進(jìn)入四月以來，原材料價(jià)格的上漲勢(shì)頭雖然一定程度得到遏制，但價(jià)格仍然處于高位。面對(duì)持續(xù)性的壓力，已經(jīng)有越來越多動(dòng)力鋰電池公司開始將原材料成本壓力更多向下游整車廠傳導(dǎo)。不過，這只是一種效果有限的措施，并非長(zhǎng)久之計(jì)。

今年以來，動(dòng)力鋰電池公司普遍陷入營(yíng)收上升但利潤(rùn)卻下降的窘境。近日，A股5家動(dòng)力鋰電池上市公司相繼公布一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，CATL、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、孚能科技營(yíng)收均保持增勢(shì)，其中4家的同比增幅超過100%。

營(yíng)收上升并不令外界意外，背后是電動(dòng)汽車終端市場(chǎng)需求的井噴。而在營(yíng)收普遍上升的同時(shí)，五家公司一季度的利潤(rùn)均出現(xiàn)下降，其中孚能科技更是處在虧損的狀態(tài)中。

有關(guān)凈利潤(rùn)下降，CATL副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書蔣理在投資者電話會(huì)議上回應(yīng)稱，2021年以來，新能源行業(yè)上游原材料價(jià)格快速上升，行業(yè)的電池成本壓力逐漸增大。為了維護(hù)新能源汽車及動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)的健康良性發(fā)展，CATL在價(jià)格上非常謹(jǐn)慎，前期選擇了自己來承受原材料價(jià)格上漲的壓力。

億緯鋰能也在財(cái)報(bào)中提到，"在上游材料價(jià)格急劇上漲、經(jīng)營(yíng)面對(duì)巨大壓力的前提下，公司作為行業(yè)骨干公司，未采取激進(jìn)的價(jià)格策略"。在日前電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上，孚能科技高級(jí)副總裁張峰也表示，"最近電池公司的日子很難過，重要是受到原材料價(jià)格上漲影響"。此外，欣旺達(dá)高層也在業(yè)績(jī)說明會(huì)上稱，現(xiàn)在動(dòng)力鋰電池上游原材料漲價(jià)是行業(yè)性問題。

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進(jìn)入四月以來，原材料價(jià)格的上漲勢(shì)頭雖然一定程度得到遏制，但價(jià)格仍然處于高位。面對(duì)持續(xù)性的壓力，已經(jīng)有越來越多動(dòng)力鋰電池公司開始將原材料成本壓力更多向下游整車廠傳導(dǎo)。不過，這只是一種效果有限的措施，并非長(zhǎng)久之計(jì)。

喜憂參半的業(yè)績(jī)

財(cái)報(bào)顯示，今年一季度，CATL營(yíng)業(yè)總收入為486.78億元，同比上升153.97%；欣旺達(dá)營(yíng)業(yè)收入為106.2億元，同比上升35.11%；國(guó)軒高科營(yíng)業(yè)收入為39.16億元，同比上升203.14%；億緯鋰能營(yíng)業(yè)收入為67.33億元，同比上升127.69%；孚能科技營(yíng)業(yè)收入為15.29億元，同比上升317.09%。

營(yíng)收上升依靠的是下游需求旺盛。我國(guó)汽車動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量為100.6GWh，同比上升206.9%；動(dòng)力鋰電池銷量為65GWh，同比上升172.6%。；動(dòng)力鋰電池裝車量為51.3GWh，同比上升120.7%。

從市場(chǎng)排名來看，今年一季度，CATL以25.51GWh的裝車量位列國(guó)內(nèi)第一，市場(chǎng)份額達(dá)到49.75%，國(guó)軒高科以2.57GWh的裝車量位列第四、億緯鋰能、孚能科技、欣旺達(dá)分別位列第七、第八、第九。

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增收同時(shí)，五家電池公司均未實(shí)現(xiàn)增利。今年一季度，CATL歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為14.92億元，同比下降23.62%；欣旺達(dá)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為9492.32萬元，同比下降26.13%；國(guó)軒高科歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為3220.37萬元，同比下降32.79%；億緯鋰能歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為5.21億元，同比下降19.43%；孚能科技?xì)w屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為虧損2.44億元。

利潤(rùn)下降直接原因是原材料的漲價(jià)壓力。數(shù)據(jù)顯示，從2021年初到今年三月，正極三元鋰材料均價(jià)從12.4萬元/噸上漲至36.8萬元/噸，漲幅為196.8%；磷酸鐵鋰材料均價(jià)由4萬元/噸飆升至16.2萬元/噸，漲幅為305%；三元鋰電池電解液平均價(jià)格上漲146.2%；磷酸鐵鋰電池電解液平均上漲190.2%。

上述每一項(xiàng)原材料的價(jià)格變化，都會(huì)顯著影響動(dòng)力鋰電池的成本。我國(guó)汽車動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)馬小利表示，按照行業(yè)平均情況，正極材料占到了動(dòng)力鋰電池材料成本40%，負(fù)極材料占到15%-20%，薄膜占到15%-20%，電解液占到15%，粘結(jié)劑等其余材料占到約10%。

