鉅大LARGE | 點擊量：522次 | 2022年02月12日
沃特瑪高位跌落 動力鋰電池巨頭更替誰是"黑天鵝"
新能源汽車的快速發(fā)展正在刺激動力鋰電池行業(yè)的重新洗牌。一邊曾經(jīng)是國內(nèi)第三大電池公司的沃特瑪陷入資金斷裂、廠歇業(yè)的局面，一邊卻是行業(yè)新秀CATL(70.880,2.07,3.01%)成功IpO，開啟了寶馬加持德國建廠之路。而在二者之間，比亞迪(46.030,0.45,0.99%)吹響了重回王者之位的號角。
假如說CATL是因率先站上了三元鋰電的技術(shù)高點，并乘上了政策的東風(fēng)而登頂，那么，這場排位賽遠(yuǎn)未結(jié)束。隨著國內(nèi)新能源電池補貼的徹底退出，日韓電池公司已在華開啟了新一輪布局，并將"固態(tài)電池"鎖定為新的技術(shù)方向。
"潛在的替代、顛覆性的技術(shù)或?qū)⒊霈F(xiàn)，誕生‘黑天鵝’的概率很大。"我國電動汽車百人會秘書長兼首席專家張永偉這具有前瞻性的思考，直接道出了動力鋰電池行業(yè)未來發(fā)展的不確定性。
1/3公司出局
六月二十八日，一張貼在沃特瑪辦公室官方通知讓行業(yè)嘩然："為解決因公司訂單不足、資金困難給全體職工帶來的職業(yè)發(fā)展影響，經(jīng)公司高層戰(zhàn)略研究決定：自2018年七月一日起全體職工放假六個月，期間工資按規(guī)定支付、五險一金按規(guī)定購買。"七月四日，沃特瑪母公司堅瑞沃能(2.380,-0.06,-2.46%)再發(fā)通告，擬通過存貨銷售的方式將沃特瑪?shù)牟糠仲Y產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)，所涉及資產(chǎn)的賬面價值約7億至8億元，按照賬面價值的2至3折進(jìn)行處置，變現(xiàn)金額預(yù)計不超過1.5億。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標(biāo)準(zhǔn)
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
關(guān)門歇業(yè)、清倉甩賣，這在快消品行業(yè)才會出現(xiàn)的景象，如今在昔日的電池巨頭沃特瑪身上重演，而沃特瑪并不是個例。從官方公布的數(shù)據(jù)看，三年里動力鋰電池配套公司已銳減1/3，從2015年的大約150家降到了2017年的100家左右。更加有一份業(yè)內(nèi)的統(tǒng)計顯示，到2017年底其實只剩下約80家，其中還包括新增的8家。尤為值得關(guān)注的是，從目前情況看，行業(yè)頭部效應(yīng)凸顯，裝機(jī)量前五名的動力鋰電池公司的市場份額已從2017年的61%提升至目前的71%，也就是說剩余70多家公司在拼搶30%的份額，生存狀況由此可見一斑。
在張永偉看來，低端產(chǎn)量過剩無疑是引發(fā)淘汰加速的主因。數(shù)據(jù)顯示，從2013年到2017年，動力鋰電池行業(yè)整體規(guī)劃的產(chǎn)量達(dá)到了228GWh，2017年行業(yè)只消化了37GWh。一邊是龍頭公司的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量受到歡迎、產(chǎn)量緊張，另一邊則是落后產(chǎn)量的消化成為難題。"在目前國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，電池的發(fā)展最為領(lǐng)先，其他的方面還存在著很多短板。但伴隨產(chǎn)量增大，也出現(xiàn)了投資虛化的問題。所謂的投資虛化是大量的投資圍繞著一些固化的技術(shù)、一些低端的領(lǐng)域來積聚，容易制造一些沒有實際競爭力的產(chǎn)量，這些產(chǎn)量最后可能會成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的障礙，所以產(chǎn)量大了不一定是最大的優(yōu)勢，但是沒有產(chǎn)量很難跨過構(gòu)筑競爭的門檻，這是一把雙刃劍。"張永偉向記者表示。
