鉅大LARGE | 點擊量：575次 | 2022年01月20日
陣陣"寒意"臨近 難掩動力鋰電池產(chǎn)業(yè)反轉信號
積極信號
政策方面持續(xù)釋放積極信號。十二月三日，工信部公布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿），提出到2025年，新能源汽車新車銷量占比達到25%左右。分析人士指出，若以2025年新車銷量3000萬輛計算，該《規(guī)劃》的新能源汽車新車銷量將達到750萬輛左右。此外，技術研究重心由之前關注燃油車降低油耗，轉變?yōu)殛P注動力鋰電池和正負極材料、電解液、隔膜等關鍵核心技術研究。作為我國當前和未來15年新能源汽車發(fā)展的綱領性文件，《規(guī)劃》落地后將為今后新能源汽車產(chǎn)業(yè)制定相關規(guī)劃供應政策依據(jù)，長期利好新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
同時，全球汽車產(chǎn)業(yè)電動化轉型加速。德國政府日前宣布，擬從2020年開始，將插電混動汽車補貼從現(xiàn)有的3000歐元提高至4500歐元；針對價格高于4萬歐元的電池驅(qū)動汽車，補貼增至5000歐元。
招商證券指出，德系車企電動化進程再加速，將推動海外電動汽車開啟新一輪上升。同時，我國的中游廠商在配套電池產(chǎn)業(yè)上目前已發(fā)展較為成熟，在全球電動汽車中游產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強的競爭力，未來進一步提高全球電動汽車供應鏈滲透率只是時間問題，中游廠商持續(xù)受益。
國內(nèi)優(yōu)秀的動力鋰電池廠商已走向海外市場。以CATL為例，今年十月，CATL位于德國圖林根州的首家海外廠正式破土開工。根據(jù)計劃，歐洲廠開工面積23公頃，生產(chǎn)線包括電芯及模組產(chǎn)品，預計2022年形成14GWh的產(chǎn)量，其產(chǎn)品將為寶馬、大眾、戴姆勒、捷豹路虎、pSA等全球知名車企配套。
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而TSLA我國廠的正式投產(chǎn)，也對國內(nèi)電池產(chǎn)業(yè)鏈起到積極的提振效果。
當升科技上述負責人表示，TSLA在我國建廠，對整車廠商、電池廠商以及上游材料供應商影響深遠，倒逼公司把技術做好。TSLA在我國建廠，將加速電池配套國產(chǎn)化。"前提是有技術、有品質(zhì)。"
降本增效
"凜冬"之際，動力鋰電池公司開始摸索降本增效的發(fā)展之路，探索技術路線是動力鋰電池公司的重要選擇之一。隨著補貼退坡幅度的超預期，磷酸鐵鋰離子電池相比于三元鋰離子電池的成本優(yōu)勢逐步擴大。
比亞迪有限公司鋰離子電池事業(yè)群深圳研發(fā)中心副總監(jiān)江文鋒認為，目前動力鋰電池的市場導向趨勢愈加明顯。隨著技術成熟度的提高，磷酸鐵鋰離子電池BOM成本會繼續(xù)走低，遠低于三元811電池，預計成為后補貼時代的重要選擇之一。
事實上，多家整車公司在乘用車上逐步新增磷酸鐵鋰離子電池比例。比亞迪計劃于2020年推出全新一代磷酸鐵鋰離子電池，體積比能量密度提升50%，壽命長達8年、120萬公里，成本下降約30%。而江淮汽車、北汽新能源、合眾新能源、南京金龍、上汽通用五菱、東風汽車等車企也在堅持研發(fā)和銷售磷酸鐵鋰車型。
此外，拓展海外市場是動力鋰電池公司提升競爭力的重要策略。以蜂巢能源為例，作為動力鋰電池領域里的新秀，蜂巢能源計劃在歐洲建立生產(chǎn)線。蜂巢能源科技有限公司總經(jīng)理楊紅新告訴我國證券報記者："我們已經(jīng)初步篩選出幾個廠址的意向地，目前正在和對方進行溝通，要對他們供應的各項政策條件進行研究比對。"
