鉅大LARGE | 點擊量：473次 | 2021年11月10日
寧德時代比亞迪酣戰(zhàn)動力鋰電池“一哥” 日韓電池“黃雀在后”存危機
六月十一日上市之后，寧德時代不出意料地持續(xù)漲停。六月二十六日當日，其總市值達到1612億元，超過了比亞迪當天1265億元的市值。但當寧德時代在資本市場上一路狂奔并持續(xù)擴大產(chǎn)量的時候，比亞迪也正在暗中進行業(yè)務擴張。其于此前宣布了分拆動力鋰離子電池業(yè)務，并對外銷售。如今，這一計劃正在快速實行，并已打開市場。目前比亞迪已經(jīng)獲得了包括東風汽車在內(nèi)的部分訂單，正式對外銷售電池。
此前的六月十五日，國家工業(yè)和信息化部公示了申報第309批《道路機動車輛生產(chǎn)公司及產(chǎn)品通告》（以下簡稱《新車公示》）新產(chǎn)品，比亞迪除了為自家車型配套外，又增添了3家新用戶。這是比亞迪在繼第307批通告中為東風汽車配套兩款純電動專用車之后的又一大突破。在電池出貨量上，今年四月份，比亞迪重回裝機量首席王座。但在今年五月，寧德時代又重回榜首，億緯鋰能趕超比亞迪排名第二，比亞迪則由第一位退居第三。這一排名將在今年持續(xù)出現(xiàn)這種你追我趕的局面。
但顯然，有關(guān)被寧德時代超過，比亞迪的內(nèi)心是不服氣的。如今，這兩家我國出貨量最大的電池制造商，無論在股票市值、動力鋰離子電池產(chǎn)量、裝機量等多個維度上，都在展開激烈的競爭。
“資本市場受追捧不僅代表了投資者對寧德時代這類獨角獸公司的后期看好，也說明業(yè)界有關(guān)新能源行業(yè)的關(guān)注與熱情。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教稱，“寧德時代已經(jīng)起到了新能源公司進軍資本市場的龍頭示范效應。但過度的炒作也不可取?！睒I(yè)界擔心的是，寧德時代估值一路上漲背后，是一片虛高。
假如開放銷售和未來的分拆進行得順利，比亞迪動力鋰離子電池在乘用車市場上的潛在客戶，將是原來的數(shù)倍，這意味著其將很快入侵寧德時代的市場。這兩者的競爭將越來越激烈。
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但有關(guān)我國本土的電池商來說，好日子可能很快結(jié)束。隨著我國新能源汽車補貼進入最后兩年倒計時，從四月份開始，包括三星、LG、SKI（SKInnovatio）在內(nèi)的韓系三大電池公司紛紛打破沉默狀態(tài)，高調(diào)啟動在我國的新一輪投資?！半S著未來競爭加劇，所有公司不可能獨霸市場?！庇谇褰填A測，“目前排名前二十名的動力鋰離子電池公司，在未來三五年，都會處于名次不斷變化的態(tài)勢當中?！逼漕A測稱，目前動力鋰離子電池市場爭霸的局面還將持續(xù)，而未來日韓電池商的加入，將沖擊到寧德時代和比亞迪等本土電池供應商。令業(yè)內(nèi)人士猶為擔心的是，處于高估值的寧德時代，或?qū)⒃趦赡旰竺鎸I(yè)務萎縮的窘境。“寧德時代很多業(yè)務來自于新造車公司，這些公司可能兩年后就不存在了，這顯然是有風險的?！绷露呷?，一家車企負責人表示。
跑馬圈地：產(chǎn)業(yè)鏈上的全面競爭
曾經(jīng)因為垂直整合的封閉策略，令比亞迪錯失了一次“風口”。現(xiàn)在比亞迪開始從產(chǎn)量和渠道兩個方面奮起直追，試圖重新奪回動力鋰離子電池龍頭地位。自2017年開始，比亞迪就開始在其乘用車業(yè)務上向三元鋰離子電池轉(zhuǎn)向。與此同時，比亞迪公司董事局主席兼總裁王傳福預測，新能源市場將迎來井噴。自此，比亞迪啟動了新一輪動力鋰離子電池產(chǎn)量擴張的布局之路。
截至2017年底，比亞迪動力鋰離子電池的總共產(chǎn)量為16GWh，為了擴充產(chǎn)量，比亞迪在青海新建了18GWh的三元電池生產(chǎn)基地，預計2019年中旬正式投產(chǎn)。這樣一來比亞迪規(guī)劃產(chǎn)量將達到34GWh。此外，截至2017年底，寧德時代的總產(chǎn)量為17.09GWh，其新版招股書中顯示，當湖西鋰離子動力鋰離子電池生產(chǎn)基地項目達產(chǎn)后，寧德時代將新增產(chǎn)量24GWh，總產(chǎn)量將達到41.09GWh。而它的擴張仍在繼續(xù)。六月十八日，寧德時代投資建設的大型鋰離子電池儲能項目完成簽約，正式落地福建晉江市。據(jù)悉，該項目計劃總投資24億元。長期來看，寧德時代的總產(chǎn)量將略勝比亞迪，高出23％左右。
