不知不覺，2014年已經過完一半。前半年因為特斯拉效應與國家政策對新能源的支持，鋰電行業(yè)市場前景一片美好，相關廠商也在積極發(fā)力，占領市場，轟轟烈烈的并購潮便隨之展開。本期OFweek鋰電網年中盤點，小編為大家整理了鋰電產業(yè)最有代表性的4大并購事件，希望大家喜歡。（排名不分先后。）

一、萬向1.49億美元收購特斯拉同級別的菲斯科

萬向在電動汽車造車路上，步子越邁越大。昨天，有消息稱，萬向集團在對豪華混合動力汽車制造商菲斯科的競拍中勝出，出價1.492億美元，大約是菲斯科最初開價的六倍，并擊敗退一同參與競購的李澤楷旗下混合動力技術控股有限公司。

自此，菲斯科破產出售案差不多塵埃落定，華爾街新聞也用“WanxiangGroupWinsBiddingForFiskerAutomotive”的標題在商業(yè)新聞中報道了此事。據(jù)悉，美國破產法官KevinGross按計劃將于2月18日審議有關拍賣結果。

鏖戰(zhàn)19輪競投

1.49億美元逼退小巨人

菲斯科在最新發(fā)布的聲明中表示，萬向在競拍中打敗了香港億萬富翁李澤楷名下的混合動力技術控股公司，這次拍賣持續(xù)了三天的拉鋸戰(zhàn)，經歷了19輪投標。萬向贏得此次收購，須掏出1.492億美元現(xiàn)金和其他對價，李澤楷此前的出價約為5500萬美元。

在去年11月申請破產之時，菲斯科曾要求破產法官準許李澤楷的混合動力技術控股公司以2500萬美元的價格完成購買。但是，菲斯科的無擔保債權人鼓動萬向集團競購，從而有了這次競爭。

有消息稱，當時對菲斯科感興趣的不止上述兩家，吉利汽車、東風集團、北汽集團三家中國公司都曾先后派人去美國菲斯科考察，尋求合作機會，但先后退出了。

魯冠球和李澤楷的這場角逐，之前在外界看來，萬向很難贏。因為李澤楷擅長玩投資，又早早地從各種角度鎖定了菲斯克的資產。但是萬向也有自己的優(yōu)勢，因為從產業(yè)角度來看李澤楷獲得菲斯克后的計劃捉摸不定，而擁有電動車上游產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的萬向更有說服力。在此前的一場聽證會上，對于“卡瑪”車的后續(xù)制造計劃，萬向提供了一套完整的重新生產方案，并且承諾給現(xiàn)有未擔保債權人提供重組后公司20%的股權，這對于債權人很有吸引力。

可以說，如果成功將菲斯科攬入懷中，萬向集團獲得了一個打進美國市場的入口點。

海外收購圓夢

萬向躋身一線新能源汽車廠商

為什么菲斯科這家破產拍賣的公司會吸引魯冠球和李澤楷來爭奪？目前全球新能源汽車生產廠商，特斯拉是領頭羊。而菲斯科公司曾經是特斯拉的直接競爭對手，兩者處于同一個級別和水準。只是因為公司經營不善，導致走到破產的境地。據(jù)了解，菲斯科在2009年獲得了美國能源部的5.29億美元綠色貸款，但能源部在2011年中期凍結支付，稱菲斯科在開發(fā)新車型上狀況頻出，一再拖延。后混合動力技術控股公司出價2500萬美元購下了美國能源部的一項貸款，從而成為了菲斯科的高級擔保貸款人。

菲斯科曾經是全球最優(yōu)秀的新能源汽車生產廠商之一，這也是一直對造車雄心勃勃的萬向所看中的。

一年多前，萬向擊敗江森自控收購了美國A123鋰電池公司，這家公司正是菲斯科的電池供應商。據(jù)國內媒體報道，經營汽車零部件業(yè)務的萬向集團一直期望進軍整車制造領域。2013年11月，工信部產業(yè)政策司在官網上公布了《車輛生產企業(yè)及產品公告》（第254批）擬發(fā)布的新增車輛生產企業(yè)名單，其中就有萬向電動汽車有限公司。這意味著萬向已經具備了生產電動汽車整車的資質。

有業(yè)內人士認為，萬向集團通過這一次海外并購，就把自身定位于全球最優(yōu)秀的新能源汽車生產廠商。萬向集團將會在新能源汽車領域，同特斯拉開始既競爭又合作的共同領跑。

點評：相信很多人到目前都對萬向收購菲斯科有很深的印象。這場萬向與小巨人李澤楷的角逐一波三折，那時相信很多人都認為萬向玩不了高大上的電動汽車，可是到如今，盡管萬向仍舊遭受非議，但它仍舊在電動汽車的路上一步一個腳印扎實行走，小編也期待萬向魯冠球的這場并購，能帶動國內鋰電產業(yè)走得更遠。

