4%。2019年上半年裝機(jī)1.77GWh，份額5.9%。2018年?duì)I業(yè)收入51.27億，比2017年增長(zhǎng)5.97%?？雌饋砗孟襁€不錯(cuò)，但是下面的數(shù)據(jù)可能就不這么樂觀了。

2018年國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的毛利率28.8%，較2017年下降了11.01%?？鄯呛髢衾麧?rùn)1.91億，比2017年下滑了63.87%。2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較去年同期減少15.58億，現(xiàn)金流大幅下滑。截止到2018年底國(guó)軒高科持有貨幣資金30.92億，如果按照這個(gè)趨勢(shì)，明年年底國(guó)軒高科的現(xiàn)金流就要斷了。出貨量增加了近50%，但營(yíng)收微增。這說明產(chǎn)品售價(jià)下降較多，這也是毛利下降的主要原因?，F(xiàn)金流大幅下滑的主要原因是應(yīng)收賬款和存貨的增加。

2018年底國(guó)軒高科應(yīng)收賬款50億，比去年同期增加了14.49億。另外，存貨從2017年底的15.15億，增加到了2018年底的22.77億，同期增加了7.62億。國(guó)軒高科的財(cái)務(wù)狀況不容樂觀。國(guó)軒高科在近兩年的競(jìng)爭(zhēng)中保住了5%以上的市場(chǎng)份額，但公司背負(fù)了大量的應(yīng)收賬款，并犧牲了利潤(rùn)。國(guó)軒高科面對(duì)的市場(chǎng)主要集中在以磷酸鐵鋰為主戰(zhàn)場(chǎng)的商用車領(lǐng)域，在這個(gè)領(lǐng)域?qū)幍聲r(shí)代拿下了全球最大的客車汽車宇通客車。

國(guó)軒高科去年依靠江淮汽車、奇瑞商務(wù)車、北汽新能源，各項(xiàng)數(shù)據(jù)雖然不甚樂觀，但日子過的還不錯(cuò)。今年隨著北汽全面投奔寧德時(shí)代，國(guó)軒高科的缺口該怎么填補(bǔ)？

之前的新能源補(bǔ)貼政策和能量密度相關(guān)度很高，更有利于續(xù)航里程長(zhǎng)的三元電池，磷酸鐵鋰已基本退出乘用車領(lǐng)域。磷酸鐵鋰較三元電池便宜10%－15%，隨著新能源汽車補(bǔ)貼的進(jìn)一步退坡，磷酸鐵鋰在價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)將會(huì)更好的體現(xiàn)。國(guó)軒高科在今年6月份宣布190Wh/kg的圓柱磷酸鐵鋰已經(jīng)量產(chǎn)，這也算是個(gè)積極信號(hào)吧。

與國(guó)軒高科相比，億緯鋰能是個(gè)非典型動(dòng)力電池企業(yè)。億緯鋰能，2018年?duì)I業(yè)總收入43.51億，鋰離子電池業(yè)務(wù)占比72.41%，鋰原電池業(yè)務(wù)占比27.59%，扣非后凈利潤(rùn)4.96億。其中鋰離子電池業(yè)務(wù)含消費(fèi)類鋰離子業(yè)務(wù)和動(dòng)力電池及儲(chǔ)能。動(dòng)力電池業(yè)務(wù)在上市公司財(cái)報(bào)中沒有單獨(dú)體現(xiàn)，據(jù)個(gè)人估計(jì)，占比應(yīng)該在50%左右。億緯鋰能在2018年底經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較去年同期增加3.54億，現(xiàn)金流大幅增加。

2018年底公司持有貨幣資金11.22億，應(yīng)收賬款18.17億，存貨12億。受益于鋰原子電池業(yè)務(wù)毛利較高和2018年中國(guó)電子煙市場(chǎng)的快速發(fā)展，億緯鋰能的財(cái)務(wù)情況相對(duì)比較樂觀。值得一提的是，億緯鋰能目前持有電子煙供應(yīng)鏈企業(yè)麥克韋爾37.55%股份，這家被持股公司在2018年實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)7.85億。

今年2月份，億緯鋰能在A股募資25億，擬使用19.15億用于荊門創(chuàng)能儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目，5.88億用于面向物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的高性能鋰離子電池項(xiàng)目。億緯鋰能不斷在擴(kuò)張動(dòng)力電池業(yè)務(wù)的同時(shí)，也并沒有放棄原先的鋰原子電池業(yè)務(wù)和消費(fèi)鋰離子電池業(yè)務(wù)。相對(duì)于純動(dòng)力電池企業(yè)，億緯鋰能輾轉(zhuǎn)騰挪空間比較大。雖有退路在后，跨界玩家們?nèi)匀唤箲]。

多氟多李云峰曾表示“抓住一個(gè)靠譜的客戶就能活著，抓住兩個(gè)靠譜的客戶就能活得不錯(cuò)，抓住三個(gè)靠譜的客戶你就很厲害了”。多氟多聯(lián)合奇瑞共同打造eQ1“小螞蟻”在A00級(jí)市場(chǎng)占有率全國(guó)第一，今年上半年裝機(jī)量Top10排行榜上終于出現(xiàn)了多氟多的身影。