而在外界看來，比亞迪在電池領(lǐng)域的分拆和開放，則是其加速跑的關(guān)鍵。2017年下半年，王傳福首次向外界證實比亞迪電池已對外開放。“現(xiàn)在有很多客戶在跟我們洽談，我們也在做一些準備?！苯衲耆拢鮽鞲Ｔ皆L長城，這令業(yè)界猜測不排除有商討動力鋰離子電池采購的可能。在今年六月十五日《新車公示》新產(chǎn)品中，比亞迪新增了3家車企及品牌車型用戶。早在今年四月，工信部公示的第307批《道路機動車輛生產(chǎn)公司及產(chǎn)品通告》中，東風汽車、成都客車、山東泰開汽車和北京華林特裝車等四家車企申報的新能源專用車和客車中，均搭載了比亞迪的配套磷酸鐵鋰動力鋰離子電池。
不過，作為獨立的電池供應商，寧德時代目前的優(yōu)勢更大。在六月十五日《新車公示》新產(chǎn)品中，寧德時代成為最大贏家。配套車型款數(shù)以111款位居第一，而第二、三名僅為31款和28款。
除產(chǎn)量擴張和搶占市場之外，降低成本，也是擺在比亞迪和寧德時代面前無法回避的命題。受上游原材料漲價以及補貼退坡影響，動力鋰離子電池廠商的利潤空間一直被擠占。以寧德時代為例，2015年、2016年、2017年其綜合毛利率分別為38.64%、43.7%、36.29%。
“虎視眈眈”的日韓電池
就在比亞迪和寧德時代之間競爭進行得不可開交的時候，日韓電池公司已經(jīng)對我國市場虎視眈眈。事實上，盡管搭載韓系電池無法獲得補貼，但在工信部今年四月中旬公布的第307批新能源車型目錄中，已經(jīng)出現(xiàn)了韓系電池的身影。同時有消息稱，已有我國汽車廠商與韓國LG化學電池廠商進行洽談，準備采用它們的產(chǎn)品。與此同時，日韓電池也已經(jīng)啟動了在我國的擴產(chǎn)計劃，目前，LG化學、韓國SKI都在或重啟或新建其在我國的電池公司。
過去兩年多時間里，韓系動力鋰離子電池在我國上演了高調(diào)入市、大規(guī)模投資、戛然而止的意外“三步曲”。由于踩中了政策和市場的雙“雷區(qū)”，自2016年底起，韓系三巨頭在我國的動力鋰離子電池業(yè)務幾乎陷入“清零”狀態(tài)。2017年我國近56萬輛新能源乘用車中，僅有5648輛使用了韓系LG電池。一切都是“山雨欲來風滿樓”的景象?！叭枕n電池的重回，會讓本土電池公司受到比較大的沖擊，一些規(guī)模不大的公司將面對倒閉風險。”一位本土電池公司制造商高層五月份表示。
此前，在停產(chǎn)“休眠”一年多后，SKI與北汽的合資公司北京電控愛思開科技有限公司（BESK）也正在準備重啟。“韓系電池公司體量巨大。目前而言，其公司實力和開發(fā)能力是國內(nèi)公司難以抗衡的?！蔽覈狈杰囕v研究所動力鋰離子電池實驗室主任、國家863電動汽車重大專項動力鋰離子電池測試中心主任王子冬稱。一家我國合資車企高層也表示，相對而言，公司還是傾向于采購日韓電池，因為成本更低，穩(wěn)定性更可靠?！拔覈_實有做得好的公司，但是成本下不去。”
2017年，由于采用的LG電池未進入動力鋰離子電池目錄，上汽通用旗下的凱迪拉克CT6插電混動和別克Velite5增程型混動無法獲得2017年的新能源補貼。有消息稱，上汽通用官方對此事的回應是：國產(chǎn)電池在能量密度、一致性等性能上還有待提高，而Velite5的定價并不懼新能源補貼。這被認為是傳遞了兩個信息，一是國內(nèi)電池產(chǎn)品技術(shù)能力仍無法與韓系抗衡；二是除了技術(shù)，韓系電池在成本控制上更加有優(yōu)勢。
值得一提的是，寧德時代招股說明書中顯示，其產(chǎn)量利用率正在連年下降：2017年鋰離子電池產(chǎn)量為17.09GWh，產(chǎn)量為12.91GWh，產(chǎn)量利用率為75.54%。而2015年和2016年的利用率分別為96.92%、92.37%。與此同時，無論是比亞迪還是寧德時代，均處于產(chǎn)量擴張的模式之中。在新能源補貼退坡且日韓競爭對手步步緊逼的壓力之下，他們將面對怎么樣的未來？