短時(shí)間靠向下漲價(jià)

為了緩解原材料成本高企的燃眉之急，越來越多動(dòng)力鋰電池公司自去年下半年以來開始宣布調(diào)漲產(chǎn)品價(jià)格。

蔣理表示："確實(shí)因?yàn)榻衲暌詠恚ㄔ牧希q幅實(shí)在太太快、太猛，已經(jīng)遠(yuǎn)超合理的價(jià)格水平，CATL不得已，跟重要客戶來進(jìn)行友好協(xié)商，大家來一起來面對(duì)供應(yīng)鏈壓力，對(duì)價(jià)格進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。"

億緯鋰能方面也宣布，已和重要客戶進(jìn)行價(jià)格討論，達(dá)成了共識(shí)。欣旺達(dá)方面也表示，根據(jù)不同的客戶、項(xiàng)目以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的情況，已對(duì)售價(jià)做出相應(yīng)調(diào)整，上漲幅度參考行業(yè)龍頭公司的水平。孚能科技副總裁張峰則在電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上稱，孚能科技也跟客戶進(jìn)行第二輪磋商，希望和客戶對(duì)原材料價(jià)格的漲幅進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>

為何在已經(jīng)宣布漲價(jià)的情況下，動(dòng)力鋰電池公司一季度凈利潤(rùn)仍明顯下降？招銀國(guó)際研究部經(jīng)理、汽車行業(yè)分析師白毅陽表示，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品有一個(gè)調(diào)價(jià)周期，像CATL這種，應(yīng)該是今年二季度才會(huì)真正大規(guī)模漲價(jià)，所以其一季度成本仍然受原材料價(jià)格上漲的明顯影響。

但漲價(jià)對(duì)動(dòng)力鋰電池公司來說并非長(zhǎng)久之計(jì)。今年一月、三月，為了釋放電池等物料端的成本壓力，整車廠已經(jīng)分別啟動(dòng)了兩輪針對(duì)電動(dòng)汽車的"漲價(jià)潮"，市場(chǎng)終端售價(jià)提高的車型累計(jì)超過40款，單款車型最高漲價(jià)超3萬元。"漲價(jià)潮"會(huì)新增消費(fèi)者購車成本，打擊其購車積極性。

除了影響消費(fèi)者積極性，動(dòng)力鋰電池漲價(jià)措施本身效果其實(shí)也有限。在白毅陽看來，目前電池廠擴(kuò)產(chǎn)都比較激進(jìn)，很多車企也逐步形成了電池多元供應(yīng)體系，因此電池廠議價(jià)能力相比過去有所減弱，因此原材料成本壓力預(yù)計(jì)無法完全傳導(dǎo)給車企，電池廠仍會(huì)承擔(dān)一部分。

長(zhǎng)期靠布局上游

動(dòng)力鋰電池原材料價(jià)格暴漲的直接原因，在于上游供應(yīng)量的相對(duì)不足。行業(yè)普遍認(rèn)為，供應(yīng)相對(duì)不足既和下游需求爆發(fā)有關(guān)，也和上游部分貿(mào)易商乃至原材料生產(chǎn)公司的炒作有關(guān)。

我國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華表示，"本輪原材料價(jià)格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)量擴(kuò)張前的最后窗口期，囤積居奇、蓄意哄抬物價(jià)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。"

而很多動(dòng)力鋰電池公司，為了防止遭到上游公司的"壓榨"，選擇加強(qiáng)在產(chǎn)業(yè)鏈上游的布局，以保障原材料的供應(yīng)并提升在上游的話語權(quán)。

2021年四月，CATL宣布入股洛陽鉬業(yè)在剛果（金）的銅鈷礦項(xiàng)目。2021年九月CATL宣布已就收購加拿大鋰礦公司MillennialLithium達(dá)成協(xié)議，后者在阿根廷擁有超1萬公頃的鹽湖。今年四月，CATL控股子公司宜春時(shí)代又購得江西省宜豐縣圳口里奉新縣枧下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。

不僅CATL，其他動(dòng)力鋰電池公司在"采礦"方面也不甘示弱。2021年七月，億緯鋰能宣布其控股股東將收購大華化工29%股權(quán)，后者手握大柴旦鹽湖采礦權(quán)。今年三月，國(guó)軒高科通告稱，擬在肥東投資建設(shè)動(dòng)力鋰電池上游原材料及電池回收等項(xiàng)目生產(chǎn)基地，計(jì)劃總投資120億元。

不過，"挖礦"等上游布局并不能迅速見效。"我們?cè)诠?yīng)鏈布局上一直在努力做一些工作，包括跟上游公司的長(zhǎng)（期）協(xié)（議）、合資合作等，但是一方面由于礦產(chǎn)資源開發(fā)和開采要一按時(shí)間，另外一方面也是我們自己的動(dòng)力鋰電池出貨量上升非?？?，所以（目前）看來確實(shí)我們還受一些影響。"蔣理說。圖片（來源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)/作者：濮振宇）