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，綁定下游主機(jī)廠是廣大動(dòng)力電池廠商鎖定份額的不二法寶。前兩年體量較大的車企們也確實(shí)給過“二線”動(dòng)力電池廠商們機(jī)會(huì)，北汽、吉利、宇通客車、長(zhǎng)安汽車都做過嘗試，但是這兩年車企們紛紛掉頭轉(zhuǎn)向第一梯隊(duì)。

2018年底工信部公布的新能源車型有效目錄共3800余款車型，寧德時(shí)代配套動(dòng)力電池的有1100余款車型，占比29%。二線動(dòng)力電池合作車企名單越來越少。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格戰(zhàn)、應(yīng)收賬款只是一時(shí)獲取份額的權(quán)宜之計(jì)。要想獲得主機(jī)廠的青睞，打鐵還需自身硬。產(chǎn)品要獲得競(jìng)爭(zhēng)力，質(zhì)量、技術(shù)、成本都要過關(guān)。

1、質(zhì)量

動(dòng)力電池屬于高精密制造產(chǎn)業(yè)，它的生產(chǎn)工序非常復(fù)雜。在動(dòng)力電池制造領(lǐng)域，質(zhì)量是企業(yè)的命門。

以三元鋰為例，制造電芯時(shí)的步驟就包括：攪拌、涂布、冷壓、分切、卷繞、裝配、烘烤和注液、化成等步驟。同時(shí)，電芯制造過程還要進(jìn)行各種檢測(cè)。電芯制造完成之后，還要加工成模組。這一過程需要經(jīng)歷：上料、等離子清洗、涂膠、端板與側(cè)板焊接、線束隔離板裝配、電池串并聯(lián)等步驟。這一切完成之后，還要進(jìn)行一系列測(cè)試：火燒測(cè)試、震動(dòng)測(cè)試、加速度沖擊測(cè)試、擠壓測(cè)試等，只有通過測(cè)試的批次才能出廠。任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，在后續(xù)使用中，電池的安全性、可靠性、壽命都會(huì)受到極大的影響。一個(gè)動(dòng)力電池廠商，如果不具備匠人精神，很難在這么多流程下，制造出質(zhì)量上乘的電池。

2、重視研發(fā)

密度和安全是動(dòng)力電池不變的追求，只有通過孜孜不倦的研發(fā)投入才能不斷站在潮頭。

2018年寧德時(shí)代研發(fā)投入19.91億，占營(yíng)業(yè)收入比6.72%。國(guó)軒高科研發(fā)投入3.47億，占營(yíng)業(yè)收入比6.77%。從投入比例上，差距不大。這里我們?cè)倭信e一組數(shù)據(jù)，從研發(fā)人員的薪酬對(duì)比來窺探下各廠商對(duì)于研發(fā)的態(tài)度。據(jù)上市公司財(cái)報(bào)披露，2018年國(guó)軒高科研發(fā)人員平均薪酬稅前6.4萬／年，這并不是一個(gè)很高的薪酬水平，寧德時(shí)代研發(fā)人員平均為20.8萬／年，億緯鋰能也有9.5萬／年。而作為對(duì)比的銷售人員薪酬，國(guó)軒高科平均為稅前29.06萬／年，寧德時(shí)代銷售人員平均薪酬稅前23.35萬／年，億緯鋰能銷售人員平均薪酬稅前24.58萬／年。國(guó)軒高科的銷售人員薪酬處于領(lǐng)先水平，而研發(fā)人員薪酬處于較低水平。寧德時(shí)代的研發(fā)人員薪酬三家最高，銷售人員薪酬在三家中較低。其中端倪，不言自明。

3、降低費(fèi)用，提高人效

通過簡(jiǎn)單的公式，我們大概可以看到各家的費(fèi)用控制和人效水平。把各廠家的裝機(jī)量除以總員工數(shù)可以作為人效的粗略計(jì)算公式，把各家的銷售管理費(fèi)用除以裝機(jī)量可以作為運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的粗略計(jì)算公式。那么各家的人效簡(jiǎn)單計(jì)算如下，2018年寧德時(shí)代每萬人裝機(jī)量為9.46GWh，國(guó)軒高科每萬人裝機(jī)量為4.32GWh。各家的費(fèi)用簡(jiǎn)單計(jì)算如下，每1GWh裝機(jī)量寧德時(shí)代花費(fèi)了1.26億銷售管理費(fèi)用，國(guó)軒高科需要花費(fèi)2.02億銷售管理費(fèi)用。

據(jù)公開的信息，按照目前的發(fā)展趨勢(shì)，到2023年，動(dòng)力電池電芯成本將大幅下降，有望降到0.7元/wh。如果到時(shí)銷售管理費(fèi)用不能壓縮到0.1元/wh以內(nèi)，很難具有競(jìng)爭(zhēng)力。降低費(fèi)用已是大勢(shì)所趨，企業(yè)的技術(shù)方案、裝備水平都可以幫助降低成本，規(guī)模效應(yīng)也會(huì)導(dǎo)致成本下降，但是減員增效亦不能馬虎。

如果自己不主動(dòng)降低費(fèi)用，那么在日韓廠商大舉進(jìn)攻的明年，“二線”廠商們面對(duì)成本更低的松下、LG時(shí)，將毫無還手之力。

留給“二線”動(dòng)力電池廠商的時(shí)間不多了。