動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)很熱鬧。繼股神巴菲特投資比亞迪之后,首富李嘉誠(chéng)再步后塵,2010年初間接入主國(guó)內(nèi)一家動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)商。在公開信息中,他們都聲稱看中了投資公司的動(dòng)力鋰離子電池研發(fā)技術(shù)。在大鱷的催動(dòng)下,2010年成為我國(guó)新能源汽車元年,以核心部件動(dòng)力鋰離子電池為主的新能源產(chǎn)品勢(shì)將率先獲得爆發(fā)性上升。

PE們常說(shuō),投資永遠(yuǎn)要跟政策站在一起。已納入十二五期間重點(diǎn)布局的新能源動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目顯然占盡天時(shí)。

繼股神巴菲特投資比亞迪之后,首富李嘉誠(chéng)再步后塵,2010年初以4億元配股為條件,間接入主一家國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)商。在公開信息中,他們都聲稱看中了投資公司的動(dòng)力鋰離子電池研發(fā)技術(shù)。

有大鱷在前,動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)確實(shí)看上去很美。2010年成為我國(guó)新能源汽車元年,以核心部件動(dòng)力鋰離子電池為主的新能源產(chǎn)品勢(shì)必將率先獲得爆發(fā)性上升。

從政策和規(guī)劃上,新能源動(dòng)力鋰離子電池項(xiàng)目是國(guó)家中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃綱要重點(diǎn)支持的專項(xiàng),已然納入我國(guó)十二五期間重點(diǎn)布局的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

過(guò)針刺 低溫防爆18650 2200mah

符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)

充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%

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跟風(fēng)投資熱情自然一輪輪高漲。調(diào)查顯示,在國(guó)內(nèi)15家動(dòng)力鋰離子電池投資主體中,僅2009年的規(guī)劃投資總額就達(dá)510多億元。其中,投資規(guī)模最大的達(dá)到300億元,最少的為5000萬(wàn)元,以10億~50億元規(guī)模居多。從投資主體看,多數(shù)為電池、電機(jī)生產(chǎn)公司,跨行投資者也在逐年上升。

目前多數(shù)機(jī)構(gòu)均判斷車用動(dòng)力鋰離子電池未來(lái)的發(fā)展方向?qū)⑹且凿囯x子電池為主,輔以鉛酸/碳電池,混合動(dòng)力汽車上多用的鎳氫電池普遍被看作過(guò)渡產(chǎn)品。

根據(jù)我國(guó)汽車咨詢中心網(wǎng)最新公布的行業(yè)分析報(bào)告,2011年我國(guó)新能源汽車將達(dá)到50萬(wàn)輛,帶動(dòng)電池需求50%以上上升。隨著鋰離子電池滲透率提高,未來(lái)3年均可保持50%上升,預(yù)計(jì)2010年到2018年全球鋰離子電池市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合上升率54.2%,并于2018年達(dá)到160億美元。而在此發(fā)展過(guò)程中,電池廠商受益最大,整車廠商影響較小。

達(dá)泰資本高級(jí)投資經(jīng)理石勇接受本刊記者采訪時(shí)表示,動(dòng)力鋰離子電池的技術(shù)發(fā)展日新月異,已可以看到一些商業(yè)應(yīng)用曙光。未來(lái)不僅有電動(dòng)汽車市場(chǎng)需求,還有智能電網(wǎng)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求,是一塊PE們無(wú)法忽視的市場(chǎng)蛋糕。

二級(jí)市場(chǎng)上,正如多位券商所言新能源概念成為抗跌明星,熱錢紛紛逐利而至,涌入最多的亦是鋰離子電池版塊。

無(wú)人船智能鋰電池

IP67防水，充放電分口 安全可靠

標(biāo)稱電壓：28.8V
標(biāo)稱容量：34.3Ah
電池尺寸：(92.75±0.5)* (211±0.3)* (281±0.3)mm
應(yīng)用領(lǐng)域：勘探測(cè)繪、無(wú)人設(shè)備

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事實(shí)上,無(wú)論電池生產(chǎn)商采用哪種材料、哪種材料技術(shù),動(dòng)力鋰離子電池都應(yīng)滿足使用安全性高、環(huán)境溫差范圍廣、充放電功能性強(qiáng)、倍率放電使用性好等條件。

我國(guó)電子工業(yè)集團(tuán)公司第十八研究所原副總工程師張世杰透露,盡管國(guó)內(nèi)鋰離子動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)形成,但大多聲明自己具有動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)量力的公司并未生產(chǎn)出通過(guò)新能源汽車試驗(yàn)或應(yīng)用的成品,一些公司生產(chǎn)的鋰離子動(dòng)力鋰離子電池以及為整車供應(yīng)的樣品都是在原有小容量電池生產(chǎn)線或中試線上研制出的,真正具有單體容量10Ah以上大容量電池生產(chǎn)線的公司微乎其微。