在動力鋰電池行業(yè)，說到低端產(chǎn)量和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)量，不得不說到兩個專業(yè)名詞：磷酸鐵鋰離子電池和三元鋰離子電池。沃特瑪是做磷酸鐵鋰離子電池起家的，因此數(shù)年來始終堅持磷酸鐵鋰離子電池。但隨著動力鋰電池行業(yè)的發(fā)展，不耐低溫、能量密度相對小的磷酸鐵鋰離子電池正逐漸被市場淘汰。最致命的一擊就是2017年，我國新能源(5.260,-0.02,-0.38%)汽車補貼政策的調(diào)整，加大了對高能量密度動力鋰電池的支持力度，大大改變了我國動力鋰電池市場格局。以高能量密度著稱的三元電池得到市場青睞，磷酸鐵鋰離子電池市場需求再度萎縮。目前，深圳電池電芯生產(chǎn)線的開工率僅為4%，其他地區(qū)電芯生產(chǎn)線停工；深圳pACK生產(chǎn)線的開工率為24%，舒城（安徽六安）pACK生產(chǎn)線的開工率為9%，其他地區(qū)pACK生產(chǎn)線停工。堅瑞沃能財報顯示，今年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.17億元，較上年同期的27.83億元減少59.88%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-3.19億元，較上年同期的2.54億元減少225.86%。
等待"黑天鵝"
但在國內(nèi)發(fā)展得風(fēng)生水起的CATL并非高枕無憂。曾經(jīng)政策之手助推CATL登頂，日韓系電池公司被排除在工信部電池目錄之外。但隨著我國新能源汽車補貼進(jìn)入最后兩年倒計時，從四月份開始，包括三星、LG、SKI在內(nèi)的韓系三大電池公司紛紛打破沉默狀態(tài)，高調(diào)啟動在我國的新一輪投資。松下電池從2017年起接連在我國江蘇、遼寧擴(kuò)建基地；LG今年五月在浙江合資建立新能源材料公司；SKI也宣布將投入864億韓元重啟2016年在華合資項目，用于生產(chǎn)電池材料。
"隨著未來競爭加劇，所有公司不可能獨霸市場。"我國電池網(wǎng)創(chuàng)始人于清教預(yù)測，"目前排名前二十名的動力鋰電池公司，在未來三五年，都會處于名次不斷變化的態(tài)勢當(dāng)中。"其預(yù)測稱，目前動力鋰電池市場爭霸的局面還將持續(xù)，而未來日韓電池商的加入，將沖擊到CATL和比亞迪等本土電池供應(yīng)商。令業(yè)內(nèi)人士尤為擔(dān)心的是，處于高估值的CATL，或?qū)⒃趦赡旰竺鎸I(yè)務(wù)萎縮的窘境。"CATL很多業(yè)務(wù)來自于新造車公司，這些公司可能兩年后就不存在了，這顯然是有風(fēng)險的。"某車企負(fù)責(zé)人表示。
值得關(guān)注的是，當(dāng)三元鋰離子電池還炙手可熱時，下一代電池主流技術(shù)已經(jīng)出現(xiàn)。日本新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)綜合開發(fā)機(jī)構(gòu)日前宣布，將和豐田公司和松下等公司啟動固體電池的核心技術(shù)的開發(fā)，力爭2022年度之前確立核心技術(shù)，到2030年前后，將每千瓦時電池組的成本降至鋰離子電池的1/3左右，將快速充電時間縮短至1/3，即10分鐘。這一新項目將舉全日本之力推進(jìn)研發(fā)，力爭奪回電池產(chǎn)業(yè)的霸權(quán)。大眾近日也宣布，計劃在2025年前建立固態(tài)電池生產(chǎn)線。大眾預(yù)測固態(tài)電池容量會是現(xiàn)有鋰離子電池容量的兩倍多，將現(xiàn)在E-Golf的續(xù)航里程從目前的186英里（NEDC）提升到466英里。
"全球動力鋰電池競爭日益激烈，我國公司將逐步由國內(nèi)市場向國際市場擴(kuò)展，而日韓公司也將進(jìn)一步向我國市場發(fā)力，我國將成為動力鋰電池競爭的主戰(zhàn)場，歐美國家的公司雖然在本輪競爭中失去了位置，但是已經(jīng)在為下一階段的競爭做布局，是潛在的強大競爭者。"我國電動汽車百人會理事長陳清泰表示。
以技術(shù)為導(dǎo)向的動力鋰電池行業(yè)，打破了其他行業(yè)"強者恒強"的魔咒。沃特瑪也曾站上過高地，CATL也曾偏安一隅，淘汰和晉級，是未來每家公司都要時刻面對的話題。