二、西部資源收購五洲龍布局動力鋰電池產業(yè)

西部資源公自告4月18日起復牌。公司在停牌3個月期間高效完成了“鋰電池材料-鋰電池-新能源客車”的全產業(yè)鏈布局。

其中，最新增發(fā)預案中放在首位的項目為深圳五洲龍公司的股權收購及增資，這一資產此前未出現(xiàn)在公司停牌進展的系列公告中，超出市場預期，但綜合看在情理之中。至此，公司在完成全產業(yè)鏈布局的同時基本亦完成了西南區(qū)域（重慶）、長三角（蘇州）、珠三角（深圳）的區(qū)域布局。

產業(yè)鏈布局資產整體包括鋰電池材料、鋰電池組裝、新能源汽車開發(fā)、制造和銷售3大部分。

前端材料及電池環(huán)節(jié)采用自有資金出資與相關專家技術合作方式。

后端新能源汽車開發(fā)、制造銷售通過定向增發(fā)收購實現(xiàn)，為轉型核心資產。本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過36.18億元；發(fā)行股份數(shù)不超過52,510.88萬股，其中控股股東四川恒康認購80%、園藝投資認購10%、海蓮投資認購6.19%、陽紅彬認購3.81%；發(fā)行價格為6.89元/股；所有增發(fā)股份鎖定3年。

發(fā)行后上市公司總股本由66,189.05萬股增加到118,699.93萬股，控股股東四川恒康持股比例由發(fā)行前的46.67%上升為61.41%。

后端新能源汽車開發(fā)、制造銷售通過定向增發(fā)收購實現(xiàn)，為轉型核心資產。本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過36.18億元；發(fā)行股份數(shù)不超過52,510.88萬股，其中控股股東四川恒康認購80%、園藝投資認購10%、海蓮投資認購6.19%、陽紅彬認購3.81%；發(fā)行價格為6.89元/股；所有增發(fā)股份鎖定3年。

發(fā)行后上市公司總股本由66,189.05萬股增加到118,699.93萬股，控股股東四川恒康持股比例由發(fā)行前的46.67%上升為61.41%。

點評：收購五洲龍拉開了西部資源在2014年的并購序幕，隨后西部資源有收購了重慶恒通、重慶交融兩家公司的部分股權，設立恒龍汽車，其在新能源汽車的“野心”也昭然若揭。

如果說西部資源的種種收購舉動是主動出擊，下面這個鋰電池上游公司的并購行為，則是被逼無奈。

三、揭秘中國鋰電業(yè)最大海外并購：天齊鋰業(yè)“蛇吞象”

一個總資產只有不到12億元的公司，要收購價值50多億元的澳礦，這注定是一場“蛇吞象”的博弈。

3月12日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告，成功完成定向增發(fā)31億元，主要用于收購澳大利亞文菲爾德公司（持有澳大利亞泰利森鋰業(yè)公司的100%股權）51％的權益。這意味著，由天齊集團攔截式收購泰利森股權，再通過增發(fā)注入上市公司的“蛇吞象”計劃已基本宣告完成。

這起四川上市公司最大海外并購案，過程充滿了懸念和暗戰(zhàn)。3月20日，回想起參與并購的90天，天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平接受記者采訪時，無限感慨。

被對手挑起的反收購

一個在深交所上市的中小板企業(yè)，怎么起了這么大的野心，要收購擁有全球最大鋰礦資源的泰利森公司呢？這還要從泰利森公司本身說起。

泰利森旗下?lián)碛腥虻谝淮箐嚨V，占有全球鋰資源約31%的市場份額，是目前全球最大固體鋰礦擁有者及供應商。中國市場80%的鋰精礦，都由泰利森供應。天齊鋰業(yè)的鋰輝石原料，也都由泰利森提供。“泰利森的資源太好了，收購它是遲早的事。但是我們企業(yè)小，比較保守，想的是逐漸收購?！笔Y衛(wèi)平說，美國鋰業(yè)巨頭洛克伍德突然爆出的收購計劃，讓這一切都提前了。

2012年8月23日，美國鋰業(yè)巨頭洛克伍德發(fā)布公告，擬以7.29億美元的價格收購泰利森100%股權。這對天齊鋰業(yè)無疑是晴天霹靂。“一旦收購成功，中國的鋰產業(yè)將帶著鐐銬跳舞，基本變成低質的加工企業(yè)，一點話語權都沒有了?！笔Y衛(wèi)平決定發(fā)起反收購。

精心設計收購計劃

而在洛克伍德看來，天齊鋰業(yè)根本不是對手?！霸蚝芎唵危鶕?jù)洛克伍德和泰利森已經簽訂的協(xié)議，只剩下3個月時間，股東大會一開，批準收購，交易就能很快完成。它覺得我們一個小公司，不可能在3個月內，走完這么多的審批程序。”