瓶頸在何處？在蛋糕尚未成型之前,投資客們又如何抉擇？

技術(shù)!還是技術(shù)

大約半年前,政府有關(guān)部門公布《有關(guān)開展私人購(gòu)買新能源汽車補(bǔ)貼試點(diǎn)的通知》,本刊隨即對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資前景進(jìn)行了相關(guān)采訪,多數(shù)采訪對(duì)象均表示,動(dòng)力鋰離子電池的安全性、續(xù)航能力和充電等技術(shù)問(wèn)題是正在突破的世界性難題。半年后,這些技術(shù)難點(diǎn)依然是從業(yè)者們爭(zhēng)論不休的話題。

電動(dòng)汽車在人類歷史上至少經(jīng)過(guò)了3次發(fā)展高潮,但最終都走向失敗。美國(guó)通用汽車早在20多年前就開始研發(fā)電動(dòng)汽車,僅對(duì)飽受爭(zhēng)議的VOLT電動(dòng)汽車研發(fā)投資就超過(guò)7億美元。日產(chǎn)1992年開始鋰離子電池的研發(fā)。目前,雷諾-日產(chǎn)聯(lián)盟用于電動(dòng)汽車方面的投資超過(guò)40億歐元。

作為未來(lái)汽車產(chǎn)業(yè)的核心,動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)發(fā)展受到了空前關(guān)注,幾乎已被多個(gè)國(guó)家上升到了戰(zhàn)略高度?？鋸堃稽c(diǎn)說(shuō),誰(shuí)掌握了電池生產(chǎn)技術(shù),誰(shuí)就掌握了未來(lái)電動(dòng)汽車市場(chǎng)。

鋰離子電池按體積大小可分為小電池和大電池兩種,小電池通常應(yīng)用于3C電子產(chǎn)品,相關(guān)技術(shù)及產(chǎn)業(yè)已經(jīng)十分成熟,總體利潤(rùn)呈降低趨勢(shì)。目前的鋰離子電池產(chǎn)品,85%以上是小電池。

大電池俗稱動(dòng)力鋰離子電池,同樣有小型動(dòng)力鋰離子電池和大型動(dòng)力鋰離子電池兩種,前者重要用于電動(dòng)工具、電動(dòng)自行車等,后者用于電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能領(lǐng)域。

目前國(guó)內(nèi)諸多整車廠商并不具有大型動(dòng)力鋰離子電池的研發(fā)技術(shù),大都以購(gòu)買為主,一些關(guān)鍵技術(shù)依然在依靠進(jìn)口。

深圳市吉陽(yáng)自動(dòng)化科技有限公司總裁陽(yáng)如坤介紹說(shuō),無(wú)論是產(chǎn)品利潤(rùn)還是發(fā)展規(guī)模,小電池都無(wú)法與大電池相比。雖然目前動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模還很小,但電動(dòng)汽車的量產(chǎn)為動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了重要的發(fā)展機(jī)會(huì)。據(jù)測(cè)算,近幾年,動(dòng)力鋰離子電池市場(chǎng)將超過(guò)全球手機(jī)鋰離子電池市場(chǎng)的規(guī)模,這種改變將引發(fā)相關(guān)制造設(shè)備和廠房新一輪的投資熱。同時(shí),新進(jìn)入動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的各大廠商將使相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)更趨復(fù)雜和激烈。

這其中不乏政府投資項(xiàng)目。2010年,唐山市政府計(jì)劃投資300億元,目標(biāo)年產(chǎn)量為10萬(wàn)組電動(dòng)汽車用鋰離子電池組。山東省政府也計(jì)劃在濟(jì)南投資50億元人民幣,預(yù)期達(dá)到1萬(wàn)組電動(dòng)汽車用電池組的年產(chǎn)量,首批投資為20億元。

