鉅大LARGE | 點擊量：757次 | 2018年09月11日
設備大廠兩難之擇：合同和回款孰輕孰重？
整體來看，鋰電設備廠商競爭格局分散。但是，今年電池企業(yè)擴張的節(jié)奏與前兩年相比有所放緩，鋰電設備訂單的爭奪已明顯升級。面對在付款條件上的惡性競爭和收款難的困境，設備企業(yè)將何去何從？
設備大廠訂單不斷
8月20日，大族激光發(fā)布公告稱已經收到客戶寧德時代的中標通知，中標金額累計3.53億元，中標項目主要包括激光模切設備、焊接設備、成型設備等，以上設備主要用于新能源電池的生產加工。履行期限為2019年1月31日前。
7月30日，先導智能發(fā)布公告稱，公司與安徽泰能簽訂5.4億鋰電池智能生產整線合同。根據(jù)合同,先導智能將為泰能提供2條鋰電池生產線(對應產能為2GWh,單GWh投入為2.7億),包括但不限于涂布機、卷繞機、疊片機、化成分容設備、MES系統(tǒng)等,涵蓋產線上所有設備和物流管理系統(tǒng),且毛利率不會因為是整線而有所降低。
一般而言，每年的第四季度是鋰電設備訂單招標旺季。目前CATL、上汽、力神等動力電池企業(yè)已經開始招標流程。在CATL、比亞迪等大型鋰電廠鋰電設備招標旺季推動下，市場訂單有望提升。
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據(jù)鋰電大數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，多家鋰電企業(yè)2018-2020年新增產能超過150GWh，共計需求600億設備。
從長遠規(guī)劃來看，按照各國的燃油車退出機制，鋰電池的需求量將會是目前市場存量的數(shù)十倍之多：按2025年電動化率達到30%估算，設備行業(yè)市場空間將達到7000億元，年均需求1000億元，而2017年行業(yè)產值僅100多億元。
8月15日，鋰電設備領軍企業(yè)先導智能發(fā)布2018年半年度業(yè)績報告，報告顯示上半年營業(yè)總收入為14.40億元，相比去年同期增長了131.32%；歸屬上市公司股東凈利潤為3.27億元，相比去年同期增長了82.64%。
先導智能認為，公司業(yè)績驅動的外部因素主要有兩點：第一，國際幾大知名車企紛紛加入新能源領域，推動了新能源汽車的全球化發(fā)展進程，積極推動了公司的整體業(yè)績；第二，國家對新能源產業(yè)的政策支持與影響，新能源產業(yè)的投資增速明顯，產品升級和國產化需求迅速提高。
設備行業(yè)淘汰賽開局
起點研究院（SPIR）認為，整體來看鋰電設備廠商競爭格局分散，2017國內市場份額排名前列的6家鋰電設備公司僅分掉41.5%的市場份額。2017年全國設備企業(yè)為437家，相較于2016年下降了5%，今年市場競爭將加劇，一些設備企業(yè)將出局。
鋰電大數(shù)據(jù)記者最近走訪了多家設備廠，大家均表示今年詢價、招標的需求其實還是挺多的，只是有些付款條件不太好，考慮到風險不是太想做。之前做的單，現(xiàn)在都很擔心收款，近期特別關注行業(yè)的風聲，一有風吹草動就徹夜難眠。
一位設備企業(yè)總經理對鋰電大數(shù)據(jù)記者表示，之前客戶都是先付五成定金，貨到廠驗貨之后再付兩三成，維護一年后付最后一筆。隨著競爭的激烈，3331就成了設備廠收款的“潛規(guī)則”。
不過，現(xiàn)在競爭已經加劇了?！坝行┰O備企業(yè)為了搶客戶，甚至開出了0091的付款條件，前期一分錢不收倒貼材料費、設備運輸費給客戶，客戶使用一年甚至更長的時間再付款。有些設備廠甚至安排了二十來名技術人員駐廠，隨時幫助客戶解決問題。”
另一位設備廠的負責人則表示，他們送了一批設備到客戶的新工廠，“半年過去了，客戶都沒有開機，眼看著收款遙遙無期了?！?/p>
遇到這樣的客戶至少還有希望回款，但是遇到沃特瑪?shù)纫呀洝氨├住钡钠髽I(yè)，將更絕望。記者和一位設備廠董事長聊市場的時候，他提到，當時與競爭對手一起參加Y企業(yè)的設備招標，后來聽到風聲說Y企業(yè)付款不好就放棄了，競爭對手拿下來兩個1050萬的大單，現(xiàn)在一分錢都沒收到，好在第二個單只做了開頭，否則損失更大。現(xiàn)在只能并入應收賬款，每年計提損失，等著Y企業(yè)經濟狀況好轉再付款。
這位董事長也曾去另一家合作企業(yè)M公司催過款，“M公司幾個月都沒發(fā)工資了，比我還窮，我都不好意思要錢了?！?/p>
鋰電設備龍頭企業(yè)贏合科技的年報顯示，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入15.86億元，同比增長86.52%，歸屬于上市公司股東凈利潤2.20億元，同比增長78.34%。
看上去很美好的公告背后，其實贏合科技背后卻藏著不少隱憂：應收賬款已激增至7.78億元，占營收的48.93%，占總資產的24.7%；經營現(xiàn)金流凈額五年來首次為負；短期借款激增389%；重要股東、高管開始減持套現(xiàn)等。
針對年報中的諸多疑惑，贏合科技方面回復則稱，應收賬款是行業(yè)普遍性的問題，鑒于行業(yè)信用政策，公司應收賬款的增加與營收的增加具有較高的匹配性，相關指標處于正常區(qū)間。同時，公司針對應收賬款按照賬齡計提了減值準備，目前風險可控。
“在行業(yè)摸爬滾打了十年，其實哪里招標我們都知道，現(xiàn)在我們只敢做大客戶，比如寧德時代、比亞迪這種。”一位PACK廠總經理表示，一個標黃了可能一年就白干了。
總結
設備大廠若只注重合同，賣出設備后如果無法及時收回款項，不僅影響公司當年利潤，對次年的生產及銷售規(guī)劃也會有不利影響。一旦出現(xiàn)壞賬、死賬，損失將難以估計。在應收賬款高企以及動力電池產能過剩、洗牌加劇等行業(yè)背景下，鋰電設備企業(yè)的擴張速度應該更加謹慎，求現(xiàn)款而不求銷量，保證現(xiàn)金流或許才是關鍵。