光大證券分析師認為，降低傳統(tǒng)燃油車和電動汽車的成本差是新能源汽車滲透率上升的重要因素。作為新能源汽車的核心構成，動力鋰電池成本下降的幅度直接影響新能源汽車的推廣應用進度。動力鋰電池成本下降重要依賴以下幾個要素：更具性價比的材料體系、更精簡的電池設計、更低的物料價格、工藝改進和設備改進。而動力鋰電池及材料、設備龍頭公司在多個方面具備成本優(yōu)勢，高鎳三元、磷酸鐵鋰體系更具性價比。
市場降溫
補貼退坡后，新能源車市顯得有些"后勁不足"。
根據(jù)2019年新能源補貼政策的要求，國家補貼和地方補貼均大幅退坡。自六月二十六日起，新能源汽車國家補貼標準降低約50%，地方補貼則直接退出。2019年補貼退坡幅度接近70%。
今年七月以來，新能源汽車市場迅速降溫，月度銷量出現(xiàn)同比"四連跌"，且跌幅擴大。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年7-九月，新能源汽車銷量分別為8萬輛、8.5萬輛、8萬輛，同比分別下降4.7%、15.8%、34.2%；十月銷量僅為7.5萬輛，同比下降幅度擴大至45.6%。
新能源汽車市場銷量的"寒意"迅速傳導致動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。我國化學和物理電源行業(yè)協(xié)會動力鋰電池應用分會日前公布的數(shù)據(jù)顯示，今年十月，我國動力鋰電池裝機量約4.07GWh，同比下降31.35%。動力鋰電池裝機量持續(xù)三個月同比下降。
值得關注的是，市場份額繼續(xù)向頭部公司集中。中關村新型電池技術創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教在近日召開的電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇上表示，目前我國動力鋰電池領域留存的生產(chǎn)公司大約80家，但能真正實現(xiàn)裝機量的公司只有40家左右，且行業(yè)前10名公司占據(jù)8成以上的市場份額。"國內(nèi)一些動力鋰電池公司為了活下來，重新回歸3C電池領域或轉向儲能行業(yè)，跨界而來的上市公司或收縮投資，或直接回歸主業(yè)。"
公司方面，新能源車企和動力鋰電池公司間的深度綁定，讓上游公司開始關注財務風險問題。繼比克電池被眾泰汽車拖欠6.16億債款后，上游的容百科技、當升科技、新宙邦等上市公司均受到"比克連還債"的沖擊。
當升科技相關負責人告訴我國證券報記者，新能源汽車市場仍然存在一定風險。客戶選擇方面，擁有很好發(fā)展前景的下游才是優(yōu)質(zhì)客戶。同時，要通過技術、質(zhì)量、產(chǎn)品各個層面把控風險，優(yōu)化整條產(chǎn)業(yè)鏈。"從材料到電池，這些環(huán)節(jié)都是優(yōu)質(zhì)公司，你在產(chǎn)業(yè)鏈中才安全。"
"未來市場會向在技術、市場作出真正努力的頭部公司集中。"億緯鋰能董事長劉金成告訴我國證券報記者，財政補貼退坡將更加有利于這部分公司以及產(chǎn)業(yè)的良性發(fā)展。新能源汽車本應讓用戶擁有更好的消費體驗，過去一些公司過度依賴財政補貼，很多環(huán)節(jié)出現(xiàn)錯位。補貼退坡將還原市場真實的面貌，車企、電池公司要重新回歸到這個價值點，更加關注產(chǎn)品質(zhì)量和市場需求，才能在市場中擁有一席之地。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)補貼退坡，帶來動力鋰電池行業(yè)的結構性調(diào)整。今年以來，動力鋰電池公司及問題頻頻爆出，市場份額繼續(xù)向頭部公司集中。業(yè)內(nèi)分析人士指出，動力鋰電池行業(yè)短時間仍將在低谷徘徊。隨著新一輪汽車配置周期的結束，2020年市場有望迎來反轉。