這看似不可能完成的任務，結果卻讓所有人吃驚。省發(fā)改委、省商務廳、省外管局、國家發(fā)改委、商務部、國家外管局……所有部門都為此開辟“綠色通道”，加快審批速度。僅兩個月時間，收購需要的審批程序全部完成。

天齊集團的收購團隊開始實施精心設計的收購計劃——

第一步，在香港注冊公司，取了一個跟天齊無關的名字，用這個公司來履行收購程序。

第二步，暗中購買泰利森股權。一方面在多倫多證券交易所市場收購泰利森9.93%的股權（加拿大證券法規(guī)定達到10%時需公告），另一方面通過場外市場收購泰利森10%的股權（達到15%需澳大利亞外資審查委員會即FIRB審批）。天齊集團攔截性收購19.99%的股權，成為泰利森的股東，若在股東大會上投反對票，洛克伍德的收購方案很可能通不過。

第三步，向泰利森董事會提出優(yōu)于洛克伍德的收購要約。兩次加價，最終以高出洛克伍德報價15%的價格與泰利森達成了新的收購協(xié)議。

第四步，注入上市公司。天齊集團代天齊鋰業(yè)進行收購，完成后天齊鋰業(yè)實施定向增發(fā)融資，向天齊集團購買，最終將泰利森注入上市公司，完成整個交易。

避免“蛇吞象”后遺癥

天齊鋰業(yè)董事長蔣衛(wèi)平表示，現(xiàn)在還剩下一些收尾工作，預計6月底前收購可全部完成。屆時可通過文菲爾德持有泰利森的控股權益，日常財務和經營決策權將掌握在天齊鋰業(yè)手中。

近年來，民企“蛇吞象”不鮮見，但是“蛇吞象”的后遺癥也頻頻出現(xiàn)——并購成本高、資金壓力大、管理難度大。蔣衛(wèi)平沒有諱言這點：“很多人都問我，‘蛇吞象’之后，你能不能消化？”

有券商研究人員認為，天齊鋰業(yè)此次定向增發(fā)獲得眾多機構追捧，最終增發(fā)價格溢價14%，并不意外。天齊鋰業(yè)已實現(xiàn)全產業(yè)鏈布局，相對于其他鋰鹽生產商更具競爭優(yōu)勢。蔣衛(wèi)平介紹說，上游通過收購泰利森收獲礦山，下游通過和上海航天結盟打造鋰電池生產線，天齊鋰業(yè)已經完成了“鋰礦-鋰電材料-鋰電池”的全產業(yè)鏈布局，躋身全球鋰巨頭的行列，“可以和幾大巨頭平等競爭。”

點評：鋰電業(yè)最大的海外并購，雖然是無奈之舉，卻也讓天齊鋰業(yè)在2014年出盡了風頭。下面的戴姆勒收購電池公司,則被外界解讀成搶特斯拉風頭的行為。

四、戴姆勒收購兩電池公司擴產鋰電池

4月1日，戴姆勒公司宣布，將從合作伙伴贏創(chuàng)工業(yè)集團（Evonik）手中收購兩家合資電池制造商所有股權，目前這兩家公司為戴姆勒和贏創(chuàng)共同持股。

戴姆勒準備收購Li-Tec電池制造公司（Li-TecBatteryGmbH）50.1%股權，以及DeutscheACCUmotive公司10%股權。完成收購之后，戴姆勒將成為這兩家電池制造商的唯一股東。該舉動被視為戴姆勒擴產鋰離子電池的前期工作。不過戴姆勒和贏創(chuàng)未公布此次交易的金額和時間細節(jié)。

Li-Tec公司總部位于德國東部薩克森州的卡門茨縣（Kamenz），最初于2006年由贏創(chuàng)工業(yè)公司創(chuàng)立，是一家鋰離子電池開發(fā)與制造商。2008年戴姆勒集團入股Li-Tec，目前該公司與贏創(chuàng)在Li-Tec公司中的股比分別為49.9%與50.1%。

DeutscheACCUmotive公司則于2009年成立，位于德國基希海姆/特克（Kirchheim/Teck）。該公司曾為Smart電動車提供電池。

前不久戴姆勒曾表示，因全球電動車的整體需求持續(xù)疲軟，計劃在Li-Tec推行開支削減措施，引發(fā)贏創(chuàng)擔憂。

結語：

業(yè)界認為2014年是鋰電池發(fā)展形勢大好的一年，企業(yè)的跨界與并購等行為，正是對此最好的證明。小編認為，如中國芯片領域需要整合并購一樣，鋰電行業(yè)領域也需要用整合并購去完善新能源汽車整個產業(yè)鏈，用技術創(chuàng)新讓自己立于不敗之地。期待2014年后半年，鋰電池產業(yè)繼續(xù)生機勃勃。