達(dá)泰資本高級(jí)投資經(jīng)理石勇告訴本刊記者,PE對(duì)這一領(lǐng)域的觀察,重要集中在技術(shù)壁壘高的公司。但目前國(guó)內(nèi)很多上馬項(xiàng)目公司還在走制造業(yè)發(fā)展老路更多使用成本相對(duì)低廉的人力資源,而缺少智能化、自動(dòng)化程度較高的生產(chǎn)設(shè)備,這將導(dǎo)致單體電池質(zhì)量一致性無(wú)法得到保證。其次,對(duì)電動(dòng)汽車而言,電池生產(chǎn)商最后交付的可能不是一個(gè)單體電池,而是一個(gè)電池組,這還要求公司具有組合裝配線技術(shù)。按照國(guó)家級(jí)動(dòng)力鋰離子電池檢測(cè)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn),一些公司的單體電池技術(shù)可以通過(guò)檢測(cè),但能夠通過(guò)電池包/組檢測(cè)的卻少之又少,這一點(diǎn)在之前并沒有引起更多注意。

同時(shí),不論采用單體大容量電池技術(shù)方法還是采用小容量電池并聯(lián)技術(shù)方法,由于內(nèi)部短路或者是外部問(wèn)題造成的電池?zé)崾Э匾l(fā)的安全問(wèn)題是橫亙?cè)阡囯x子電池技術(shù)發(fā)展中的另一道高門檻兒。

在諸多相關(guān)關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題尚未突破之時(shí),國(guó)資委2010年下半年?duì)款^組建的新能源汽車央企聯(lián)盟,宣布將在2012年對(duì)新能源汽車領(lǐng)域投資增至1000億元,顯得頗有拉郎配、趕鴨子上架嫌疑。

張世杰建議,在動(dòng)力鋰離子電池基本滿足新能源汽車要求前提下,先將可靠性和安全性放在首位,技術(shù)指標(biāo)先進(jìn)性排后。開展有關(guān)可靠性和安全性指標(biāo)確認(rèn)、技術(shù)設(shè)計(jì)和試驗(yàn)驗(yàn)證是關(guān)鍵點(diǎn)之一,否則動(dòng)力鋰離子電池很難以產(chǎn)業(yè)面貌進(jìn)入新能源汽車市場(chǎng)。

成本!又是成本

鋰離子動(dòng)力鋰離子電池未來(lái)的銷售非常可觀。按一輛電動(dòng)汽車平均使用正極材料50公斤、負(fù)極材料40公斤、電解液40公斤來(lái)算,假如20%的新能源汽車使用鋰離子電池,10萬(wàn)輛的新能源汽車則將拉動(dòng)5000噸正極材料、4000噸負(fù)極材料、4000噸電解液的消費(fèi)。

此外,鋰離子電池毛利率高,在新能源概念中比較難得。細(xì)分來(lái)看,其中磷酸鐵鋰材料和隔膜有70%左右毛利率、電解液有40%毛利率,負(fù)極材料有20%毛利率。毛利率反映了行業(yè)前景,作為投資者當(dāng)然希望介入毛利高的環(huán)節(jié)。石勇說(shuō)。

但在目前市場(chǎng)并未打開的情況下,毛利率高并沒有太大意義,只能反映出其成本無(wú)法降低,導(dǎo)致下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展不起來(lái)。只有產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)把成本降下來(lái),才能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。

電池成本的高低直接決定了新能源汽車的整體價(jià)格和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,電池及其管理系統(tǒng)的成本一般占整車成本的40％。目前,動(dòng)力鋰離子電池的成本大約3000-4000元/KWH,按目前測(cè)算,當(dāng)鋰離子電池成本降至1000-2000元/KWH時(shí),消費(fèi)者就買得起了。然而這一點(diǎn)難度很大。

拿正極材料磷酸鐵鋰來(lái)說(shuō),盡管國(guó)內(nèi)產(chǎn)量很大,但由于缺乏核心技術(shù),很多動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)公司仍要從國(guó)外購(gòu)買,而國(guó)內(nèi)外價(jià)格幾乎相差一倍。

在這種情況下,補(bǔ)貼政策顯得額外重要,可能催生出區(qū)域經(jīng)濟(jì)的投資差異。2009年我國(guó)財(cái)政部、科技部、工信部和發(fā)改委共同推動(dòng)了公共交通領(lǐng)域的十城、千輛示范運(yùn)行行動(dòng),中央財(cái)政用于新能源汽車的補(bǔ)貼已經(jīng)達(dá)到了10億元。2010年這項(xiàng)活動(dòng)試點(diǎn)范圍已經(jīng)擴(kuò)大到了25個(gè)城市,同時(shí)有六個(gè)城市率先開展了私人購(gòu)買電動(dòng)汽車的補(bǔ)貼試點(diǎn)。

比如上海除了在私人購(gòu)買新能源車的國(guó)家補(bǔ)貼基礎(chǔ)上再追加一部分補(bǔ)貼外,還于國(guó)內(nèi)首次新增了新能源車售后服務(wù)保障、汽車及電池租賃業(yè)務(wù)財(cái)政補(bǔ)貼等標(biāo)準(zhǔn)。但補(bǔ)貼費(fèi)用仍然重要給廠商和充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè),并沒有涉及直接用于消費(fèi)者的補(bǔ)貼。根據(jù)官方公布的信息,2012年,上海計(jì)劃形成約10萬(wàn)輛新能源車年產(chǎn)量,其中乘用車約6萬(wàn)輛,并配套2.5萬(wàn)個(gè)充電樁、50個(gè)充換電站。

成本問(wèn)題現(xiàn)在是一個(gè)決定性因素,一旦達(dá)到經(jīng)濟(jì)成本點(diǎn),產(chǎn)業(yè)必然出現(xiàn)爆發(fā)式上升。

專利!仍是專利

國(guó)外的混合動(dòng)力汽車已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大批量生產(chǎn)和消費(fèi),但是我國(guó)政府并未將混合動(dòng)力作為發(fā)展重點(diǎn),是希望能在電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車。這也意味著我國(guó)目前在動(dòng)力鋰離子電池研發(fā)生產(chǎn)水平上與國(guó)外有差距。投資者不能忽視這種差距,未來(lái)可能要公司面對(duì)巨額專利費(fèi)的問(wèn)題。

復(fù)旦大學(xué)化學(xué)系教授吳宇平在接受記者采訪時(shí)直接表示,國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰離子電池生產(chǎn)公司很多都是購(gòu)買一些核心零部件進(jìn)行組裝或仿造,然后享受國(guó)家補(bǔ)貼政策,真正掌握核心技術(shù)的并不多。有項(xiàng)目,沒有專利。

早在2000年,我國(guó)鎳氫電池公司就曾受到美國(guó)Ovonic公司在專利侵權(quán)方面的指控。包括比亞迪、樂(lè)凱、沈陽(yáng)三普、南海新力和深圳三俊等8家我國(guó)電池公司向Ovonic繳納了大筆專利許可費(fèi)。

而目前動(dòng)力鋰離子電池的隔膜80%以上依賴于進(jìn)口。正極材料中,北美的電池公司重要采用磷酸亞鐵鋰材料,日本和韓國(guó)重要采用錳酸鋰和三元材料,我國(guó)則上述幾種材料都用。磷酸亞鐵鋰的核心技術(shù)掌握在美國(guó)人手里,此前上汽集團(tuán)曾表示,將要應(yīng)用納米磷酸鐵鋰離子電池,實(shí)際上其技術(shù)歸美國(guó)A123公司所有,雙方只是有后續(xù)的合作研發(fā)協(xié)議。

洗牌!風(fēng)險(xiǎn)警示

根據(jù)我國(guó)汽車咨詢中心網(wǎng)行業(yè)分析報(bào)告,由于我國(guó)汽車動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)階段的初期,技術(shù)變化非常迅速,沒有一定的研發(fā)、規(guī)模及資金支持,很難獲得長(zhǎng)足發(fā)展,正面對(duì)著一場(chǎng)大規(guī)模的洗牌,而且優(yōu)勝劣汰的過(guò)程將會(huì)在一、二年內(nèi)迅速完成。

世界知名咨詢公司羅蘭貝格更公布一項(xiàng)報(bào)告預(yù)測(cè),到2015年,全球車用鋰離子電池產(chǎn)量至少將是實(shí)際需求的2倍,未來(lái)5-7年內(nèi),僅有6-8家生產(chǎn)商能存活。

另一家大型咨詢公司Frost&Sullivan直指我國(guó)鋰離子電池行業(yè)的兩大困局產(chǎn)量嚴(yán)重過(guò)剩、備受外資擠壓。截至2010年,我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池行業(yè)產(chǎn)量約為20億安時(shí),重要分布在珠三角、長(zhǎng)三角、東三省和京津唐汽車產(chǎn)業(yè)聚集區(qū),其中珠三角產(chǎn)量7億安時(shí),長(zhǎng)三角、東三省和京津唐產(chǎn)量均在3億-4億安時(shí)。Frost&Sullivan認(rèn)為,在一系列投資下,2015年,我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)量將達(dá)到39億安時(shí)。而2015年,我國(guó)乘用車EV/PHEV和電動(dòng)商用車需求在12萬(wàn)輛左右,需消耗鋰離子電池約9億安時(shí),僅占當(dāng)期產(chǎn)量的23%。

無(wú)論是否危言聳聽,在消費(fèi)市場(chǎng)尚未形成的情況下,我國(guó)的汽車動(dòng)力鋰離子電池確實(shí)隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。